Sijoitusrahastosijoituksissa vanha sanonta, jonka mukaan korkeat kustannukset osoittavat laatua, ei voi ylittää totuutta. Ei ole todisteita siitä, että jos maksat korkeamman hinnan, saat korkeamman tuoton. Jos jotain, korkean kustannusrahaston sijoitusrahasto-päällikkö voisi ottaa enemmän riskejä pyrkimyksiään tuottaa korkeampi tuotto - ja tietenkin tämä korkeampi tuotto ei ole varma. Joten jos johtajan riskialttiita liikkeitä ei esiinny, et ole vain kerännyt enemmän rahaa kustannuksiin, mutta olet myös nähnyt, että portfolion arvo vähenee pääoman menetyksistä.

Jotta vältetään korkeiden maksujen maksaminen vain kärsivien tappioiden takia ja investointien tuoton maksimointi, on tärkeää harkita, mikä rahasto-osuuksien luokka sopii sinulle ja tietää, millaisia ​​maksuja maksaa, kun sijoitat sijoitusrahastoon. Tässä annetaan yleiskuva näistä eri luokista.

Mitä ovat sijoitusrahastot?

Osakelajit osoittavat osakkeiden äänimäärien lukumäärän. Rahasto-osuudet kertovat rahaston osakkeista perittävien maksujen tyypin ja määrän.

Vaikka sijoitusrahastoyhtiöillä voi olla jopa seitsemän tai useampaa osakelajia tietylle rahastolle, sijoitusrahastoluokkia on kolme: A, B ja C (tunnetaan myös nimellä A- osakkeet, B-osakkeet ja C-osakkeet). Jokaisella näistä luokista on erilaisia ​​etuja ja seurauksia. Katsotaanpa kumpikin puolestaan.

A-sarjan osuudet

A-sarjan osakkeet veloittavat ennakkomaksun, joka on otettu alustavaan sijoitukseen.

- A-sarjan osakkeilla on yleensä alhaisemmat 12b-1-palkkiot, joten jos aiot näiden osakkeiden pitämisestä useita vuosia, etupään kuorma saattaa olla pitkällä aikavälillä hyödyllinen.

Raja-arvot

• - Nämä tarjoavat alennuksen säännöllisistä etupään kuormitusasteista aina, kun sijoituksesi saavuttaa tietty summan sarjassa. Jos ensimmäinen breakpoint on 25 000 dollaria, voit sijoittaa summan aluksi saadaksesi ensimmäisen alennuksen. (Lue lisätietoja Break-palkkioista, joiden rahasto-osuudet ovat rahasto-osuuksia.) Kertymisoikeus
• - Tämä antaa sinulle mahdollisuuden saada alennus etupään lataamiselta, jos saavutat ensimmäisen kohtauksen toisella erä. Joten sanoa, että ensimmäinen breakpoint on 25 000 dollaria ja alkuperäinen investointi on 10 000 dollaria. Jos sijoitat 15 000 dollaria toisen erän katkeamispisteen saavuttamiseen, saat alennuksen etupainotuksesta. Aiehakemus
• - Jotkut yritykset tarjoavat myös etupään kuormitusalennuksia etupuolelle henkilöille, jotka alun perin ilmaisevat aikomuksensa sijoittaa summa tiettyyn taitopisteeseen tietyllä ajankohtana.
• Vähennykset Korkea alustava investointi vaaditaan - Sijoittajat, joilla ei ole rahaa päästäkseen katkeamispisteeseen ennen aiesopimuksen ilmoittamiselle asetettua määräaikaa, joutuvat maksamaan säännöllisiä etupään maksuja.

Long Time Horizon Required

• - Nämä varat eivät ole optimaalisia sijoittajille lyhyellä aikavälillä. Oletetaan esimerkiksi, että alkuperäinen investointiesi on $ 4, 750, kun etumaksu on 250 euroa, ja sijoituksesi kasvaa 3 prosenttia vuoden aikana. Jos lopetat vuoden lopussa, olisit todella menettänyt (4750 x 1. 03) - 5000 = 107 dollaria. 50, tai 2, 15%. Luokan B osuudet
• Nämä osakkeet luokitellaan niiden takautuvaan tai ehdolliseen lykättyyn myyntimaksuun. Nämä osakkeet ovat tyypillisesti hyviä sijoittajille, joilla on vain vähän investointikassia ja pitkä sijoitushorisontti. Hyödyt

Etukäteispalkkiot

- Koko alkuperäisen investoinnin osuus on korkotulo.

Viivästyneet myyntihinnat

• - Mitä kauemmin pidät osakkeita, sitä matalampi on lykätty myyntimaksu. Conversion to Class A
• - B-sarjan osakkeet siirtyvät automaattisesti A-sarjan osakkeiksi tietyn ajan kuluttua. Tämä on hyödyllistä, koska A-sarjan osakkeilla on alhaisempi vuotuinen kulusuhde kuin B-sarjan osakkeilla (ks. Alla). Häiriöt
• Pitkäaikainen horisontti vaaditaan - Jos nostat varoja tietyn ajanjakson aikana (yleensä viidestä kahdeksaan vuoteen), sinulta veloitetaan takertuva tai viivästynyt myyntimaksu.

Ei ristipistopisteitä

• - B-sarjan osakkeet eivät anna viivästetyn myyntimaksun raja-arvoja, joten riippumatta siitä, kuinka paljon sijoitat, näistä maksuista ei ole alennusta. Korkeammat kustannuslaskelmat
• - B-sarjan osakkeet veloittavat korkeampia kulusuhteita kuin sekä A- että C-sarjan osakkeet, kunnes osakkeet voidaan muuntaa A-luokkaan. C-sarjan osakkeet
• tason rahastoon. Tämä luokka toimii hyvin henkilöille, jotka lunastavat osakkeita lyhyellä aikavälillä. Hyödyt

Etukäteispalkkiot

- Koko alkuperäisen investoinnin osuus on korkotulo.

Pienikokoinen kuormitus

• - Taustakuorma on tyypillisesti vain 1%. Mahdollisuus
• välttää taaksepainotusta - Taustakuorma tavallisesti poistetaan sen jälkeen, kun osakkeet on pidetty yhden vuoden ajan.
• Häiriöt Taaksepäinkuorma - Taustasäiliö - vaikkakin pienikokoinen - yleensä veloitetaan, jos varat perutaan ensimmäisen vuoden aikana.

Higher Expense Raios

• - Vaikka luokan C osakkeiden kulusuhteet ovat alhaisemmat kuin B-sarjan osakkeet, ne ovat korkeammat kuin A-sarjan osakkeilla. Ei tulosta
• - Toisin kuin B-sarjan osakkeita, C-sarjan osakkeita ei voi muuntaa A-sarjan osakkeiksi, mikä poistaa mahdollisuuden pienempiin menoihin. Jos sinulla on pitkäaikainen horisontti, C-sarjan osakkeet eivät ole optimaalisia, koska korkeat hallinnointimaksut ovat jatkuvia. Toisin sanoen investointien tuotot vähenevät, kun pidät investoimasi pidempään, koska maksujen määrä kasvaa merkittävästi ajan mittaan. Ei alennuksia
• - C-sarjan osakkeet eivät tarjoa alennuksia kuluista, kun tili saavuttaa tietyt tasot. Häiritsevä keskiluokka
• Vaikka olemme tarkastelleet kaikkia kolmea luokkaa, sijoitusrahastojen keskiluokka - B-sarjan osakkeet - on kadonnut sijoitusrahastotoimesta.On olemassa useita syitä tähän, mutta niiden päällikkö oli sääntelyn keskittäminen palkkioihin. Kokonaisuudessaan 12b-1-palkkiot ovat olleet hyökkäyksen kohteena, koska ne toimivat osakaslain lähteinä rahastoyhtiöitä vastaan ​​väitetystä väärinkäytöstä. Monet rahastot pudottavat nämä maksut ja supistavat luokan tarjouksia kilpailemaan pörssiyhtiöillä (ETF). ETF: t ovat itse painostaneet B-sarjan osakkeita tarjoamalla alhaisen palkkion vaihtoehto sijoittajille, joilla on rajoitettu sijoituspääoma. Lyhyesti sanottuna B-sarjan osakkeet ovat edelleen olemassa, mutta ne ovat kuoleva rotu. Hyötyjen ja haittojen soveltaminen

Katsotaanpa, miten edellä kuvatut ominaisuudet ja edut toimivat seuraavissa PIMCO Emerging Markets -rahastojen osakesarjoissa.

Symboli

Etupääte

Takaisin loppu

12b-1 Palkkiot
Tiedot	A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%
2016 vuotuinen tuotto = 10. 15%	kustannussuhde = 1. 2%	1 000 min investointi	C	PEBCX	n / a 1 % 1. 20%
2016 vuotuinen tuotto = 12. 6%	kustannussuhde = 1. 95%	1 000 min investointi	Lähde: www. PIMCO. com	Tässä esimerkissä näet, kuinka kukin näistä erilaisista osaluokista on parempia eri sijoittajien ja tilanteiden tyyppisille. Jos aiot sijoittaa tähän rahastoon eläkkeelle ja eläkkeelle siirtyminen on 20 vuotta pois, A-sarjan osakkeet toimivat parhaiten, koska ne tarjoavat pienemmät kulut. Jos aiot sijoittaa vain yhden kertakorvauksen, ja riittää, että saatat saada katkennepisteen alennuksen, luokka A olisi paras aika - saat alkupäästä alennuksen ja vuosittaiset kulut (kustannukset) suhde ja 12b-1 -maksut) ovat hyvin alhaiset, joten sijoituksesi kasvaa.	Luokan C osakkeet toimisivat parhaiten, jos aiot sijoittaa rajoitetuksi ajaksi, sopivasti vähintään vuoden. Näin vältät sekä etu- että takaisinkytkennät. Vaikka kuluraportti normaalisti on korkeampi kuin A-sarjan osakkeet, koko sijoituksesi saa korkoa, kun se sijoitetaan. Voit näyttää, miten C-sarjan osakkeet toimivat parhaiten lyhyemmällä aikavälillä, vertailtava A-luokan 10 000 euron investoinnin ja samanlaisia ​​sijoituksia C-sarjan osakkeisiin: Luokka A - Koska 375 dollaria vähennetään etupään maksuista, alkuperäisen investoinnin arvo on 9 925 dollaria. Vuoden kuluttua 10-15%: n tuotto ja 1. 2%: n kulusuhde investointi olisi sitten 10 dollarin arvoinen , 486. 00 = 9, 625 x 1. 0895.
Luokka C - Etupään kuormituksille ei ole vähennyksiä. $ 10 000 sijoituksen arvo, jossa 12,6 prosentin tuotto ja 1,95 prosentin kustannussuhde olivat 11, 065 dollaria. 00 = 10 000 x 1 1065 dollaria.

Huomaa ero - olet tehnyt $ 579 enemmän C-sarjan osakkeilla. Pitkällä aikavälillä kuitenkin A-sarjan osakkeet olisivat optimaalisempi: C-luokan korkeampi 12b-1-palkkio maksetaan yli kymmenen vuoden kuluttua ja palaa tuottoosi pisteeseen, jossa A-sarjan osakkeet tarjoavat sinulle korkeamman palata.

Bottom Line

Päätäessäsi mikä sijoitusrahastojen luokka valita, muista lukea esite. Lisäksi sinun on otettava huomioon investointihorisontti, alun perin investoitava summa, investointien tiheys ja todennäköisyys, jonka sinun on nostettava varoja ennen kuin aiotte tehdä niin. Yleiskatsaus sijoitusrahastoista löytyy Sijoitusrahastojen perusteet -oppaasta.