Pörssinoteeratut rahastot ovat olleet 1980-luvun lopun jälkeen ja ovat nopeasti nousseet suosioon, kun sijoittajat etsivät vaihtoehtoja sijoitusrahastoille. Sijoittajat, sekä institutionaaliset että yksilöt, voisivat nähdä tietyn varastoryhmän pitämisen alemmilla hallinnointipalkkioilla ja korkeammalla päivänsisäisellä hintojen näkyvyydellä. Toisaalta, kun rahaston hallinnointi oli vähäisempää, sijoittajalle aiheutui taakka oikean sijoituksen valitsemiseksi. ETF: ien edut ja haitat auttavat uusia ja nykyisiä haltijoita selviytymään riskeistä ja palkitsemisesta.

Edut

Rahastojen ja ETF: iden lukuisia etuja ovat. Alla on muutamia:

Diversification

Yksi ETF voi antaa altistumisen joukolle osakkeita, markkinasegmenttejä tai tyylejä. ETF voi seurata laajempaa varastovarastoa verrattuna varastoon tai jopa yrittää jäljitellä maan tai maaryhmän tuottoa. Voit esimerkiksi keskittyä Brasiliaan, Venäjälle, Intiaan ja Kiinaan BRIC ETF: ssä. Sijoitusrahastoja voidaan myös monipuolistaa, mutta ETF: llä on alhaisemmat palkkiot ja kaupat enemmän kuin osakesijoittaminen.

Alhaisemmat palkkiot verrattuna hallinnoituihin rahastoihin

Passiivisesti hallinnoitavat ETF: t ovat paljon pienempiä kulusuhteita verrattuna muihin hallinnoituihin rahastoihin. Rahasto-osuuden kulusuhde on yleensä suurempi johtuen mm. Hallinnointipalkkioista, osakkeenomistajien kirjanpitokuluista rahastosta, palvelumaksuista, kuten markkinoinnista, hallituksen maksamisesta ja kuormitusmaksuista myynnistä ja jakelusta.

Kaupat kuten varastossa

Vaikka ETF voi antaa haltijalle hajauttamisen hyödyt, se käy kauppaa edelleen varastossa.

• ETF: t voi ostaa marginaalista ja myydä lyhyt.
• He myyvät hintaan, joka päivitetään koko päivän. Avoin sijoitusrahasto hinnoitellaan päivän lopussa nettovarallisuuden arvosta.
• ETF: t antavat myös mahdollisuuden hallita riskejä kaupankäynnin jälkeen futuurilla ja vaihtoehdolla aivan kuten varastossa.
• Koska ne myyvät tavaraa, voit nopeasti etsiä raaka-aineen tai sektorin likimääräisen päivittäisen muutoksen seuranta-ETF: n tunnistemerkeillä. Monilla verkkosivustoilla on myös paremmat rajapinnat kaavioiden manipulointiin kuin hyödykkeiden verkkosivustoihin ja jopa tarjoavat sovelluksia mobiililaitteille.

Osingot sijoitetaan uudelleen välittömästi

Avoinna olevan ETF: n osingot sijoitetaan uudelleen välittömästi, mutta ajoitus voi vaihdella indeksirahastoihin. On syytä huomata, että osuuksia sijoitussäätiö ETF: issä ei automaattisesti sijoiteta uudelleen, mikä luo osinkoa.

Pääomavoitot verotuksessa on rajoitettu

ETF: t voivat olla verotuksellisempia kuin sijoitusrahastoja, koska pääosa myyntivoitosta maksetaan myynnistä ja täysin sijoittajasta. Vaikka ETF myy tai ostaa osakkeita yrittäessään jäljitellä osakekoriin, se seuraa.Tämä johtuu siitä, että ETF: issä havaitut luontoissuoritusten siirrot eivät johda verotukseen, joten sen voidaan olettaa olevan pienempi kuin sijoitusrahastoihin verrattuna.

Sitä vastoin sijoitusrahastot velvoitetaan jakamaan myyntivoittoja osakkeenomistajille, jos johtaja myy arvopaperit voitosta. Tämä jakautumismäärä on tehty omistajan osuuden osuuden mukaan ja verotettava myyntivoitto. Jos muut rahasto-osuudenomistajat myyvät ennen kirjauspäivää, jäljelle jäävät haltijat jakavat myyntivoiton ja maksavat näin veroja, vaikka rahaston kokonaishyödyt vähenisivät.

Alempi alennus tai Premium hinta

ETF-hintoja on pienempi kuin todellinen arvo. ETF: t käyvät kauppaa koko päivän ajan hintaan, joka on lähellä taustalla olevien arvopapereiden hintaa, joten jos hinta on huomattavasti suurempi tai pienempi kuin nettoarvo, arbitraasi tuo hinnan takaisin. Tämä eroaa suljetuista indeksirahastoista, sillä tarjonta- ja kysyntäperusteiset ETF-kaupankäynnit ja markkinatakaajat hakevat hintaeroja.

Haitat

voidaan rajoittaa suurempaan yritykseen
Joissakin maissa sijoittajat saattavat rajoittua suurten korkojen varastotappioihin, koska kapea markkinaosuus on markkinoilla. Ainoastaan ​​suurempien kantojen avulla rajoitetaan keskisuurten ja pienyritysten käytettävissä olevaa altistumista. Tämä voisi jättää mahdolliset kasvumahdollisuudet ETF-sijoittajien ulottuvilta.

Päivänsisäinen hinnoittelu saattaa olla ylikuumeneminen

Pitkän aikavälin sijoittajilla voi olla 10-15 vuoden aikaväli, joten he eivät saa hyötyä päivänsisäisistä hinnoista. Jotkut sijoittajat voivat kaupata enemmän näiden viivästyneiden heilahtelujen vuoksi tuntihintaan. Suuri swing muutaman tunnin kuluessa voisi aiheuttaa kaupankäynnin, jossa päivän lopussa oleva hinnoittelu voisi ylläpitää irrationaalisia pelkoja vääristämästä sijoitustavoitetta.

Tarjouspyynnön hajautus voi olla suuri

Koska uusia markkinarahastoja luodaan, saatat todella löytää sijoituksen alhaisen volyymin indeksiin. Tämä voi johtaa korkeaan tarjoukseen / kyselyyn. Saatat löytää paremman hinnan investoimalla todellisiin varastoihin (yleensä suuret institutionaaliset sijoittajat) tai ehkä jopa hallinnoituun rahastoon.

Kustannukset saattavat olla korkeammat

Useimmat ihmiset vertailevat kaupankäyntisopimuksia kaupankäyntiin muiden osakkeiden, kuten sijoitusrahastojen, kanssa, mutta jos vertaat ETF: itä investoimaan tiettyyn osakekantaan, kustannukset ovat korkeammat. Välittäjälle maksetut varsinaiset palkkiot saattavat olla samat, mutta varastossa ei ole hallinnointipalkkioita.

Osinkotuotot

Osingosta maksavia ETF: itä on olemassa, mutta tuotot eivät ehkä ole yhtä korkeita kuin korkean tuoton omaavien osakkeiden tai kantaryhmien omistaminen. ETF-varojen omistamiseen liittyvät riskit ovat yleensä pienemmät, mutta jos sijoittaja voi ottaa riskin, osinkotuotto voi olla paljon suurempi. Voit valita esimerkiksi suurimman osingon tuoton, mutta ETF: t seuraavat laajempia markkinoita, joten kokonaistuotto on keskimäärin pienempi.

Leveraged ETF Returns

Tietyt ETF-arvot, jotka ovat kaksinkertaisia ​​tai kolminkertaisia, saattavat johtaa jäljitetyn indeksin menetykseen yli kaksinkertaiseksi tai kolminkertaiseksi.Tällaisia ​​spekulatiivisia investointeja on arvioitava huolellisesti. Jos ETF pidetään yli yhden päivän ajan, todellinen tappio voi olla yli kaksinkertainen tai kolminkertainen. Esimerkiksi jos sinulla on kaksinkertaisen vivutuksen maakaasun ETF, 1 prosentin muutos maakaasun hinnan pitäisi johtaa 2% muutos ETF päivittäin.

Kuitenkin, kuten alla olevassa esimerkissä esitetään, jos vipuvaikutteinen ETF pidetään pidempään kuin yhden päivän, ETF: n kokonaistuotto vaihtelee merkittävästi taustalla olevan tietoturvan kokonaistuotosta. Esimerkissä näet, että ETF palaa oikein kahteen kertaan maakaasun palautuksesta päivittäin, mutta kokonaistuotto kahdeksan kauden aikana ei ole (-2,3% vs. 0%). Sijoittautumisen helppous vipuvaikutusperusteisissa ETF-rahastoissa saattaa lisätä yksityishenkilöiden investointeja, joilla on vähemmän ymmärrystä aiheesta. Nämä sijoittajat eivät ehkä ole koskaan yrittäneet omistaa kaksinkertaista tai kolminkertaista sijoitusta, mutta ETF: t tekevät siitä melko helppoa.

Kaksinkertaistetut tuotot

Kausi	Double leveraged ETF	ETF% muutos	Maakaasun hinta	Nat. Kaasu% muutos
1	10 dollaria. 00	-	$ 7. 00	-
2	$ 8. 80	-12. 00%	$ 6. 58	-6. 00%
3	$ 8. 53	-3. 04%	$ 6. 48	-1. 52%
4	$ 7. 93	-7. 10%	$ 6. 25	-3. 55%
5	$ 8. 56	8. 00%	$ 6. 50	4. 00%
6	$ 7. 35	-14. 15%	$ 6. 04	-7. 08%
7	$ 8. 47	15. 23%	$ 6. 50	7. 62%
8	$ 9. 77	15. 38%	$ 7. 00	7. 69%
Yhteensä% Muuta	-2. 28%	-	0. 00%

Kaksoisvastuullinen ETF ei aina tarkoita että näet kaksinkertaisen indeksin paluun. Edellä olevassa taulukossa ei oteta huomioon mitään maksuja. Kaksivaihtoehtoinen ETF päätyy alaspäin 2. 28%, kun maakaasun hinta ei ole muuttunut.

Bottom Line

ETF: t käyttävät monenlaisia ​​sijoittajia salkun rakentamiseksi tai altistumiseksi tietyille aloille. Erityisesti verrattuna muihin hallinnoituihin rahastoihin, kuten sijoitusrahastoihin, on monia etuja. Ne ovat kuin varastoja tavalla, jolla ne ovat kauppaa, mutta niitä voidaan verrata myös laajempiin investointeihin, jopa koko indekseihin niiden hintakehityksessä. On myös haittoja varoa ennen tilaamista ostaa näitä joskus hankalia investointeja. Lisäksi ETF: eihin liittyviä verovaikutuksia on tarkasteltava päätettäessä, ovatko ETF: t sinulle.