Luottokriisi johtuu lainojen tai luottojen saatavuuden odottamattomasta vähenemisestä ja näiden lainojen hinnasta. Luottomarkkinat ovat hyvä indikaattori luottokriisin syvyydestä. Ne voivat myös antaa vihjeitä siitä, milloin kriisi helpottuu. Jotta voisimme ymmärtää, kuinka arvioida kriisin vakavuutta, meidän on pystyttävä pohtimaan useita tekijöitä, kuten Yhdysvaltain valtiovarainministerit, miten se vaikuttaa Lontoon pankkien väliseen tarjottuun hintaan (LIBOR), millaisia ​​vaikutuksia tällä on TED-levitys ja mitä tämä kaikki merkitsee kaupalliselle paperille ja korkean tuoton joukkolainoille. Tässä artikkelissa tarkastelemme, miten näitä indikaattoreita voidaan käyttää luottokriisin vakavuuden ja kokonaisvaltaisuuden määrittämiseen.

Luottokriisien ymmärtäminen

Luottokriisin vakavuuden mittaaminen
Luottokriisin kokonaisvaltaisuuden mittaamiseen voidaan käyttää useita välineitä:

U . S rahastot: U. S. Valtiovarainministeriö on Yhdysvaltain hallituksen myöntämä ja tukema velkavelvollisuus. Luottokriisin seurauksena sijoittajat ottavat rahansa pois muista omaisuudesta, kuten osakkeista, joukkovelkakirjoista, talletustodistuksista (CD) ja rahamarkkinoista. Tämä raha menee U.S. Treasuries, jota pidetään yhtenä turvallisimmista investoinneista. Kun rahat virtaavat edelleen tähän alueeseen, se pakottaa lyhyen aikavälin kassavarat (tunnetaan myös valtion velkasitoumukset) alas. Tämä alhaisempi tuotto on merkki suuresta ahdistuneisuudesta markkinoilta kokonaisuutena, kun sijoittajat etsivät turvallisempia paikkoja panemaan rahansa. (Lisätietoja on kohdassa Korkojen ennakointi .)

LIBOR: LIBOR on pankin velka, jonka pankit maksavat muille pankeille lyhytaikaisista lainoista. Nämä lainat voivat olla kuukausi, kolme kuukautta, kuusi kuukautta ja yksi vuosi. Kun LIBOR-hinnat ovat korkeita, tämä on merkki siitä, että pankit eivät luota toisiinsa ja johtavat korkeampiin lainan korkoihin. Tämä tarkoittaa tiukempia lainanantovaatimuksia ja pankkien yleistä haluttomuutta ottaa riski.

TED Spread : Tämä leviäminen edustaa kolmen kuukauden LIBOR-kurssin ja kolmen kuukauden koron vaihtelua U.S.-valtion velkasitoumusten välillä. Sitä käytetään mittaamaan paineiden määrää luottomarkkinoilla. Yleensä leviäminen on jäänyt alle 50 peruspistettä. Mitä suurempi ero näiden kahden välillä, sitä enemmän huolenaihe on luottomarkkinoilla. Taloustieteilijät tarkastelevat tätä selvitettäessä, miten riskialttiit pankit ja sijoittajat todella ovat.

Commercial Paper: Commercial papers ovat vakuudettomia velkoja, joita pankit tai yritykset käyttävät lyhytaikaisten tarpeiden rahoittamiseen. Nämä tarpeet voivat vaihdella myyntisaamisista (AR) ja maksetuista varoista. Yleensä kaupallisen paperin maturiteetti vaihtelee yön yli yhdeksästä kuukaudesta. Korkeammat korot vaikeuttavat yritysten hankkimista rahoille, joita ne tarvitsevat rahoittaakseen päivittäiset toi- mintaansa, jotta ne voivat jatkaa laajentumistaan.Nämä korkeat hinnat voivat aiheuttaa yrityksille korkeampia kustannuksia tai lainata lainkaan. Tämä luo tilanteen, jossa yritykset etsivät tapoja saada rahat, joita he tarvitsevat rahoittaakseen lyhyen aikavälin toimintojaan; kun enemmän yritystodistuksia myönnetään, tämä voi olla merkki tiukasta luottomarkkinoista. (Lisätietoja: Rahamarkkinat: Commercial Paper .)
High Yield Bonds: Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ovat joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät täytä investointitasoa. Arvosteluorganisaatiot arvostavat korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja niille, joilla on suurin mahdollinen oletus. Mitä korkeammat tällaisten joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat, sitä luultavimmin luottomarkkinat ovat, sillä tämä viittaa siihen, että yrityksille on vain vähän lainanotto-mahdollisuuksia. Yritykset, jotka eivät kykene suotuisampaan rahoitukseen, voivat antaa liikkeelle joukkovelkakirjalainoja. Käyttämällä indikaattoreita luottokriisin ymmärtämiseksi

Mikä tahansa indikaattori itsessään, vaikka se on tärkeä, ei anna yleistä kokonaiskuvaa. Kuitenkin, kun indikaattorien yhdistelmä johdonmukaisesti osoittaa samaan suuntaan, tämä korrelaatio voi osoittaa, mihin suuntaan luottomarkkinat ovat. Jos luottomarkkinat suuntautuvat kriisiin, nämä indikaattorit voivat saada tietoa siitä, kuinka suuri luottokriisi tulee ja kuinka pelkäävät pankit tai sijoittajat ottavat riskin. Jos pelko on tarpeeksi suuri, se voi siirtyä yleiseen talouteen aiheuttaen taantuman. Päinvastoin, kun indikaattorit heikkenevät, tämä viittaa siihen, että pankit ja sijoittajat ovat valmiita ottamaan riskin. Tällöin lainanottoedellytykset ovat helppoja ja yritykset pääsevät pääomaan, minkä ansiosta talous kasvaa.
Johtopäätös

On olemassa useita välineitä, jotka auttavat määrittämään luottokriisin syvyyden. Tarkastelemalla Yhdysvaltain valtiovarainministeriöä, LIBORia, TED-levitystä, yritystodistusta ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja voit tutustua hermostuneeseen pankkiin ja sijoittajiin siitä, että oletetaan riski, mikä on tärkeä tekijä siitä, mitä talous näyttää edeltävän. . Vaikka mikään yksittäinen indikaattori ei ole tärkeämpi kuin toinen, näiden kaikkien korrelaatio vahvistaa luottomarkkinoiden yleiset olosuhteet.