Jaa video // www. Investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp

Mikä on "Sijoitusrahasto"

Sijoitusrahasto on sijoitusyhtiö, joka koostuu monista sijoittajista keräämistä varoista, joiden tarkoituksena on sijoittaa arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinavälineisiin ja muihin varoihin. Sijoitusrahastoja hoitaa ammattirahastojen päällikkö, joka jakaa rahaston sijoitukset ja pyrkii tuottamaan rahaston sijoittajien myyntivoittoja ja / tai tuloja. Rahasto-osuuden salkku on jäsennelty ja ylläpidetty vastaamaan esitteessä asetettuja investointitavoitteita.

Sijoitusrahasto antaa pienille tai yksittäisille sijoittajille pääsyn ammattimaisesti hallinnoituihin osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja muihin arvopapereihin. - 9 ->

Sijoitusrahasto

Jokainen osakkeenomistaja siis osallistuu suhteessa rahaston voittoihin tai tappioihin. Sijoitusrahastot sijoittavat laajaan arvopaperiin ja suorituskykyä seurataan yleensä rahastojen kokonaismarkkinaosuuden muutoksena, joka saadaan yhdistämällä kohde-etuutena olevien sijoitusten tulos.

Sijoitusrahasto-osuuksia tai osakkeita voidaan yleensä ostaa tai lunastaa tarpeen mukaan rahaston nykyisestä substanssiarvosta (NAV) per osake, mikä joskus ilmaistaan ​​NAVPS: ksi. Rahaston NAV-arvo saadaan jakamalla arvopapereiden kokonaisarvo arvopapereilla olevien osakkeiden kokonaismäärällä.

Lisää sijoitusrahastoista

Rahasto on sekä sijoitus että todellinen yritys. Tämä voi tuntua oudolta, mutta se ei todellakaan ole eroa siitä, kuinka osa AAPL: stä on Apple, Inc: n edustaja. Kun sijoittaja ostaa Apple-osakekannan, hän osuu osakeomistukseen yhtiön ja sen varoista. Vastaavasti rahasto-ostaja osuu sijoitusrahastoyhtiöön ja sen varoihin. Ero on, että Apple on tekemässä älypuhelimia ja tabletteja, kun taas sijoitusrahastoyhtiö on tekemässä investointeja.

Sijoitusrahasto kerää varoja sijoittajilta ja käyttää niitä rahaa ostaa muita arvopapereita, yleensä varoja ja joukkovelkakirjoja. Rahastoyhtiön arvo riippuu arvopapereiden suorituskykystä, jonka se päättää ostaa. Joten kun ostat osuuden sijoitusrahastosta, olet itse ostamassa tuotevalikoimaansa.

Keskimääräinen sijoitusrahasto on satoja eri arvopapereita, mikä tarkoittaa, että rahasto-osuudenomistajat saavat merkittävän monipuolisuuden erittäin alhaisella hinnalla. Harkitse sijoittajaa, joka vain ostaa Googlen osakekannan ennen kuin yhtiöllä on huono neljännes. Hän on menettänyt paljon arvoa, koska kaikki hänen dollarinsa ovat sidoksissa yhteen yritykseen. Toisaalta erilainen sijoittaja voi ostaa rahasto-osuuksia, jotka omistavat Googlen varastossa. Kun Google on huono neljännes, hän menettää vain murto-osaa, koska Google on vain pieni osa rahaston salkusta.

Etsitkö oikeaa rahastoa? Selvitä, mikä välittäjä tarjoaa parhaan sijoitusrahaston tarkastajan lukemalla Investopedian välittäjien arvion.

Jaa video // www. Investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp Share Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Miten sijoitusrahaston yritykset työskentelevät

Sijoitusrahastot ovat virtuaalisia yrityksiä, jotka ostavat varoja ja / tai joukkovelkakirjalainoja sijoitusneuvoja rahoitusjohtaja. Rahastonhoitaja on palkannut hallitus ja on lain mukaan velvollinen työskentelemään rahastojen omistajien parhaan edun mukaisesti. Useimmat rahastonhoitajat ovat myös rahaston omistajia, vaikka jotkut eivät.

Rahastoyhtiössä on hyvin vähän muita työntekijöitä. Sijoitusneuvonantaja tai rahastonhoitaja voi käyttää joitain analyytikkoja auttaakseen investointien valitsemiseen tai markkinatutkimuksen suorittamiseen. Rahaston tilinpitäjä pidetään rahaston nettovarallisuuden (NAV) laskemisessa tai rahaston päivittäisessä arvossa, joka määrittää, onko osakekurssi noussut tai laskee. Sijoitusrahastoilla on oltava sääntöjen noudattamisesta vastaava virkamies tai kaksi ja todennäköisesti asianajaja, jotta he voivat noudattaa hallituksen määräyksiä.

Useimmat sijoitusrahastot ovat osa huomattavasti suurempaa sijoitusyhtiötä. suurimmilla on satoja erillisiä sijoitusrahastoja. Jotkut näistä rahastoyhtiöistä ovat suurelle yleisölle tuttuja nimiä, kuten Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price ja Oppenheimer Funds.

Sijoitusrahastojen lajit

Sijoitusrahasto on jaettu useisiin eri luokkiin, jotka edustavat arvopapereita, joiden sijoitusrahasto sijoittaa.

Yksi suurimmista on kiinteäkorkoinen luokka. Kiinteäkorkoisten rahastojen rahasto keskittyy kiinteisiin tuottoihin, kuten valtion joukkovelkakirjalainoihin, yrityslainoihin tai muihin velkainstrumentteihin. Ajatuksena on, että rahastosalkku tuottaa paljon korkotuloja, jotka voidaan siirtää osakkeenomistajille.

Toinen ryhmä kuuluu moniker "indeksirahastojen" alle. Sijoitusstrategia perustuu siihen uskomukseen, että se on erittäin kova ja usein kallis yrittää pyrkiä jatkuvasti voittamaan markkinat. Siten indeksin rahastonhoitaja yksinkertaisesti ostaa varastot, jotka vastaavat suurta markkina-indeksiä, kuten S & P 500 tai Dow Jones Industrial Average. Tämä strategia vaatii analyytikoilta ja neuvonantajilta vähemmän tutkimusta, joten on olemassa vähemmän kuluja, jotka syövät tuottoa ennen kuin ne siirretään osakkeenomistajille. Nämä varat on usein suunniteltu kustannustehokkaiden sijoittajien mielessä.

Jos sijoittaja pyrkii saamaan monipuolisen altistuksen Kanadan osakemarkkinoille, hän voi sijoittaa S & P / TSX Composite Indexiin, joka on rahasto, joka kattaa 95% Kanadan osakemarkkinoista. Indeksi on suunniteltu tarjoamaan sijoittajille laaja benchmark-indeksi, jolla on kapeamman indeksin likviditeettiominaisuudet. S & P / TSX Composite -indeksi muodostuu pääosin Kanadan osakemarkkinoiden talous-, energia- ja materiaaliteollisuuksista, joiden sektorijako on 35,54%, 20,15% ja 14,16%. Rahaston toimintaa seurataan prosentuaalisena muutoksena sen tarkistettuun kokonaismäärään.

Muita yleisiä sijoitusrahasityyppejä ovat rahamarkkinarahastot, tasapainoiset rahastot, sektorirahastoja, osakerahastoja ja jopa rahastoja tai sijoitusrahastoja, jotka ostavat muiden rahastojen osuuksia.

Sijoitusrahastopalkkiot

Sijoitusrahastoissa palkkiot luokitellaan kahteen ryhmään: vuotuiset käyttömaksut ja osakkeenomistajien palkkiot. Vuosittaisten rahaston toimintamaksut veloitetaan vuosittain hallinnoitavien varojen prosenttiosuutena, yleensä 1-3%. Osakkeenomistajat maksavat osakkeenomistajien palkkiot, jotka tulevat palkkioiden ja lunastuspalkkioiden muodossa, kun he ostavat tai myyvät varoja.

Vuosittaiset käyttömaksut ovat kollektiivisesti kuluraportti. Rahaston kuluraportti on sen neuvontapalkkion tai hallinnointipalkkion summa ja sen hallinnolliset kulut. Lisäksi myyntimaksuja tai palkkioita voidaan arvioida etu- tai takapäässä, joka tunnetaan sijoitusrahaston kuormana. Kun rahasto on etupään kuormitus, maksuja arvioidaan osakkeiden oston yhteydessä. Takaustarpeen osalta sijoitusrahastopalkkioita arvioidaan, kun sijoittaja myy osakkeitaan.

Joskus sijoitusyhtiössä on kuitenkin ei-kuorma-sijoitusrahasto, johon ei liity mitään maksu- tai myyntipalkkioita. Nämä varat jaetaan suoraan sijoitusyhtiöön eikä toissijaisen osapuolen välityksellä.

Jotkut rahastot myös veloittavat maksuja ja rangaistuksia varhaisten nostojen osalta.

Clean Share -rahastosijoitukset

Jos haluat saada suurimman pörssiä, voit pitää sijoitusrahastoja "puhtaina osakkeina", suhteellisen uudenlaisia ​​rahasto-osuuksia, jotka on kehitetty vastauksena Yhdysvaltain työministeriön luottamussääntö. Äskettäisen Morningstar Inc. -raportin mukaan puhtaat osakkeet voisivat säästää sijoittajia vähintään 0,50% tuottoihin verrattuna muihin sijoitusrahastojen tarjoajiin. Vielä parempi, sijoittajat voisivat nauttia ylimääräisestä 0,20 prosentin säästöstä, koska heidän neuvonantajansa nyt on velvollinen suosittelemaan rahastoja, jotka ovat sijoittajien etujen mukaisia, raportin mukaan.

Pörssiosakkeet suunniteltiin yhdessä pienen kuormituksen omaavien T-osakkeiden ja kourallisen muiden osakesarjousten kanssa, jotta ne täyttäisivät luottamusmääräysten tavoitteet ratkaisemalla eturistiriitoja ja kyseenalaista käyttäytymistä rahoitusalan neuvonantajien kesken. Aiemmin jotkut rahoitusneuvojat ovat kiusattu suosittelemaan asiakkaille kalliimpia rahastovaihtoehtoja suurempien palkkioiden saamiseksi. Tällä hetkellä useimmat yksittäiset sijoittajat hankkivat sijoitusrahastoja A-osakkeilla välittäjän kautta. Tämä hankinta sisältää etupään kuormituksen, joka on korkeintaan 5% tai enemmän, sekä hallinnointipalkkiot ja jakelupalkkiot, jotka tunnetaan myös 12b-1-maksuina. Ainoastaan ​​A-osakkeiden lataaminen vaihtelee melko vähän, mikä voi aiheuttaa eturistiriidan. Toisin sanoen näiden tuotteiden myyjät voivat kannustaa asiakkaita ostamaan korkeamman hinnan tarjouksia.

Osakkeiden puhdistaminen ja muut uudet luokat poistavat tämän ongelman standardoimalla palkkiot ja kuormat sekä lisäämällä avoimuutta sijoitusrahastojen sijoittajille. "Kun eturistiriitaa koskeva sääntö tulee voimaan, useimmat neuvonantajat tarjoavat todennäköisesti perinteisten sijoitusrahastojen T-osakkeita … niiden A-osakkeiden sijaan, jotka he olisivat voineet tarjota ennen", kirjoittavat kirjoittajat kirjoittajat kirjoittajat Aron Szapiro, Morningstar-johtaja tutkimus ja maailmanlaajuisten sääntelyratkaisujen päällikkö Paul Ellenbogen."Tämä todennäköisesti pelastaa sijoittajat välittömästi, ja se auttaa yhdistämään neuvonantajien edut asiakkaidensa kanssa. "

Esimerkiksi sijoittaja, joka nousee 10 000 dollaria yksilölliseen eläkevakuutukseen (IRA) T-osaketta käyttäen, voisi ansaita lähes 1 800 dollaria yli 30 vuoden ajan verrattuna keskimääräiseen A-osake-rahastoon analyysiin. Raportissa todetaan myös, että T-osakkeet ja puhtaat osakkeet ovat vertailukelpoisia suotuisasti C-osakkeiden "tasakuormalla", joilla ei yleensä ole etupään kuormitusta mutta joilla on 1 prosentin 12 b-1 vuosittainen jakelumaksu.

Hyvä kuin T-osakkeet, puhtaat osakkeet ovat vieläkin parempia: ne tarjoavat yhden yhtenäisen hinnan koko hallituksen välityksellä, eivätkä veloita myyntihenkilöstöä tai vuosipalkkioita 12b-1 rahastopalveluista. American Funds, Janus ja MFS ovat kaikki rahastoyhtiöitä, jotka tarjoavat tällä hetkellä puhtaita osakkeita.

Sijoitusrahastojen edut

Monipuolistaminen: Monipuolistaminen tai sijoitusten ja omaisuuserien yhdistäminen salkussa riskien vähentämiseksi on yksi sijoitusrahastojen sijoittamisen eduista. Esimerkiksi yksittäisten yritysten varastojen ostaminen vähittäiskaupassa ja niiden korvaaminen teollisuusvarastoilla esimerkiksi tarjoavat jonkinlaista monipuolistamista. Todella hajautettu salkku on kuitenkin arvopapereita, joilla on erilaisia ​​pääomituksia ja toimialoja, sekä vaihtovelkakirjalainoja ja liikkeeseenlaskijoita. Rahastojen ostaminen voi hajauttaa halvempaa ja nopeampaa kuin yksittäisten arvopaperien ostaminen.

Scale-taloudet : Sijoitusrahastot tarjoavat myös mittakaavaetuja. Ostamisen yksi säästää sijoittajaa lukuisista provisiokuluista, joita tarvitaan monipuolisen salkun luomiseen. Vain yksi vakuus kerrallaan johtaa suuria tapahtumamaksuihin, jotka syövät hyvän investoinnin. Myös yksittäisten sijoittajien 100 - 200 dollarin suuruiset mahdolliset varaukset eivät tavallisesti riitä ostamaan pyöreää osakekannasta, mutta se ostaa useita rahasto-osuuksia. Pienemmät sijoitusrahastojen arvot antavat sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää dollarin kustannuslaskentaa.

Helppo pääsy: Suurten pörssien kaupankäynti, sijoitusrahastot voi ostaa ja myydä suhteellisen helposti, mikä tekee niistä erittäin likvidejä sijoituksia. Ja kun on kyse tietyntyyppisistä omaisuuseristä, kuten ulkomaisista osakkeista tai eksoottisista hyödykkeistä, sijoitusrahasto on usein kaikkein toteuttamiskykyisin tapa - itse asiassa joskus ainoa tapa - yksittäisille sijoittajille osallistua.

Ammattimaista hallintoa: Useimmat yksityiset, ei-institutionaaliset rahavarat hoitavat vain korkean nettovarallisuuden omaavien henkilöiden - vähintään kuuden henkilöä (ainakin) sijoittavien henkilöiden kanssa. Mutta sijoitusrahastoja hallinnoivat johtajat, jotka viettävät päiviä tutkimalla arvopapereita ja laatimalla sijoitusstrategioita. Joten nämä varat tarjoavat edullisen tavan yksittäisille sijoittajille kokea (ja toivottavasti hyötyä) ammattimaisesta rahanhallinnasta.

Yksilöllinen: Kaikki nämä tekijät tekevät sijoitusrahastoista houkuttelevan vaihtoehdon nuorille, aloitteleville ja muille yksittäisille sijoittajille, jotka eivät halua hoitaa aktiivisesti rahaaan: ne tarjoavat suurta likviditeettiä; ne ovat melko helposti ymmärrettäviä; hyvä monipuolistaminen, vaikka sinulla ei ole paljon rahaa leviämään; ja mahdollisuudet hyvään kasvuun.Itse asiassa monet amerikkalaiset investoivat sijoitusrahastoihin 401 (k) tai 403 (b) suunnitelmansa kautta. Itse asiassa valtaosa rahoista työnantajan sponsoroiduissa eläkejärjestelyissä menee sijoitusrahastoihin.

Sijoitusrahastojen haitat

Vaihtelevat tuotot: Kuten monet muut sijoitukset ilman taattua tuottoa, on aina mahdollista, että sijoitusrahastojen arvo heikkenee. Sijoitusrahastojen omistamat osakkeet kokevat hintavaihtelut ja rahastot muodostavat varastot. Liittovakuusvakuutusyhtiö (FDIC) ei takaa sijoitusrahastosijoituksia eikä rahastosta ole minkäänlaista takuuta. Tietysti lähes kaikki sijoitukset ovat vaarassa. Mutta on erityisen tärkeää, että sijoittajat rahamarkkinarahastoihin tietävät, että toisin kuin pankkivaluutensa, FDIC ei ole vakuuttamassa niitä.

Käteinen: Kuten jo tiedätte, rahastoista kerätään rahaa tuhansilta sijoittajilta, joten jokainen päivä rahoittuu rahastoon ja vetää sen pois. Jotta kapasiteetin säilyttäminen markkinoilta poistuisi, varojen on yleensä pidettävä suurta osaa rahastoistaan ​​rahana. Runsaasti käteistä on hienoa likviditeettiä varten, mutta rahalla, joka istuu käteisenä, ei toimi sinulle, joten se ei ole kovin edullinen.

Kustannukset: Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille ammattimaisen johdon, mutta se tulee olemaan kustannus - edellä mainituista kustannussuhteista. Nämä palkkiot alentavat rahaston yleistä voittoa, ja ne arvioidaan rahastosijoittajille riippumatta rahaston tuloksesta. Kuten voitte kuvitella, vuosina, jolloin rahasto ei tee rahaa, nämä maksut vain suurentavat tappioita.

Diworsification: Monet rahastosijoittajat ovat yleensä liian monimutkaisia ​​eli hankkivat liikaa rahastoja, jotka ovat hyvin sidoksissa toisiinsa eivätkä näin ollen saa riskinvähennystä monipuolistamisen eduista; Itse asiassa he ovat tehneet salkunsa altistumisalttiimmin, oireyhtymää, jota kutsutaan diworsifioimiseksi. Toisessa ääripäässä, koska omistavat sijoitusrahastoja, se ei tarkoita, että olet automaattisesti monipuolistunut. Esimerkiksi rahasto, joka sijoittaa vain tiettyyn toimialaan tai alueeseen, on edelleen suhteellisen riskialtista.

Läpinäkyvyyden puute: Yksi asia, joka voi johtaa diworsification on se, että rahaston tarkoitus tai meikki ei ole aina selvää. Rahasto voi ohjata sijoittajia väärällä tiellä. Securities and Exchange Commission (SEC) vaatii, että varoilla on vähintään 80% varoista tietyntyyppisessä sijoituksessa, johon niiden nimissä viitataan; miten jäljellä olevat varat sijoitetaan, on rahastonhoitaja. Kuitenkin eri luokat, jotka saavat tarvittavan 80% varoista, voivat olla epämääräisiä ja laaja-alaisia. Rahasto voi siten manipuloida mahdollisia sijoittajia otsikonsa kautta: Esimerkiksi Kongon osakkeisiin keskittyvä rahasto voitaisiin myydä laajemmalla kansainvälisellä huipputason rahastolla.

Arviointirahasto: Tutkimus ja vertailu varat voivat olla vaikeita. Toisin kuin osakkeet, sijoitusrahastot eivät tarjoa sijoittajille mahdollisuutta verrata P / E-suhdetta, myynnin kasvua, osakekohtaista tulosta jne.Sijoitusrahaston sijoitusomaisuuden arvo antaa sijoittajille rahaston salkun kokonaisarvon, vähennettynä veloilla, mutta mistä tiedät, onko jokin rahasto parempi kuin toinen?