iShares MSCI All Country Aasia ex Japan Index Fund (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI All Ct76 18-0 46% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >) pyrkii jäljittelemään MSCI All Country Asia ex Japan Indexin tai taustalla olevan indeksin hinnan ja tuotto-odotuksen ennen palkkioita ja kuluja. Tämä sijoitus on rakenteeltaan pörssilistattu rahasto tai ETF.

Taustalla oleva indeksi muodostuu kehittyvien markkinoiden aasialaisista yrityksistä. Tämä tarkoittaa, että AAXJ sulkee pois Japanin, joka on Aasian kehittynein talous. Erityisesti AAXJ keskittyy seuraaviin maihin: Kiina, Intia, Filippiinit, Etelä-Korea, Taiwan, Hongkong, Singapore, Malesia, Indonesia ja Thaimaa. Merkittäviä puuttuvia maita ovat Australia ja Uusi-Seelanti, mikä tarkoittaa, että rahasto jättää kokonaan Aasian ja Tyynenmeren sijoituksia.

Aasian markkinoilla on paremmat potentiaalit kuin Pohjois-Amerikan tai Euroopan alueilla. Tämä johtuu siitä, että voittojen ja häviäjien välillä on yleensä suuria eroja, mikä johtuu suurelta osin jatkuvan globalisaation ja teollistumisen häiritsevästä paineesta.

Se, miten se seuraa

AAJX on passiivisesti hallittu ETF, mikä tarkoittaa, että rahastoyhtiö on valmis hyväksymään indeksisalkkuun vaikuttavat markkinamuutokset ilman paljon mikrohallintaa. Passiivista strategiaa on kaksi suurta hyötyä. Ensinnäkin vähemmän hallintatoiminta auttaa pitämään alarahaston kustannukset. Toiseksi se estää rahastoa sulkemasta markkinoita, kun se poistuu ja siirtyy asemaansa.

Tämä rahasto käyttää pääomituspainotteista lähestymistapaa, jonka seurauksena sen pääoma keskittyy Kiinaan, Etelä-Koreaan ja Taiwaniin. Nämä kolme maata muodostavat 60 prosenttia koko osakekannasta, joka kasvaa 72 prosenttiin, jos siihen sisältyy Hong Kong. Tällaiset rankat kallistukset kohti Taiwania ja Etelä-Korea tarjoavat suuren lisäyksen teknologian altistumiseen. Salkussa on yli 600 omistusta.

Itse asiassa teknologian ja rahoituspalvelujen varastot muodostavat yli puolet koko AAJX-portfolion. Mikään muu sektori ei vastaa enimmillään 9% kokonaisvaroista. Rahasto on myös erittäin keskittynyt jättimäisiin korkkeihin, joiden osuus on 59% varoista ja 32%: n suurten korkojen kohdalla.

Vaikka AAJX altistuu kehittyville markkinoille kuin kehittyneillä markkinoilla, salkku jakautuu lähes tasaisesti kehittyvien markkinoiden ja kehittyneiden kantojen välillä. Suurimmat yksittäiset tilat ovat myös melko tasaisesti jakautuneet näiden kahden välillä.

Kymmenen parhaan joukkoon kuuluvat Samsung Electrics 3. 65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing 3. 28%; Tencent Holdings 3. 11%; China Mobile 2,66%; AIA Group klo 2.38%; Kiina Construction Bank Corp. 2,1%; Kiinan teollisuus- ja kauppapankki 1,63 prosenttia; Bank of China, Ltd., 1,38%; CK Hutchinson Holdings 1,24%; ja Hon Hai Precision Industry Co, Ltd on 1,18%.

Management

Kaikki iShares -sarjan ETF: t tarjotaan yhdessä BlackRockin, maailman suurimpien ETF-toimittajien kanssa. iShares-rahastojen osuus on yli 40% koko U.S. ETF -markkinoista. Tämä iShares-rahasto sijoittaa vähintään 90% varoistaan ​​samoihin arvopapereihin, jotka ovat taustalla olevan indeksin hallussa tai talletustodistuksissa, jotka edustavat kohdeindeksin arvopapereita.

Ominaisuudet

AAXJ on hämmentävästi kallis 67 peruspisteellä eli 0, 67%: n kulusuhde. iShares ei ole nimeltään halvin rahastosarja, mutta se yleensä puhuu kohtuuhintaisuuden puolella. Lisäksi AAJX: llä on hyvin vanilaininvestointistrategia; mikään passiivisesta Aasian altistuksesta ei osoita, että kustannukset olisivat korkealla. Tällaisten rahastojen luottoluokitus, passiivinen tai aktiivinen, on vain 0,35%.

Seuranta on muuten tehokasta verrattuna indeksiin; ainoa viive näyttäisi olevan hallinnollisten maksujen tulos. Likviditeetti on vahva noin 35 miljoonaa dollaria, joskus jopa 90 miljoonan dollarin päivittäinen volyymi. Nettovarallisuus lähestyy 3 miljardia dollaria, joten mitään sulkemisriskiä ei ole. AAJX on erittäin kaupattava vähittäiskaupan tai lohkojen siirtäjille. Levät harvoin ylittävät 0, 02%.

Soveltuvuus ja suositukset

AAXJ on luultavasti ensimmäinen ETF, jonka sijoittajan tulisi harkita, jos hän etsii aasialaista markkinatilannetta ilman jättiläisten japanilaisten yritysten vaikutusta. Aggressiiviset pienikorkuiset sijoittajat eivät ole kovin tyytyväisiä tähän rahastoon, mutta muuten se on vakaa, nestemäinen ja monipuolinen.

Kuten kaikilla osaketuotteilla, AAJX: llä on markkinariskejä ja sääntelyriskejä. Kansainvälisesti keskittyneenä pääomarahastossa ETF-rahasto on lisännyt valuutta- ja nousevia markkinoita koskevia riskejä.

Aasian osakemarkkinat eivät yleensä korreloi kovin hyvin Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kanssa, joten sijoittajat voisivat käyttää AAJXia täydentämään U.S.-raskaita salkkuja. Se on kelvollinen vaihtoehto missään pitkäaikaisessa sijoitussalkussa, ellei ole syvästi sitoutunut välttämään suuria rahastokuluja. Kaiken kaikkiaan AAJX voi kuitenkin parhaiten sopia niille, joilla on lyhyempi aikaväli tai aktiivisempi kaupankäyntiprofiili. Käytä tätä rahastoa hyödyntämään Aasian markkinoiden vaihteluita. Se on saatavana tilapäiseen kaupankäyntiin TD Ameritrade- ja Fidelity-alustoilla.

Hallinta ei ole AAJX: n käyntikortti. Korkeiden kulujen lisäksi rahastolla on jäljellä 60 kuukauden beta-arvo, joka on noin 97, mikä on noin keskimäärin volatiliteetti ja alfa-2. 22, joka on alle luokan keskiarvon. Kolmen vuoden Sharpe-suhde on vain 0. 51. Passiiviset ETF: t ovat kuitenkin harvoin parhaiten sopivia stressinhallintaan.

Rahoituksen neuvonantajan asiakas voi käyttää tätä ETF

AAJX ei ole ensimmäinen ETF, jonka neuvonantajan tulisi suositella useimmille asiakassegmenteille. Saatavilla on parempia pääomarahastoja ja useimmissa tapauksissa se, että Japani ei ole enää tietoinen strategiasta, joka on ollut vuosikymmeninä.Sen sijaan AAJX tekee järkevämmin lyhyemmän aikavälin pelata, jos horisontissa näkyvät suuret tuotot kehittyvistä Aasian markkinoilla.

Tällainen strategia sopii AAJX: iin kahdesta syystä. Rahasto ei ole vain hyvin kaupankäynnin kohteena ja vakaata, mutta Japanin talous kehittyy tarpeeksi, ettei se todennäköisesti osallistu valtavaan alueelliseen hyppyyn kuin sen tulevat naapurit.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

AAJX on ainoa ETF, joka seuraa MSCI AC Asia ex Japan -indeksiä, mutta sijoittajille, jotka haluavat muuta kuin japanilaista altistumista Aasiaan, on useita vaihtoehtoja.

Kasvua suuntautuneille sijoittajille, iShares MSCI All Country Asia Japanin Small-Cap ETF: lle oli aggressiivinen vaihtoehto AAJX: lle. IShares Trustin johtokunta kuitenkin äänesti tämän rahaston sulkemiseksi ja likvidaatioksi ja jakamalla tuotot osakkeenomistajille 28.8.2015 alkaen. Sen sijaan pienikokoiset sijoittajat saattavat kääntyä maakohtaisiin rahastoihin, kuten MSCI Singapore Small- Cap ETF.