Työministeriön (DOL) luottamusmääräysten lopullinen versio suosi taloudellisille neuvonantajille, jotka neuvovat 401 (k) suunnittelijaa kaikessa tai osana käytäntöään. Lopullisessa versiossa helpotettiin joitain rajoituksia, jotka olivat olleet aiemmissa versioissa 401 (k) s: n IRA: ille siirtymisen aloille, neuvojien rajoituksia, jotka suosittelevat pienempiä 401 (k) suunnitelmia ja muita aloja.

Rollover-ongelmat

Ehdotetut säännöt olisivat edellyttäneet rahoituksen neuvonantajaa, joka haluaa rullata osallistujan 401 (k) -taseen IRA: ksi palkkioperusteisen järjestelyn mukaisesti (joko kiinteä maksu tai prosenttiosuus varoista), jotta Best Interests Contract Exemption (BICE) -asiakirjan ilmoituslomake voitaisiin täyttää, jos IRA: n maksut olisivat korkeammat. Tämäntyyppisten neuvojen tarjoaminen yksittäisille asiakkaille on usein kalliimpaa, koska se vaatii enemmän yhden vuorovaikutuksen ja on usein osa asiakkaan kanssa tekemää työtä kokonaisrahoitus- ja investointistrategiassaan. (Katso lisätietoja kohdasta

Ensimmäinen tarkastelu Finalised Confidentialary Rule .) Ei ole harvinaista, että taloudellinen neuvonantaja toimii neuvonantajana 401 (k) -suunnitelmassa antaa neuvontaa, opastusta ja koulutusta suunnitelmaan osallistujille. Oli luonnollista, että nämä osallistujat haluavat työskennellä heidän neuvonantajiensa kanssa, kun he lähtevät työnantajalta ja päättää, mitä heidän 401 (k) rahoillaan on tehtävä. Rahoituksen neuvonantajat, jotka haluavat tehdä uudelleenjärjestelyn IRA: lle, mukaan lukien tilatut tuotteet, mukaan lukien eläkevakuutukset, edellyttäisi vielä BICE-tietojen paljastamista.

Toimialan kommentaattorit ovat korostaneet, että tasomaksun tasorahoituksen vapauttaminen on valtava talouden neuvonantajille ja palkkio vain neuvonantajille ja rekisteröidyille sijoitusneuvojille (RIA). Nämä säännöt eivät poista rahoituksen neuvonantajan tarvetta dokumentoida, miksi tämä uudelleenkorotus on asiakkaan etujen mukaista, varsinkin jos ylivuoto johtaa asiakkaan korkeampiin palkkioihin. Rahoituksen neuvonantajat olisivat viisaita dokumentoimaan ajatteluprosessiaan ja miksi he kannattavat tätä toimintatapaa.

Tällöin ei ole tiedossa koko taloudellisen neuvonantajan vastuuvelvollisuus ja se, millaiset luottamusmääräykset tarkoittavat potentiaalisia asiakassuhteita rahoitusneuvoja vastaan. Ei ole kovin erilainen kuin ennen näitä sääntöjä, on aina ollut hyvä ajatus, että rahoituksen neuvonantajat dokumentoivat asiakkaalle annetut neuvot.

Pienet 401 (k) -suunnitelmat Ehdotetut säännöt olisivat kieltäneet välittäjien työskentelemästä pienten 401: n kanssa k) suunnitelmat, jotka on määritelty niillä, joilla on 100 tai vähemmän osallistujia. Ehdotettujen sääntöjen mukaan BICE-tietojen ilmoittamislomakkeen käyttöä ei ole säädetty muuttuvasta korvauksesta, kuten 12b-1-palkkioista, jotka ovat neuvonantajan korvauksen yleinen muoto pienimuotoisilla markkinoilla.Lopullisessa versiossa on määräys, jossa BICE-tietojen paljastumista voidaan käyttää vaihtelevaan korvaukseen pienemmillä suunnitelmilla. Tämä sääntömuutos ei ole "freebie" välittäjille ja neuvonantajille, jotka saavat vaihtelevia korvauksia pienemmistä maksupohjaisista järjestelyistä. Kiellettyjen liiketoimien kysymys tulee lopullisten sääntöjen mukaan. BICE-tietojen paljastaminen, joka mahdollistaa tällaisen vaihtelevan korvauksen, on pätevä vain suunnitelmiin, joissa 100 tai vähemmän osallistujia on.

)

Sitoutuminen neuvonantajiin pienemmillä 401 (k) suunnitelmilla varmistaa, että osallistujan määrä ei ylitä 100. (Lisätietoja: Miten neuvoa-antavat voivat suunnitella luottamuksellisia sääntömuutoksia. kielletty kauppa saattaa johtaa jyrkästi rangaistukseen. Niiden osuus voi olla jopa 135 prosenttia liiketoimeen sisältyvästä järjestelyyn liittyvistä varoista ja mahdollisista koroista. "Tämä on leikattu ja kuiva kielletty kauppa, ei tosiseikkoja ja olosuhteita, joista voitte väittää", ERISA: n asianajaja Marcia Wagner kertoi Investment News

. Koulutus Ehdotetut säännöt olisivat kieltäneet taloudelliset neuvonantajat, jotka tarjoavat koulutusta suunnittelemaan osallistujia määrittelemästä, että tietyn varat suunnitelman sijoitusvalikossa sopisivat mallisalkun varojen allokointiin. Ei ole harvinaista, että keskustelette osanottajista sellaisista määrärahoista, jotka voivat olla esimerkiksi aggressiivinen tai konservatiivinen salkku. Viimeisimpien sääntöjen mukaan neuvonantajat voivat esittää tämän tyyppistä koulutusta ja voivat käyttää esimerkkejä suunnitelmainvestoinneista, jotka sopisivat tällaisiin salkkuihin. (Katso lisää:

DOL-luottamussääntö: RIAs Katso Negatiivinen vaikutus

.) Näin neuvonantajat, jotka haluavat tarjota koulutuspalveluita suunnitelmille, joille ne toimivat neuvonantajina, väärä asia. Neuvonantajien on kuitenkin varottava erittelemättä yksittäisiä varoja esimerkkeihin, jos heillä on raha kannustin siihen. Bottom Line

DOL: n luottamusmääräysten lopullinen versio antaa joitain helpotuksia taloudellisille neuvonantajille, jotka palvelevat 401 (k) suunnitelmaa verrattuna siihen, mitä sääntöjen aikaisemmissa luonnoksissa oli. Tärkeintä tässä on poikkeus tasolle tasoitustasolle, kun suositellaan siirtymistä suunnitelmasta, jossa ne voivat toimia IRA: n neuvonantajana. BICE-tietojen paljastamisen mukaisen muuttuvan korvauksen hyväksyttävien pienempien suunnitelmien rahoittajien on oltava varovaisia, jotta he eivät sitoutuisi kiellettyyn liiketoimeen, jos osanottajien määrä ylittää 100. (Lisätietoja:

Miten SEC- ja DOL-luottamushenkilöstö Standardit voisivat erota

.)