Sijoitusten osalta ei ole pulaa teorioista siitä, mikä tekee markkinoista jyrkästi tai mikä merkitsee markkinoiden siirtämistä. Wall Streetin kaksi suurinta joukkoa jakautuvat teoreettisten linjojen mukaan tehokkaisiin markkinateorioihin, ja ne, jotka uskovat, että markkinat voidaan lyödä. Vaikka tämä on perustavanlaatuinen jakautuminen, monet muut teoriat yrittävät selittää ja vaikuttaa markkinoihin - ja sijoittajien toimintaan markkinoilla. Tässä artikkelissa tarkastelemme joitain yleisiä (ja harvinaisia) taloudellisia teorioita.

Tehokas markkinoiden hypoteesi
Hyvin harvat ihmiset ovat neutraaleja tehokkaan markkinahypoteesin (EMH) suhteen. Voit joko uskoa sitä ja noudattaa passiivisia, laaja-alaisia ​​markkinointiinvestointistrategioita, tai sinä hävität sen ja keskityt kasvupotentiaalin, aliarvostetun omaisuuden ja niin edelleen. EMH toteaa, että osakkeiden markkinahinta sisältää kaikki kyseisen kannan tiedossa olevat tiedot. Tämä tarkoittaa sitä, että varastossa arvostetaan tarkasti, kunnes tuleva tapahtuma muuttaa tätä arvostusta. Koska tulevaisuus on epävarmaa, EMH: n sitoutuminen on paljon parempaa, koska se omistaa suuret varastot ja hyötyy markkinoiden yleisestä noususta.

EMH: n vastustajat viittaavat Warren Buffett ja muut sijoittajat, jotka ovat jatkuvasti voittaa markkinoiden löytämällä irrationaalisia hintoja kokonaismarkkinoilla.

Viisikymmenkertainen periaate
Viisikymmentä prosentin periaate ennustaa, että ennen jatkamista havaittu suuntaus tapahtuu hinnanmuutoksella puoleen kahteen kolmasosaan hinnanmuutoksesta. Tämä tarkoittaa sitä, että jos varastot ovat nousseet ja nousseet 20 prosenttiin, se laskee 10 prosenttia ennen kuin se jatkaa kasvuaan. Tämä on äärimmäinen esimerkki, koska useimmiten tätä sääntöä sovelletaan lyhytaikaisiin suuntauksiin, joita tekniset analyytikot ja kauppiaat ostavat ja myyvät.

Tätä korjausta pidetään luonnollisena osana trendiä, koska tavallisesti sattuvat sijoittajat aiheuttavat voittoja varhaisessa vaiheessa, jotta vältettäisiin myöhemmän trendin todellinen kääntyminen. Jos korjaus ylittää 50% hinnanmuutoksesta, sitä pidetään merkkinä siitä, että trendi on epäonnistunut ja kääntyminen on tapahtunut ennenaikaisesti.

Greater Fool Theory
Parempi hämähäkki teoria ehdottaa, että voit hyötyä sijoittamisesta niin kauan kuin sinulla on suurempi hölmö kuin itse ostaa investointi korkeammalla hinnalla. Tämä tarkoittaa sitä, että voit maksaa rahaa ylihinnoitellusta varastosta niin kauan kuin joku muu on valmis maksamaan enemmän ostaakseen sen sinulta.

Lopulta loppuu hölmöjä, koska markkinat investoinnille ylikuumenee. Sijoittaminen suuremman hölmöteorian mukaan merkitsee arvostusten, raporttien ja kaikkien muiden tietojen välittämistä. Tietojen ohittaminen on yhtä riskialtista kuin liian paljon huomiota siihen; joten ihmiset, jotka ansaitsevat suuremman hölmöteorian, voitaisiin jättää pitämällä kiinni lyhyellä päällä markkinoiden korjauksen jälkeen.

Odd Lot Teoria
Odd lot teoria käyttää osittaisten osuuksien myyntiä - yksittäisten sijoittajien hallussa olevia pieniä lohkareita - indikaattorina ostajan ostamisesta. Pariton teoreettisen teorian jälkeen sijoittajat ostavat, kun pienet sijoittajat myyvät. Tärkein oletus on, että pienet sijoittajat ovat tavallisesti vääriä.

Odd lot-teoria on contrarian-strategia, joka perustuu hyvin yksinkertaiseen tekniseen analyysiin - mittaamalla pariton myynti. Kuinka menestyvä sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja on teorian mukaan riippuvainen siitä, tarkastaako hän sellaisten yhtiöiden perustekijät, jotka teoria osoittaa tai jotka sattuvat ostamaan sokeasti. Pienet sijoittajat eivät tule olemaan oikeita tai vääriä koko ajan, joten on tärkeää erottaa epätäsmälliset myyntimäärät, jotka johtuvat alhaisen riskin sietokyvystä epätavallisesta myynnistä, mikä johtuu suuremmista ongelmista. Yksittäiset sijoittajat ovat liikkuvampia kuin suuret varat ja voivat siten reagoida vakaviin uutisiin nopeammin, joten outoa paljon myyntiä voi tosiasiallisesti olla edeltäjä laajemman myyntikanavan puutteelliselle varastolle eikä pelkästään virheestä pieniä sijoittajia kohtaan .

Prospect Theory (Loss-Aversion Theory)
Prospect-teorian mukaan ihmisten käsitykset voitosta ja menetyksestä ovat vinossa. Toisin sanoen ihmiset pelkäävät enemmän menetystä kuin heitä kannustetaan. Jos ihmisille annetaan kaksi erilaista näkymää, he valitsevat sellaisen, jonka he ajattelevat olevan pienemmät mahdollisuudet päätyä tappioksi, eikä niistä, jotka tarjoavat eniten voittoja. Jos esimerkiksi tarjoat henkilölle kaksi sijoitusta, joka on palauttanut 5% vuosittain ja joka on palannut 12%, menetti 2,5% ja palautti 6% samana vuonna, henkilö hakee 5%: n sijoituksen koska hän asettaa irrationaalinen merkitys yksittäiselle menetykselle, mutta jättää huomiotta suuremmat mahdollisuudet. Yllä olevassa esimerkissä molemmat vaihtoehdot tuottavat nettotulot yhteensä kolmen vuoden kuluttua.

Prospektiteoria on tärkeä talouden ammattilaisille ja sijoittajille. Vaikka riski / palkkion kompromissi antaa selkeän kuvan riskiarvosta, jonka sijoittaja joutuu saavuttamaan halutun tuoton saavuttamiseksi, näkemysteoria kertoo, että hyvin harvat ihmiset ymmärtävät emotionaalisesti mitä he ymmärtävät älyllisesti. Rahoitusalan ammattilaisille haasteena on salkun sovittaminen asiakkaan riskiprofiiliin sen sijaan, että palkitsisivat toiveita. Sijoittajalle haasteena on voittaa ennuste-teorian pettymys ennusteisiin ja tulla tarpeeksi rohkeiksi saadaksesi haluamasi tuotot.

Rational Expectations Theory
Rationaalin odotusten teoria kertoo, että talouden toimijat toimivat tavalla, joka vastaa sitä, mitä voidaan odottaa loogisesti tulevaisuudessa. Eli henkilö investoi, kuluttaa jne. Sen mukaan, mitä hän järkevästi uskoo tapahtuvan tulevaisuudessa. Näin toimiva henkilö luo itsensä täyttävän profetian, joka auttaa tulevan tapahtuman aikaansaamista.

Vaikka tämä teoria on tullut talouden kannalta varsin tärkeäksi, sen käyttö on epävarmaa. Esimerkiksi sijoittaja ajattelee, että varastossa on kasvava, ja ostamalla sen, tämä teko aiheuttaa sen, että varastot ovat nousseet.Tätä samaa tapahtumaa voidaan kehittää rationaalisten odotusten teorian ulkopuolelle. Sijoittaja huomaa, että varastossa on aliarvostettu, ostettu ja katselee, kun muut sijoittajat huomaavat saman asian, mikä ajaa hintaa sen markkina-arvoon asti. Tämä korostaa tärkeintä ongelmaa rationaalisten odotusten teorian kanssa: sitä voidaan muuttaa selittääkseen kaiken, mutta se ei kerro mitään.

Lyhytkorko-teoria
Lyhytkorko-teoriikka kertoo, että suuri lyhyt korko on osakekurssin nousun edeltäjä, ja se näyttää ensi silmäyksellä olevan perusteeton. Terve järkevyys viittaa siihen, että korjuu johtuu erittäin alhaisesta korosta - toisin sanoen varastosta, jota monet sijoittajat myyvät lyhyeksi. Perusteluissa todetaan, että kaikki nämä kauppiaat, tuhannet ammattilaiset ja yksityishenkilöt, jotka tarkkailevat markkinoiden kaikkia tietoja, eivät varmasti voi olla väärässä. Ne voivat olla oikeassa määrin, mutta osakekurssi voi tosiasiallisesti nousta johtuen voimakkaasti oikosulusta. Lyhyt myyjien on lopulta katettava kantojaan ostamalla ostamansa kaluston. Näin ollen lyhyiden myyjien luomaa ostopaineita, jotka kattavat kantojaan, nostaa osakekurssia ylöspäin.

Bottom Line
Meillä on ollut laaja valikoima teorioita teknisistä kaupankäynnin teorioista, kuten lyhyestä kiinnostuksesta ja parittomasta teoreettisesta teoriasta taloudellisiin teorioihin kuten rationaalisiin odotuksiin ja näkemysteoriaan. Jokainen teoria on yritys määrätä jonkinlaista johdonmukaisuutta tai kehystä miljoonille osto- ja myyntitapahtumille, jotka tekevät markkinoiden turpoamisesta ja heikkenemisestä päivittäin. Vaikka on hyödyllistä tietää nämä teoriat, on myös tärkeää muistaa, että mikään yhtenäinen teoria ei voi selittää taloudellista maailmaa. Tietyissä aikajaksoissa yksi teoria näyttäisi hallitsevan vain, kun se on kaatunut seuraavaan hetkeen. Taloudellisessa maailmassa muutos on ainoa todellinen vakio.