Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45: n vahva tuotemerkki, aineettomat hyödykkeet ja kustannustehokkuus) 97 + 0. 20% Highstockilla 4. 2. 6 ) seisoo korkealla kilpailijansa juomateollisuudessa. Viime aikoina yhtiö on ilmoittanut 2020 Vision -ohjelmasta, jonka mukaan se aikoo lisätä juomateollisuuden tuotantomäärän 3-4 prosentilla ja elvyttää tulonsa kasvua. Kun USA: n kuluttaja suosii terveellisempien juomien siirtymistä, kehittyvät markkinat ovat tärkeässä asemassa yrityksen kasvun edistämisessä. Coca-Colan suhteellisen arvon ja kannattavuuden tutkimiseksi on syytä tutkia yhtiön hinta-voitto -suhde (P / E), osinkotuotto, liikevoittoprosentti ja sijoitetun pääoman tuotto (ROIC).

Hinta-voitto -suhde

P / E-suhdeluku vertaa yrityksiä eri aloille tai sektoreille, mikä perustuu niiden mahdollisuuksiin kasvattaa osakekohtaista tulostaan ​​(EPS). Korkeampi P / E-suhde voi viitata siihen, että yrityksellä on paremmat odotetut EPS-kasvunäkymät, suuremmat nettomarginaalit, alhaisempi riski, parempi voitto-suhde tai näiden tekijöiden yhdistelmä. Tyypillisesti odotettu tuloskehitys on määräävässä asemassa yhtiön P / E-suhdetta määritettäessä.

Coca-Colan P / E-suhde oli 27.4 helmikuussa 2016. Tämän lukumäärän nostamiseksi historialliseksi näkökulmaksi vuosina 2006 ja 2015 yhtiön P / E-suhde vaihteli 12. 9 alhaiseksi vuonna 2011 27,5 huippuun vuonna 2015, keskimäärin noin 20. Saman ajanjakson aikana yhtiön P / E-suhde oli jatkuvasti korkeampi kuin S & P500-indeksin yhteenlaskettu P / E-suhde korkealla marginaalilla , lukuun ottamatta vuosien 2010 ja 2011 aikana, kun Coca-Cola kokenut myynnin ja tuloksen kasvun hidastumisen.

Yhtiön 27. 4 P / E-suhde on hieman juomateollisuuden 28 keskiarvon alapuolella. Coca-Colaan verrattuna Coca-Cola-konserniin kuuluu 15-24%: n nettomarginaali, joka on toiseksi peräti Monster Beveragen 19. 88. Coca-Colan EPS: n odotetaan kasvavan 4,6%: lla sen lähimmistä kilpailijoista PepsiCo, Monster Beverage ja Dr Pepper Snapple Group. , joka on alle sen lähimmän kilpailijan odotetut tuloskehitysnopeudet, jotka vaihtelevat välillä 6,8 ja 22,5%. Kuitenkin, kun nettomarginaali ja odotettu kasvu otetaan yhteen, Coca-Colan P / E-suhde näyttää perustellulta suhteessa vertaisarviointiin. Syvemmän analyysin tulisi sisältää riski suhteelliseen arvostukseen.

Osinkotuotto

Osinkotuotto kertoo, kuinka paljon yhtiön osakkeenomistajien tuotto tuottaa osinkoa tietystä hinnasta. Osinkotuotot ovat erityisen tärkeitä metrisiä tuloja hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita saadusta kassavirrasta varastosta ilman, että heidän on myytävä sitä. Helmikuussa 2016 Coca-Cola oli 3.1% osinkotuotto ja 2,8% viiden vuoden keskiarvo. Yhtiön osinkotuotto ylittää selvästi juomateollisuustuotannon 2,7 prosentin tuoton ja S & P500: n 2,4 prosentin keskituotoksen. Luku on myös jonkin verran suurempi kuin 2. 8 ja 2. 1%: n saannot PepsiCo ja Dr Pepper Snapple Group, vastaavasti.

Kustannussäästötoiminnalla Coca-Cola-yhtiöllä on runsaasti tilaa parantaa kannattavuuttaan ja jatkaa maksuttomien kassavirtojen tuottamista osinkojen maksamiseksi, mikä kasvoi keskimäärin 5-10 prosentilla vuosilta 2010-2015.

Liikevoittoprosentti > Liikevoittoprosentti kertoo, kuinka paljon liikevoittoa yhtiö tuottaa suhteessa liikevaihtoon. Coca-Cola: n vahva brändinvalinta antaa sille mahdollisuuden periä alennusmaksut lähimmille kilpailijoilleen. Tämä yhdessä kustannustehokkuuden ja suurten mittakaavaetujen kanssa antaa yritykselle mahdollisuuden tuottaa huomattavasti suuremman liikevoittoprosentin kuin vertaisarvioinnit. Vuodesta 2005 vuoteen 2014 yhtiön keskimääräinen liikevoittoprosentti oli 24,2%. Tämä luku alkoi kuitenkin laskea vuoteen 2015 mennessä ja oli 19,2 prosenttia 30 päivän 2015 loppua kestävän 12 kuukauden jakson aikana. Yhtiön nykyinen liikevoittoprosentti kuitenkin ylittää lähimmän kilpailijansa, paitsi Monster Beverage, jolla on entistä rikkaampi suhteellinen arvostus verrattuna Coca-Colaan.

Investoidun pääoman tuotto

ROIC kertoo, kuinka paljon verotuksen jälkeiset liikevoitot yrityksestä ansaitsee suhteessa sen palkattuun pääomaan, johon sisältyy nettovelka ja yhteinen pääoma. ROIC on erityisen hyödyllinen metrinen vertailu yritysten, joilla on eri velkapääoma. ROIC, joka on korkeampi kuin pääomakustannus, kertoo, että yhtiö tuottaa arvoa osakkeenomistajilleen nykyisten investointien perusteella.

Coca-Cola on historiallisesti ollut korkealla ROIC: ssä, joka oli keskimäärin 18,7 prosenttia vuosina 2005-2014. Yhtiön ROIC: n lasku kuitenkin laski 9 prosenttiin, kun se kasvatti kannattavuutta ja hiilihappopitoisten juomien vähäistä kasvua Yhdysvalloissa. , 58% 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana. Yhtiön tuotto jää tosiasiallisesti vastaamaan kilpailijoidensa tasoa verrattuna PepsiCon 11. 18%: iin, Monster Beveragen 17. 66%: iin ja Dr Pepper Snapple Groupin 16: een 44% ROIC.