Amex Airline -indeksi laski helmikuun 2016 kahden vuoden alhaiseksi poikkeuksellisen heikkojen 2015 tuloksen jälkeen. Monet analyytikot uskovat nyt, että ryhmä on tullut karhumarkkinoille, joka tuottaa huomattavasti alhaisempia hintoja tulevina kuukausina. Jos vastaus on myönteinen, alentuuko osto-mahdollisuuksia vai pitäisikö markkinatoimijat keskittyä yksinomaan lyhytaikaiseen myyntiin? Ja mitä sijoittajien tulisi tehdä pitkän aikavälin positioilla, jotka voivat aiheuttaa huomattavia tappioita laajennetussa diassa?

Dow Jonesin liikenteen keskimääräinen hinta (painotettu keskimäärin 20 Yhdysvaltojen kuljettamaa kuljetusvarastoa) laski lähes 18 prosenttiin vuonna 2015, mikä on sen huonoin suorituskyky vuodesta 2008. Tappio järkytti monia analyytikoita, koska se oli uskoivat, että öljyn hinnan lasku tukisi liikennealaa ns. öljyjakaumalla. Analyytikot olettavat myös, että lentoliikenteen harjoittajat, jotka muodostavat 30 prosenttia indeksistä, näkisivät huomattavasti suurempia voittoja säästöistä halpoihin lentopolttoaineisiin.

Mutta nämä voitot eivät toteutuneet. American Airlines Group Inc: n (AAL

AALAmerican Airlines Group Inc: n 47. 51 + 0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja United Continental Holdings Inc (UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 . 92 + 0. 45% Highstockilla 4. 2. 6 ) luotiin kaksinumeroinen vuosittainen lasku. Samaan aikaan Delta Air Lines Inc (DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Southwest Airlines Co (LUV LUVSouthwest Airlines Co54 52 + 0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) pelastui vahinkoa litteillä vuosilla, kun taas alueelliset toimijat JetBlue Airways Corp (JBLU JBLUJetBlue Airways Corp. 32 32 % Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Alaska Air Group Inc (ALK ALKAlaska Air Group Inc.64 94 + 0 46% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >) palkitsivat osakkeenomistajat terveillä voitoilla. Nämä sekalaiset tulokset saattavat olla harhaanjohtavia, koska American Airlines ja United Continental joutuivat vuonna 2015 merkittäviin päämiehiin, koska niiden hyvin julkistetut fuusiot aiheuttivat logistisia ongelmia. Tulevina vuosina niiden tulosten tulisi vastata entistä paremmin toisia liikenteenharjoittajia. Tämä viittaa siihen, että laaja-alainen lentoyhtiöindeksi määrää alan suuntaan seuraavien 1-2 vuoden aikana. Hinnoiteltu hintatoimi

Amex Lentoyhtiöindeksi 1995-2016 (Kuukausittain)

Kuten edellä olevasta taulukosta nähdään, lentoliikenne alkoi 1990-luvulla, kun Amex Airline Index julkaisi dramaattisen nousun, koko ajan vuonna 1998. Indeksi rakensi vuonna 2001 epävakauden, joka hajosi haasteeseen vuonna 2001, mikä loi merkittävän laskutrendin, joka ei päättynyt, kun laajat keskiarvot osuivat pohjaan lokakuussa 2002. Indeksi vietiin lopulta vuonna 2003.Vuonna 2007 tapahtui vain vähäistä edistystä, koska pankit joutuivat konkursseihin ja toimialan uudelleenorganisoinnit.

Vuoden 2007 heikko suorituskyky johti toissijaiseen karsimismalliin huomattavasti alhaisemmalla hintatasolla ja antoi mahdollisuuden jakautua maaliskuussa 2009 kaikkien aikojen alhaiseen tasoon. Tämä räjähdys lopetti lopulta 11 vuoden laskusuhdanteen, mikä johti vahvaan elpymiseen joka nosti indeksin vuosien 2003 ja 2007 huippupisteiden yläpuolelle vuonna 2014. Ralli päättyi vuoden 2015 alussa, aivan vuoden 2001 erittelyssä ja 50% selloff retracement.

Amex Airline Index 2011-2016 (Viikoittainen)

Vuoden 2011-2015 ralliaallon kapea keskittyminen herättää toiveita hyökätä alasektoreita. Tämä ajanjakso vei moninopeuksisen nousun, joka nousi 108: een, ja sen jälkeinen kaksilukuinen lasku, joka on tullut testata syksyllä 2014 ja elokuussa 2015 syvällä syvyllä. Nämä tukitasot ovat myös yhdenmukaistaneet 38 prosentin rallin retracementin kanssa. Tämän foorumin pitäisi tuottaa elpyminen, joka testaa hintatasoja rikkoutuneina vuonna 2015 ja vuoden 2016 alkupuolella.

Mikä tärkeintä, 50- ja 200-viikon eksponentiaaliset liikkuvat keskiarvot (EMA) ovat silti oikein kohdistettuja bullmark-asemissa. Näiden keskiarvojen voimakas erottaminen vuoteen 2015 korostaa nousun voimakkuutta ja indeksi kolminkertaistuu arvossa. Markkinarahasto kertoo "mitä suurempi liikenne, laajempi pohja", mikä viittaa rutiininomaiseen konsolidointiin ja voitonottoon vuoden 2015 alusta lähtien.

Lentoyhtiöt ja talouskisat

Lentoyhtiöillä on suuri haaste maailmantalouden laskusuhdanteen vuoksi. Nämä ovat syklisiä arvopapereita, jotka täyttävät paikkoja ja reittejä voimakkaissa taloudellisissa olosuhteissa, mutta pakotetaan käyttämään samoja reittejä tyhjillä paikoilla taloudellisen heikkouden aikana. Vaikka USA: n kasvu pysyi vakaana vuoteen 2016, Eurooppa ja kehittyvät markkinat ovat kamppaillut, lisäämällä taakkaa kansainvälisille reiteille keskittyneille U.S.-operaattoreille.

Kotimaisesti keskittyneet liikenteenharjoittajat ovat nousseet paremmin kuin kansainväliset vertaisarvioijansa, mikä tukee alan suorituskykyä osittain Yhdysvaltojen ja muiden taloudellisten tapahtumien välisestä erosta. U.S: n laajentuminen astuu kahdeksanteen vuoteen 2016, mikä asettaa tämän syklin pituuden selvästi aiempien syklien mediaanipituuden yläpuolelle. Tämä ennustaa paikallisen kasvun heikkenevän muiden taloudellisten paikkojen heikkenemisen mukaisesti. Jos näin tapahtuu, paikalliset liikenteenharjoittajat voidaan polkumyynnistä uusiin laskusuuntauksiin.

Toimintasuunnitelma

Sijoittajat ja markkinoiden ajastimet voivat pitää lentoyhtiön osakkeita niin kauan kuin Amex Airline -indeksi pysyy lokakuun 2014 jälkeen julkaistun kolmen alhaisimman summan yläpuolella. Nämä vastaavat suunnilleen 200 viikon EMA: ta lähellä 70: ää. uusi karhumarkkina, joka kohdistuu vielä 25-30%: iin, pudottamalla indeksi syvemmälle tuelle, joka on alle 50. Liikkuvan keskiarvon jälkeen tulee suuri vastustus elvytystoimien aikana.

Alan päästä tulevien tulisi rajoittaa uusia ostoksia paikallisille liikenteenharjoittajille, jotka hyötyvät edelleen U.S.-talouden suhteellisesta vahvuudesta. Ulkomaiset lentoyhtiöt tarjoavat myös houkuttelevia vaihtoehtoja Meksikon Controladora Vuela Compania de Aivan kanssa (VLRS

VLRSVolaris10.12 + 1. 00%

Luotu Highstock 4. 2. 6

) luettelon ylitse. Lyhyt myyjät voivat harkita riskitonta tuloa, jos Amex Airline Index ei läpäise sinistä viikoittaista trendiviivaa 80-luvun yläpuolella. Kauppiaat, joilla on vähemmän vatsavaivoja riskiin, odottavat 200-viikon EMA: n rikkoutumista ja asettavat huomattavia tuulenpimennyksiä alhaisempaan hintaan. Alhaalta ylöspäin Lentoyhtiöt menettivät merkittävästi vuonna 2015, huolimatta erittäin julkistetusta öljyjakaumasta ja nyt riskit nousta karhumarkkinoille. Seuraava elpyminen aalto voi kertoa tarinan, jossa Amex Airline -indeksin viikkokaavion alempi korkeus asettaa ihanteelliset olosuhteet uudelle laskutrendille.