Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") sijoittaa kotimaisille ja ulkomaisille terveydenhuoltosektoreille eri teollisuudenaloilla. Sijoittajat, jotka analysoivat tätä rahastoa suorituskyvyn, riskien ja soveltuvuuden suhteen, pitävät riskimittareita, jotka ovat nykyaikaisen salkun teorian (MPT) ja muiden hyödyllisten tilastojen peruselementtejä. Nämä tilastot analysoivat rahastoa suhteessa vertailuindeksiin ja Morningstar käyttää Morgan Stanley Capital Internationalin kaikkia maakohtaisia ​​indeksin nimellistuottoindeksiä FSPHX: n perusvertailuna. Volatiliteetti- ja korrelaatiotilastot osoittavat rajallisen volatiliteettiriskin ja alhaisen korrelaation laajemmilla markkinoilla voimakkailla riskisuhdetuilla tuotoilla.

Standard deviation

Standardipoikkeama mittaa salkun tuottojen vaihtelua ajan kuluessa, mikä osoittaa riskialttiuden volatiliteetista ja korkeat arvot tarkoittavat, että portfoliomäärä vaihtelee äärimmäisen voimakkaasti. Morningstar laskee tämän tiedot käyttämällä kuukausittaisia ​​historiallisia tietoja. Maaliskuun 2016 lopussa olevien kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana FSPHX: llä oli keskimääräisiä poikkeamia 16,88, 15,46 ja 16,09. Samaan aikaan vertailuindeksin tuotto oli 12. 04., 13. 72 ja 17. 07%. FSPHX oli viime vuosina hieman epävakaa kuin vertailuindeksi, vaikka se oli tosiasiassa vähemmän epävakaa pitkällä aikavälillä. Nämä muuttujat eivät osoita poikkeuksellista riskiä.

R-neliö

R-neliömetri mittaa korrelaation rahastojen tuottojen ja vertailuindeksien avulla regressioanalyysin avulla. Suurin mahdollinen arvo on 100%, mikä osoittaa, että kaikki rahaston hintojen muutokset voidaan selittää markkinoiden heilahteluilla. FSPHX: n R-neliöarvo oli 39, 11, 48, 31 ja 58. 94% maaliskuuhun 2016 päättyneiden kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana, joten rahaston tuottoihin vaikuttavat voimakkaasti muut tekijät kuin muutokset vertailuindeksi.

Beeta

Beeta on volatiliteettitekijä, joka mittaa rahaston tuoton ja vertailuindeksien välisen suhteen. 1-kertainen beta osoittaa, että historialliset tuotot ovat yhtä suuret kuin markkinoiden kokonaismäärät, kun taas suuremmat arvot osoittavat enemmän volatiliteettia. Beetan sanotaan mitattavan systemaattista riskiä eli riskiä, ​​joka johtuu pelkästään sen suhteesta markkinoihin kokonaisuutena. FSPHX: llä oli beta-kertoimet 0, 88, 0, 78 ja 0. 73 maaliskuuhun 2016 päättyneiden kolmen, viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksolla. Beta alle 1 osoittaa, että rahasto on ollut epävakaampi kuin vertailuindeksi, R-squared ehdottaa, että näiden kahden suorituskyvyn välillä ei ole vahvaa suhdetta.

Upside / Downside Capture Ratios

Ylös- ja alamäkien kaappaussuhteet mittaavat, missä määrin kuukausittaiset rahasto-tuotot heijastavat vertailuindeksiä härkä- tai karhumarkkinoilla.Upside-kaappaussuhteet koskevat vain kuukausia, jolloin positiiviset tuotot syntyvät, kun taas huono-osaiset kaappaussuhteet koskevat vain kuukausia, jolloin tappiot pysyivät ennallaan. Maaliskuussa 2016 päättyneiden kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana FSPHX: llä oli ylikapasiteettiresursseja 114. 08, 109, 69 ja 90. 96%, mikä tarkoittaa, että rahasto on parantanut kasvumarkkinoita viime vuosina, mutta ei edellisen vuosikymmenen aikana kokonainen. Näiden vuosien huonoja kaappaussuhteita oli 32, 18, 39, 92 ja 53. 93%, mikä viittasi tiettyyn suojaan haittapuolelta. Kun markkinat laskivat, FSPHX ei halunnut laskea yhtä jyrkästi.

Alpha ja Sharpe-suhde

Alpha- ja Sharpe-suhdeluvut ovat mittareita, jotka seuraavat riskitasoitettuja tuottoja edellä mainittujen riskimittareiden perusteella. Alpha on odotettujen odotettujen arvojen mittaaminen vertailuindeksin ja beetan perusteella. Positiivinen alfa osoittaa, että rahastojen johtajat lisäävät arvoa kuin yksinkertainen vertailuindeksin seuranta. FSPHX: llä oli alfa 13 75, 13 22 ja 8 34 maaliskuuhun 2016 päättyvien kolmen, viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksolla, jotka kaikki osoittavat menestyksekästä strategiaa johtavan parempaan tuottoon volatiliteetin säätämisen jälkeen. Sharpen suhde mittaa volatiliteettiriskiä oikaistu tuotto, kun suuret volatiliteettirahat edellyttävät parempia tuottoja voittaakseen ylimääräisen riskin. Suhdetta on verrattava vertailuarvoon tai toiseen rahastoon, jotta se olisi tarkoituksenmukaista. Maaliskuussa 2016 päättyvien kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana FSPHX: llä oli Sharpe-suhteet 1,13,1,16 ja 0,71, kun taas vertailuindeksin vastaavat suhteet olivat 0, 5, 0, 43 ja 0. 26. Kaikkien kolmen ajanjakson aikana rahaston riskipainotettu tuottoprofiili oli huomattavasti parempi.