Finanssikriisin jälkeen vuosina 2007-2009 monet sijoittajat ovat varovaisia ​​investoimasta markkinoihin ja ovat olleet paljon herkempiä sijoituksen huonoon riskiin. Kun markkinat ovat nousussa pitkän ajan kuluessa, sijoittajien näkemys on ylivoimaisesti positiivinen. Lähes kaikki sijoitukset näyttävät kasvavan härkämarkkinoiden vuorovedellä. Toisaalta sijoittajat tuntevat päinvastoin, kun markkinat ovat markkinoilla. Monet tuntevat pessimistisiä kohti pääomamarkkinoita, ja ajokortti on pelko menettää enää päämies.

On myös tärkeää tietää, että kokonaistuottoprosentit voivat olla harhaanjohtavia. Esimerkiksi salkku, jonka aloitussumma on 100 000 dollaria, laskee 80 000 dollariin, jos investoinnit vähenevät 20 prosenttia. Jotta takaisin alkuperäiseen pääomaan 100 000 dollaria, investoinnit kasvavat 25%. Rahastonhoitajien kannalta on ollut erittäin tärkeää, että keskitytään vain nousevaan potentiaaliin, mutta myös minimoimaan riskialttius. Alfa- ja beta-kaltaisten termien suosio on kasvanut sijoittajien kanssa, jotka arvostavat riskiasettavia tuottoja.

Algerin kasvu- ja tulorahasto (ALBAX) keskittyy sijoittamaan 65 prosenttia varoistaan ​​osinkojen maksamiseen. Loput 35 prosenttia sijoitetaan osinkotuloja maksaaviin osakkeisiin ja rahamarkkinarahastoihin. Tämän strategian avulla salkunhoitajat Daniel Chung ja Gregory Adams ovat kehittäneet erinomaisen tuloksen. 31. maaliskuuta 2016 rahastolla oli yli 98 miljoonan dollarin omaisuus ja veloitettiin 1,15 prosentin kulusuhde.

Härmämarkkinoilla rahasto oli hieman heikentynyt S & P 500: n vertailuarvoon verrattuna. 10 vuoden keskiarvosta ALBAX antoi sijoittajille yhteensä 6,93 prosentin tuoton, jossa vertailuindeksi tuotti 7 18%. Vuonna 2009, jolloin S & P 500 oli 26 46%, ALBAX palasi 28,45%.

Missä ALBAX todella loistaa on bull-markkinoilla. Rahaston beetasumma on 0. 74 ja alfa 1. 18. Tämä viittaa siihen, että vaikka rahasto saattaa heikentää vertailuarvoa kokonaistuottotapahtumalla, se vie huomattavasti vähemmän riskiä tämän saavuttamiseksi. Vuonna 2008, jolloin S & P 500: llä oli yksi suurimmista takaisinvetoista ja 37 prosentin negatiivinen tuotto, Algerin rahasto veti vain 31. 44%. Tämä osoittaa salkunhoitajain kyvyn laskea huonompaan suuntaan ja säilyttää kohtuullisen ylöspäin sijoittajat, jotka sijoittajat voivat odottaa suurikorkorisillä rahastolla.

Lord Abbettin kalibroitu osinkokorvausrahasto

Lord Abbettin kalibroitu osinkokorvausrahasto ("LAMAX") hakee suurta kokonaistuottoa sijoittamalla yrityksiin, jotka ovat aiemmin kasvattaneet osinkojensa maksua. Rahastoa hoitaa Walter Prahl, Ph. D. ja March Pavese, Ph.D., jotka ovat kasvattaneet rahastoa yli $ 1. 92 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) 31.3.2016 alkaen. LAMAX: n keskimääräinen kulusuhde on pienempi kuin 0, 85% ja sijoittajien terveellinen tuotto 1, 58%.

10 vuoden keskimääräisellä vuosituotoksella rahasto palautti 7,19%, mikä on lähellä vertailuindeksin tuottoa 7,18%. Yhtymän vuoden (YOY) perusteella LAMAX oli kapea viivästynyt S & P 500: n aikana nousukausina. Vuonna 2009 se kasvoi 23, 21% ja oli vertailuarvo alhaisempi 3,35%. Vuonna 2013 LAMAX jälleen heikensi vertailuarvoa palaten 27. 97%, kun se oli 4 42%.

Rahasto kuitenkin erottuu S & P 500: stä rajoittamalla haittoja. Vuonna 2008 se oli vain 27,29% eli 9,71% parempi kuin S & P 500: n negatiivinen 37%. Tämä näkyy beta: ssa 0, 78 ja alfa 1,19: ssa, mikä osoittaa, että LAMAX: llä on paremmat riskiin mukautetut tuotot. Toinen tärkeä toimenpide on se, että se on vähemmän epävakaa kuin S & P 500. Rahaston standardipoikkeama on 12. 40, verrattuna S & P 500: n 15. 28: een. Sijoittajat, jotka etsivät S & P 500: n samanlaista ylösalaista huomattavasti vähemmän harkitse LAMAXia.

Nuveen Santa Barbara Osinkokorvausrahasto

Nuveen Santa Barbara Osingonkorotusrahasto ("NSBAX") on keskeinen filosofia holdingyhtiöt, jotka ovat korkealaatuisia osinkoja maksavia osakkeita. CFA: n salkunhoitaja James Boothein johtama tiimi käyttää tiukkaa tutkimusprosessia, jolla valitaan varastot maksimaalisen suorituskyvyn tavoite ja vähäinen riski. Rahasto sijoitti 10 vuoden markan perustamispäiväänsä 28.3.2006, ja se on 2 dollaria. 56 miljardia AUM: ssa. NSBAX on myös hinnoiteltu vertaisryhmän keskellä, jonka kustannussuhde on 1%.

Hullumarkkinoiden skenaariossa NSBAX toimii melko pitkällä aikavälillä. Yli 10 vuoden keskiarvona se tuotti 8,35%: n tuoton ja ylitti S & P 500: n 1,17%: lla. Vuosina 2009 ja 2013 rahasto kuitenkin alitti vertailuindeksin 9,30% ja 6,91%. Tämä selittää myös sen, miksi sen kolmen ja viiden vuoden keskiarvot eivät ole vertailukohdan mukaisia.

Yksi 10-vuotisen keskiarvon syistä johtuu siitä, että rahasto pysyi hyvin karhumarkkinoilla. Vuonna 2008 se ylitti S & P 500: n 12: lla. 39%, laski vain 24. 61%. Tämä näkyy sen riski-toimenpiteissä, joiden beta on 0. 85 ja alfa 1. 81. Sijoittajat, jotka haluavat rajoittaa haittapuolensa suurikapsikylään, olisi tarkasteltava NSBAX: ia.