Osakkeiden markkinat vaihtelevat noususuhdanteiden ja laskusuhdanteiden myötä. Hinnannousuiksi kutsutut hinnat nousevat, kun taas pysyvä hinta laskee yli 20 prosenttia. Näiden vaihteluiden aikana pienikokoiset varastot, joiden markkina-arvot ovat 250 miljoonan ja 2 miljardin dollarin välillä, ovat yleensä epävakaimpia kuin keskisuurten ja suurten korkojen varastot.

Small cap -yritysten universumissa on kaksi ensisijaista luokkaa: kasvu ja arvokanta. Kasvuvarastot ovat yleensä epävakaimpia kuin arvokannat härkä- ja karhumarkkinoilla. Arvoavarastoilla on sen sijaan kyky tarttua suuriin kasvuvauhtien kasvuun härkämarkkinoilla samalla, kun niiden arvo laskee vähäisemmäksi karhamarkkinoilla. Seuraavassa on yhteenveto kolmesta pienten pääomavoittojen rahastoista (ETF), jotka sopivat härkä- ja karhujen markkinoihin 14.4.2016 alkaen.

Vanguard Small-Cap Value ETF

Hallinnoitavien varojen (AUM) 6 dollaria. 25 miljardia, Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128 90 + 0 12% Highstockilla 4. 2. 6 ) on toiseksi suurin rahasto luokkaan. VBR valitsee arvopaperisijoituksensa Yhdysvaltain Small Cap Value -indeksistä (CRSP) ja näyttää yrityksen perusteet käyttäen viiden vaiheen prosessia suhteellisten arvojen määrittämiseksi.

Salkun suurimmat sektorijakaumalainat ovat 30. 67%, teollisuus 15,7% ja kuluttajajakso 12,7%. Suurin osa rahaston 840 positiosta on Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29, 17-0 95% Highstock 4. 2. 6 ). 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 NYSE: GAS) 0, 54%: lla.

VBR: n hinta-suhde (P / B) on 1,69 ja hinta / voitto-suhde (P / E) 33. 91. Rahastolla on jakelu tuotto 2 19% ja beeta 1,35. Viiden vuoden vuotuinen tuotto on 10,3%.

WisdomTree SmallCap Dividend ETF

Keskittyminen osinkotuottoihin WisdomTree SmallCap Dividend ETF: n (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Highstock 4: n .6 ) on luonteeltaan puolustava kuin useimmat pienet varat. Esimerkiksi 6. 69%: n osuus teknologiasta on pienempi kuin apuohjelmat, jotka edustavat 10,98% salkusta.

Suurimmat sektorijakaumalainat ovat 26,13%, kuluttajakaupat 17,38% ja teollisuusyritykset 15,17%. Suurimmat omistukset ovat Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kanssa 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc.43 70-1 58% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1,9% ja Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp.15 55 + 0 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja 1. 08%. Osinkojen maksimoimiseksi WisdomTree SmallCap Dividend ETF hyväksyy korkeamman P / E: n 74. 64, säilyttäen kuitenkin alhaisen P / B: n 1: n. 54. Rahaston beta on 1. 53 ja sen jakautumistaso on 2. 78%. Vuotuinen tuotto yli viiden vuoden aikana on 11,13 prosenttia.

iShares Russell 2000 ETF

AUM: lla 26 dollaria. 16 miljardia, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa monipuolisen pienyritysten on toimittanut tasaista suorituskykyä ja yksi alhaisimmista beta-luokituksista pienten rahastorahastojen rahastoihin, joiden AUM on vähintään miljardi dollaria. Suurimmat toimialajärjestelyt ovat 25. 82%, teknologia 15, 69% ja terveydenhoito 15 64%. Koska rahastojen laajat omistukset, jotka edustavat markkina-arvoja, ovat Russell 3000 Value -indeksissä 1, 001 - 3 000, kunkin sijainnin kohdentaminen on suhteellisen pieni. Tyler Technologies Inc. (NYSE: NASDAQ OMX Helsinki) on suurin Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87 87-0 86% Highstock 4. 2. 6 TYL TYLTyler Technologies Inc.175. 73-0. 11% Created Highstock 4. 2. 6 ) 0, 34% ja Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) 0 33%. iShares Russell 2000 ETF-rahasto on ryhmän korkein P / E 87. 6 ja P / B 2. 02. Rahasto maksaa 1,49%: n jakautumistuotteen ja sen beta on 1. 5. Vuotuinen tuotto viiden vuoden aikana on 7,96%.

Bottom Line

Yksi haasteista pienikokoisten ETF-arvojen valinnassa härkä- ja karhu-markkinoilla on niiden luontainen volatiliteetti, erityisesti karhumarkkinoilla. Nämä kolme rahastoa käyttävät kuitenkin alhaisimmat beta-luokitukset luokissa, joiden rahamäärä on vähintään 1 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä tekee heistä vähemmän alttiiksi kuin heidän vertaisensä jyrkkään hintojen laskuun. Näiden rahastojen pitäminen vaatii sijoittajien korkeampaa riskitoleranssia, mutta myös kolme ryhmää ovat tuottaneet vakaa tuotto häränmarkkinoilla, mikä tekee heistä kiinnostuneena pienten riskiluokkien yrityksille altistumisen monipolkuille.