Monipuolisen joukkovelkakirjalainan rakentaminen on aikaa vievä tehtävä, joka vaatii paljon rahaa, joka ei ole monien sijoittajien tavoin. Onneksi rahastojen ja pörssikauppojen varat tarjoavat käteviä vaihtoehtoja. Jokaisen hyviä ja huonoja käsityksiä auttaa sinua valitsemaan sinulle sopiva.

Miksi ostaa bondit?

Ennen kuin verrataan joukkovelkakirjalainoja ja joukkovelkakirjalaina ETF: iä, kannattaa hetken tarkistaa, miksi sijoittajat ostavat joukkovelkakirjoja. Suurin osa sijoittajista laatii joukkovelkakirjalainoja salkkuun tulojen tuottamiseksi. Kun joukkovelkakirjalainan ostaminen ja myyminen voiton tuottamiseksi on toteuttamiskelpoinen strategia, tämäntyyppinen toiminta on yleisempi ammatillisten sijoittajien keskuudessa kuin yksilöiden keskuudessa.

Sijoittajat ostavat myös joukkovelkakirjalainoja riskiin liittyvistä syistä, koska he pyrkivät tallentamaan rahansa sijoitukseen, joka on vähemmän haihtuvaa kuin osakkeet. Ennen sijoittamista joukkovelkakirjalainoihin sinun on määriteltävä selkeä syy siihen, koska se auttaa sinua valitsemaan oikean sijoitusajoneuvon. Lisätietoja joukkovelkakirjalainoista Lue Bond Perusteet: Johdanto opetusohjelma.

Bond Funds and Bond ETFs

Joukkovelkakirjalainat ja joukkovelkakirjat ETF: t jakavat useita ominaisuuksia. Molemmat tarjoavat monipuolistamista salkkujen kautta, joilla on lukuisia joukkovelkakirjalainoja. Molemmat tekevät niin huomattavasti pienemmällä vähimmäisvaatimuksella kuin olisi tarpeen, jotta saataisiin sama taso monipuolistamalla ostamalla yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja ja käyttämällä niitä salkun rakentamiseen. Molemmat maksavat osinkoja ja myyntivoittoja säännöllisesti suunnitellulla tavalla, joka toimii sijoittajien tulovirtauksena. Molemmat tarjoavat laajan valikoiman sijoitusvaihtoehtoja, jotka vaihtelevat laadukkaista valtion obligaatioista heikkolaatuisiin yrityslainoihin ja kaikkiin. Ja molempia voi ostaa ja myydä välittäjätilillä vastineeksi pienestä kauppaketjumaksusta. Näistä samankaltaisuuksista huolimatta joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjojen ETF-rahastoilla on myös joitain ainutlaatuisia ja yhteisiä ominaisuuksia

Joukkovelkakirjalainat

Sijoitusrahastot ovat investoineet joukkovelkakirjoihin pitkään. Jotkut vanhimmista tasapainoisista rahastoista (jotka sisältävät varoja sekä osakkeisiin että joukkovelkakirjalainoihin) ovat peräisin 1920-luvun lopulta. Näin ollen olemassa on suuri joukko olemassa olevia korkorahastoja, jotka tarjoavat merkittävän valikoiman sijoitusvaihtoehtoja. Näihin kuuluvat sekä indeksirahasit, jotka pyrkivät jäljittelemään erilaisia ​​vertailuarvoja, eivätkä pyrkivät parantamaan näitä vertailuarvoja ja aktiivisesti hallinnoituja varoja, jotka pyrkivät voittamaan vertailuarvot. Aktivoidut rahastot työllistävät myös luoton analyytikoita tutkimaan rahastojen ostojen joukkovelkakirjalainojen laatua pyrkiäkseen minimoimaan riskin, jonka mukaan oletetaan, että joukkovelkakirjalainat ovat todennäköisiä.

Joukkovelkakirjalainat ovat saatavilla kahdessa eri rakenteessa: avoimet rahastot ja suljetut varat.Avoimia rahastoja voi ostaa suoraan rahastoyhtiöiltä, ​​mikä tarkoittaa sitä, että niitä ei tarvitse ostaa välittäjätililtä. Jos ostetaan suoraan, välityspalkkiota voidaan välttää. Vastaavasti korkorahastoja voidaan myydä takaisin osakkeista liikkeeseen laskemiin rahastoyhtiöihin, jolloin ne ovat erittäin likvidejä.

Lisäksi avoimia rahastoja hinnoitellaan ja kaupataan kerran päivässä markkinoiden sulkemisen jälkeen ja kunkin rahaston nettoarvo (NAV) määritetään. Kaupankäyntihinta suoraa kuvaa NAV-arvoa, joka perustuu salkun joukkolainojen arvoon. Avoimet rahastot eivät käy kauppaa palkkion tai alennuksen avulla, joten on helppo ja ennustettavissa määrittää tarkasti, kuinka paljon rahastojen osakkeista syntyy, jos ne myydään. Erityisesti jotkin joukkovelkakirjalainat veloittavat lisämaksun, jos ne myydään ennen tiettyä vähimmäisvaatimusta (usein 90 päivää), koska rahastoyhtiö haluaa minimoida usein kaupankäynnin aiheuttamat kulut.

Mielenkiintoista, että korkorahastoista ei paljasteta niiden taustalla olevia osuuksia päivittäin. He julkaisevat yleensä omistukset puolivuosittain, ja jotkut rahastot raportoivat kuukausittain. Tämä avoimuuden puute vaikeuttaa sijoittajien määrittämistä salkkujensa täsmälliseen koostumukseen milloin tahansa.

Bond ETFs

Bond ETF: t ovat markkinoilta paljon uudempi markkinoille tuloa, ja iShares lanseeraa ensimmäisen vuonna 2002. Useimmat näistä tarjouksista pyrkivät kopioimaan erilaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, vaikka hitaasti kasvava määrä aktiivisesti hallinnoituja tuotteita on tulossa markkinoille. ETF: n käynnistäminen, joka pyrkii jäljittelemään PIMCO: n kuuluisaa Total Return Bondia (BOND BONDPIMCO ETF106) 47 + 0. 05% Highstock 4. 2. 6 muut rahastoyhtiöt käynnistämään samanlaiset ETF: t, jotka on suunniteltu suosimaan suosittuja rahastoja. ETF: llä on usein alhaisempi palkkio kuin rahastosijoittajillaan, mikä voi tehdä heille houkuttelevamman valinnan joillekin sijoittajille, jos samanlainen strategia on saatavana joko ETF: nä tai avoimena rahastona.

Bond ETF: t toimivat paljon suljetuissa rahastoissa, koska ne on ostettu välitystilillä eikä suoraan rahastoyhtiöstä. Kun sijoittaja haluaa myydä, ETF: t on käydä kauppaa avoimilla markkinoilla, mikä tarkoittaa, että ostajaa on löydettävä, koska rahastoyhtiö ei osta osakkeita kuin avoimille sijoitusrahastoille.

Kuten varastot, ETF-kaupankäynti koko päivän. Osakkeiden hinnat voivat vaihdella hetki hetkeä ja ne voivat vaihdella melko vähän kaupankäynnin aikana. Hintojen vaihteluita on havaittu markkinoiden poikkeavuuksissa, kuten niin kutsutussa Flash Crash -ohjelmassa. Osakkeet voivat myös käydä kauppaa palkkiona tai alennuksella tilojen kohde-etuuden arvosta. Vaikka merkittävät arvojen poikkeamat ovat suhteellisen harvinaisia, ne eivät ole tuntemattomia. Poikkeamat voivat olla erityisen huolestuttavia esimerkiksi kriisien aikana, jos suuri joukko sijoittajia pyrkii myymään joukkovelkakirjoja. Tällaisissa tapauksissa ETF-hinta voi heijastaa alennusta NAV: lle, koska ETF-toimittaja ei ole varma, että nykyiset omistukset voitaisiin myydä nykyisessä ilmoitetulla substanssiarvollaan.

Joukkovelkakirjalainan ETF-rahastoilla ei ole vaadittua vähimmäisomistusjaksoa, mikä tarkoittaa, että ei ole minkäänlaista rangaistusta, joka vaaditaan myymään nopeasti ostoksen jälkeen. Niitä voidaan myös ostaa marginaaleilla ja myydä lyhyt, mikä tarjoaa huomattavasti enemmän joustavuutta kaupankäynnin kuin avointen sijoitusrahastojen. Myös ETF-bondit paljastavat päivittäisen omistuksensa ja antavat sijoittajille täydellisen läpinäkyvyyden. Lisätietoja on kohdassa ETF-osuuksien ostaminen marginaaleilla ja lyhyellä myynnillä: Johdanto.

Bond Fund tai Bond ETF?

Päätös siitä, onko joukkovelkakirjalainan tai ETF-joukkovelkakirjalainan ostaminen hankittu, on vähemmän siitä, mikä sijoitusväline on parempi tai huonompi ja mitä tarpeitasi ja tavoitteesi ovat sijoittajana. Jos haluat aktiivisen hallinnoinnin, joukkovelkakirjojen sijoitusrahastot tarjoavat enemmän valintoja. Jos aiot ostaa ja myydä usein, ETF-bondin avulla voit tehdä niin. Jos olet pitkäaikainen, buy-and-hold-sijoittaja, joukkovelkakirjojen sijoitusrahasto vastaa tarpeitasi.

Jos tiedät tarkalleen mitä pidät tiettynä hetkenä, se on tärkeä sinulle, ETF-linkit tarjoavat tarvittavan läpinäkyvyyden. Jos otat mukavasti kykyä myydä tilisi takaisin liikkeeseenlaskijalle joka päivä, joukkovelkakirjalainat tarjoavat tällaisen vakuuden.

Bottom Line

Lopulta molemmat ajoneuvot tarjoavat pääsyn joukkovelkakirjamarkkinoille. Molemmat tarjoavat monipuolisia salkkuja. Molemmat tarjoavat kätevän tavan rakentaa salkku. Valinta vaihtoehdoista riippuu todennäköisesti enemmän henkilökohtaisesta mieltymyksestä tai erityisestä investointitarpeesta sen sijaan, että se olisi joukkovelkakirjalainan tai salkun hajauttamisen suhteen parempi / alhaisempi. Kuten useimpien investointipäätösten yhteydessä, ensimmäinen tekemäsi toimenpide edellyttää oppimista niin paljon kuin voitte harkittavasta investoinnista. Kun ymmärrät, mitä aiotte ostaa ja miksi ostat, sinulla on paremmat mahdollisuudet tehdä viisas päätös.