Velan analysointi on keskeinen analyysin osa. Vaikka velan käyttö voi olla tehokas tapa yritykselle rahoittaa kasvua, se voi myös johtaa ongelmiin, jos yritys ottaa liikaa velkaa ja sitten puuttuu ansiot tai kassavirta palvelemaan sitä.

Arvioidessaan yritystä yhtä suuri kuin Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35, 54-0 39% Highstock 4. 2. 6 ), se auttaa analysoimaan pääomarakennettaan ja määritellä, miten vipuvaikutus tai velka vaikuttavat yrityksen toimintaan. Velkasuhteet voivat paljastaa, kuinka suuri prosenttiosuus yhtiön varoista rahoitettiin velan avulla verrattuina omiin varoihin. He voivat ilmoittaa, riittävätkö yrityksen tulot korkomaksun suorittamiseen ja auttavat määrittämään yrityksen kykyä eläkkeelle velkaa käyttämällä liiketoiminnan kassavirtaa.

Velkaantumisaste (D / E)

D / E-suhde mittaa, miten yritys rahoittaa omaisuuserien ostoa. He voivat tehdä sen kahdella tavalla. Monet yritykset haluavat hankkia varoja lainaamalla rahaa, jota kutsutaan velkarahoitukseksi, ja sen etu on se, että yhtiö saa rahaa ilman, että joutuisi luopumaan omistusosuuksistaan. Velkarahoituksen riski on, että pääoma ja korot maksetaan säännöllisin väliajoin riippumatta yhtiön taloudesta.

Osakerahoitus on toisaalta yhtiö, jolla kerätään rahaa. Tämä edellyttää osakkeiden liikkeelle laskemista ja oman pääoman tarjoamista yrityksessä. Tämä on pienempi riski tapa hankkia pääomaa, koska sijoittajat saavat tuloja pikemmin kuin kiinteät korot.

Comcastin D / E-suhde on 0,94 joulukuun 2015 lopussa, mikä osoittaa, että yhtiö käyttää hieman vähemmän velkaa kuin oma pääomaa varojen hankkimiseksi. Se on hyvä merkki siitä, että yhtiö, joka on yhtä suuri kuin Comcast, voi kasvaa ilman, että se kiinnittyy liian voimakkaasti velkaan. Yhtiön velkojen käyttö on noussut viimeisen kymmenen vuoden aikana, mutta on edelleen kohtuullisella tasolla. Se ylläpitää myös alempaa D / E-suhdetta kuin sen kaksi pääkilpailua, Time Warner Cable 2. 59 ja Dish Network 4 28.

Koron kattavuusraportti

Vaikka D / E-suhde kertoo, miten yritys on vipuvaikutus, koron peitto -suhde paljastaa, kuinka riittävät tulot ovat velan koron huollosta. Comcastilla on 68 miljoonaa dollaria velkaa, joten on elintärkeää, että yhtiö tuo tarpeeksi tuloja pitääkseen laiminlyönnistä niin suurta määrää.

Comcastin korkoetuussuhde vuodelle 2015 on 5. 95, mikä tarkoittaa, että sen tulot ovat riittävät maksamaan korkoa kokonaisuudessaan maksamattomalle velalleen lähes kuusi kertaa. Yrityksen luku on terveellinen, kun otetaan huomioon, että useimmat analyytikot olettavat hyväksyttävän arvon. Vielä parempi, tämä luku on nouseva, koska se oli vain 2.66 vuonna 2008. Time Warner Cable ja lautasen verkko on alhaisempi korkosuhde kuin Comcast, 3. 21 ja 3. 88, vastaavasti.

Kassavirta-velkasuhde

Kassavirta-velkasuhde poikkeaa korkosuhteen suhteesta yrityksen velvoitevelvollisuuden määrittämiseen. Vaikka korkosuojausaste pitää tuloja, kassavirta-velka-suhde pitää vain rahana. Se lasketaan jakamalla operatiivinen kassavirta kokonaisvelkalla.

Comcastin kassavirta-velka-suhde on 0. 16, ja tämä luku on noussut tasaisesti viimeisten 10 vuoden aikana. Yrityksen kassavirta on kolminkertaistunut, kun taas sen velka on vain hieman kasvanut. Myös Time Warner Cable raportoi, että kassavirta-velkasuhde on 0. 16. Dish Networkin suhde on hieman pienempi arvossa 0. 14.

Yhteinen vertailuarvo on 0. 1 yrityksen kassavirta-velkasuhde pidettävä terveinä. Comcastin velkasuhteet viittaavat siihen, että se käyttää velkaa vastuuntuntoisesti eikä joutuisi kohtaamaan ongelmia velvoitteidensa täyttämisessä.