Jos olet joskus katsonut taloudellista TV: tä tai lukenut rahoitusasiakirjoja, saatat olla kuullut luokittelua, kuten syklistä, kasvua ja tulotasoa. Aivan kuin suosituimpien ja tavallisten varastomäärien välinen ero ei riittänyt, nyt enemmän luokkia lisäämällä sekaannusta! Tässä artikkelissa yritämme korvata hämmennys jonkin selkeyden ja logiikan avulla.

Varastot ja liiketoimintakierros
Monet varastot voidaan jakaa luokkiin, jotka osoittavat, miten ne toimivat vuoden eri aikoina tai syklijaksoina:

• Seasonal - Näille yrityksille on ominaista eri kysyntätasot, joita he kohtaavat ympäri vuoden. Esimerkiksi lumikuoppien valmistaja ei todennäköisesti ole kovin kiireinen kesällä. Toinen kausivaihtelu on vähittäismyynnin kasvu loman aikana. Mutta sijoittaminen kausivarastoihin ei tarkoita sitä, että voit automaattisesti saada terveellistä voittoa yksinkertaisesti ostamalla vähittäiskaupan varastoja syksyllä ja myymällä sen juuri joulun jälkeen. Kaikki kausivarastot eivät ole taattuja, vaikka niiden huippukaudet olisivatkin. Kun analysoit kausivarastoa koskevan tilinpäätöksen, sinun on vertailtava tuloksia edellisen vuoden vastaavaan kauteen.
• Ei-kausittainen - Vuosien muutos ei vaikuta näihin kantoihin. Tietyt yritykset tuottavat tai myyvät tavaroita, joita kutsumme joustamattomaksi kysyntikäyriksi. Hyvä esimerkki on maapähkinävoivan valmistaja - maapähkinävoivan kysyntä ei yleensä vaikuta sään tai lomailmiöihin.
• Sykliset - Nämä yritykset, joiden liiketoiminta valvoo voimakkaasti talouden liiketoimintajaksoa, ovat aina ensimmäiset varastot, jotka heijastavat taantuman tai laajentumisen. Nämä yhtiöt eivät välttämättä aio seurata suhdannevaihtelua; se vain niin tapahtuu, että niiden tuotteet jakavat tämän suhteen talouteen. Hyvä esimerkki syklisestä osakekannasta olisi autonvalmistaja tai lentoyhtiö. Ylellisyys on yksi näiden varastojen ja suhdannekierron välisistä suhteista. Ota esimerkiksi Porsche: Kun talous toimii hyvin, näiden hienojen autojen myynti kasvaa. Toisaalta, kun talous menestyy, myynti hidastuu.
• Ei-syklinen - Tämä on syklisen kannan vastakohta. Ei-syklisen osakekannan voitot eivät muutu helposti liiketoimintakauden aikana. Nämä ovat yrityksiä, jotka tarjoavat meille tärkeitä asioita, kuten terveydenhuoltoa ja ruokaa. Näitä kantoja kutsutaan myös puolustuksellisiksi varastoiksi, eikä ne perustu talousympäristöön myynnin lisäämiseksi. Täydellinen esimerkki on vaippa-teollisuus: Riippumatta siitä, onko talous menossa tai kukoistaa, vanhempien on ostettava vaipat vauvoilleen.

Osakkeet ja osingot
Sekaannusta lisäävät varastot luokitellaan myös niiden tyyppisten osinkojen maksujärjestelmien mukaan.Huomaa, että tämä on erillinen siitä, mitä olemme jo keskustelleet. Osingonjakoilla on vähän tekemistä sen kausittaisten vaatimusten kanssa, joita yhtiö joutuu kohtaamaan; Sen sijaan ne määräytyvät kunkin yrityksen yksittäisten politiikkojen ja tavoitteiden mukaan.

• Kasvu - Kasvuvarastot ovat tiedossa osinkojen puutteesta ja nopeasti nousevista markkinahinnoista. Koska nämä yritykset pyrkivät kasvamaan markkinoita nopeammin, nämä yritykset sijoittavat yleensä kaikki tulot infrastruktuuriin nopean kasvun ylläpitämiseksi sen sijaan, että ne ansaitsevat suoraan sijoituksensa. Nuorten teknologiayritysten katsotaan usein olevan suuria kasvuyrityksiä, mutta kasvuyritysten tärkein ominaisuus on se, että he uskovat, että uudet tulot takaisin uusien tuotteiden tutkimukseen ja kehittämiseen hyödyttävät osakkeenomistajia enemmän kuin osinkotarkastus joka kolmas kuukausi.

• Tulot - Nämä varastot eivät ole (yleensä) kasvavia nälkäisiä, tai ne ovat jo saavuttaneet maksimaalisen kasvupotentiaalinsa. Tulojen kantojen hinnat eivät yleensä heikennä paljon. Ne maksavat kuitenkin keskimääräistä enemmän osinkoja. Tulokannan arvo riippuu sen luotettavuudesta ja tuloksista osinkojen maksamisessa. Yleisesti ottaen sitä, mitä kauemmin yritys on ylläpitänyt osinkoja, sitä suurempi arvo on sijoittajille. Historiallisia esimerkkejä tulovaroista ovat kiinteistösijoitusrahasto (REIT) ja hyödyllisyysvarastot, joista monet maksavat vuosittain yli 5%: n osingot.

Stock Slang Terms
Lopuksi rahoitusala käyttää monia slangin termejä kantojen kuvaamiseen ja luokitteluun. Nämä termit eivät aina ole intuitiivisia, mutta niillä on paikkansa rahoitusmarkkinoilla. Seuraavassa on joitain lukuisia termejä, joita käytetään kantojen karakterisointiin:

• Blue Chip - Nämä yritykset ovat kerma-kasveja, vanhoja kouluja ja ikuisia. Siniset sirut ovat yleensä markkinoiden mammut ja ovat osoittaneet kykynsä selviytyä sekä hyvissä ajoissa että huonoina. Termi tulee pokeria, jossa siniset pelimerkit ovat niitä, joilla on suurin arvo. Nämä yritykset ovat yleensä kalliita ostaa, mutta voivat olla turvallisia panoksia. General Electric (NYSE: GE) ja Walmart (NYSE: WMT) ovat esimerkkejä sinisistä siruista.
• Penny Stock - Termi "penniäkasvatus" tarkoittaa varastoja, jotka myyvät vähemmän kuin dollari, mutta se voi viitata myös hyvin spekulatiivisiin kantoihin. Nämä varastot ovat yleensä uusia markkinoita, joilla ei ole mainetta tai historiaa. Penny-varastot tarjoavat suuria voittoja tai tappioita.
• Bo Derek - Tämä termi on luonut kauppiaat 70-luvun lopulla kuvaamaan täydellistä varastoa. Sitä ennen näyttelijä Bo Derek pidettiin "täydellisenä 10".
• Seurantavarasto - Tunnetaan myös nimellä "suunnittelijavarasto", seuranta-stock on eräänlainen emoyhtiön liikkeelle laskema tavara, joka seuraa suorituskykyä jolla ei ole vaatimusta divisioonan tai emoyhtiön varoista. Seurantavarasto viittaa myös tietotyyppiseen tietoturvaan, joka on nimenomaan luotu suuremman indeksin suorituskyvyn peilaamiseksi.

Bottom Line
Miten nämä termit sopivat keskenään, saatat kysyä?No, seuraavalla kerralla, kun kuulet suhdannetilanteen, jonka nimeksi tulee todellinen "Bo Derek", tiedät, mitä se tarkoittaa. Varaston luokittelu voi vaihdella ja vaikuttaa erilaisiin tilanteisiin. Silloin kun keinottelussa olleet varastot saattavat muuttua sinipisiksi, sykliset varastot voivat jäädä suhdanteiksi eräiden laajojen taloudellisten muutosten vuoksi ja kausivarastot voivat vähentää niiden altistumista kausivaihteluille tavaroiden viennissä. Muutosajat merkitsevät sitä, että dynaamiset yritykset muuttavat visioita ja tavoitteita. Tärkeää on, paitsi muistaa, minkä luokan varastot kuuluvat, mutta myös kuinka se vertaa muihin saman ryhmän varastoihin.