Armour Inc.:ssä (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10 59-2 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) saavutti oman pääoman tuoton (ROE) 15,9 prosenttia syyskuusta 2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana. Yhtiön liikevaihto oli 215 miljoonaa dollaria ja oma pääoma oli 1 dollari. 35 miljardia. Armourin nykyinen ROE-taso istuu keskellä viimeaikaista historiallista keskiarvoaan. Se sijaitsee myös kahden suurimman Nike-suurikokoisen vähittäiskauppaketjujen, Nike: n, kanssa, joiden ilmoitettu ROE on 28,84% ja Columbia Sportswear Company, joka ilmoitti ROE: n olevan 12,24%. Nettomarginaali on ensisijainen vaikuttava tekijä Under Armor's ROE: ssa.

ROE-analyysi

Armourin jäljessä oleva 12 kuukauden ROE 15. 39% edustaa vähäistä laskua edellisestä neljästä vuodesta, joista kukin oli 17-18%. Yhtiön nettotulos ja osakepääoma ovat viime vuosina kasvaneet tasaisesti. Vuodesta 2014 vuoteen 2015 oman pääoman kasvu oli hieman suurempi kuin nettotulojen nousu, mikä johti pieneen ROE-pudotukseen. Tulosennusteissa vaaditaan jatkuvan tuloksen kasvua suunnilleen samalla vauhdilla Under Armourissa vuonna 2016; on todennäköistä, että sen ROE pysyy johdonmukaisena.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi rikkoo ROE: n kolmeen osatekijään: nettomarginaaliin, varojen vaihdon suhdelukuun ja pääoman korotukseen. Tämä antaa analyytikoille mahdollisuuden tutkia erilaisia ​​tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa ROE: een sen sijaan, että vertaillaan nettotulosta omaan pääomaan.

Armourin nettomarginaali syyskuussa 2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana oli 5,82%. ROE: n tapaan sen nettomarginaali laski hieman yritykselle vuonna 2015 tasoltaan alle 7 prosenttiin, missä se oli vuosilta 2012-2014. Armourin nettomarginaali on ollut viimeisen vuosikymmenen aikana 5 - 9% kun se kasvoi ja väheni yhdessä sen ROE: n kanssa. Sen suurikokoiset vähittäiskauppaketjut muuttuivat voimakkaammiksi 12 kuukauden nettomarginaaleiksi. Nike oli 11. 55% ja Columbia Sportswearin 7. 23%.

Armourin jäljessä olevan 12 kuukauden varallisuussuhde on 1. 47. Analyytikot käyttävät varallisuussuhdetta mittaamaan kuinka hyvin yhtiö käyttää varojaan myyntituottojen tuottamiseksi. Again, Under Armour istuu vertaisryhmänsä keskelle Columbia Sportswearin kanssa, jonka varallisuussuhde on 1,27 ja Nike, ja varallisuussuhde on 1. 5. Armourin varallisuussuhdesuhdetta 12 kuukauden aikana Syyskuussa 2015 päättyvä kausi on alhaisin taso, jonka yritys on raportoinut yli kymmenen vuoden ajan. Sen ROE-taso on kuitenkin ollut alhaisempi kolmessa eri vuodessa vuoteen 2015 verrattuna, mikä osoittaa, että omaisuuserän vaihtuvuus ei ole suuri kokonaisvaikutus yhtiön ROE-arvoon ainakin suhteessa nettomarginaalin vaikutukseen.

Armourin oman pääoman korotus syyskuussa 2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana on 1. 98. Tämä luku on pysynyt viimeisen viiden vuoden aikana huomattavan vakaana, mikä osoittaa, että yritys ei ole kasvattanut velkojensa käyttöä varainhankintojen rahoittamiseen . Vaikka yrityksellä on suurempi osakeriskin kuin Nike tai Columbia Sportswear, alle 2 alle ei mitenkään ilmaise liiallista vipuvaikutusta.

Conclusions

Armourilla on hyvä ROE-taso, joka on säilynyt viime vuosina yhtenäisenä, mikä on vahvistunut yhtiön vahvoilla voittomarginaaleilla. Yhtiö ei ole poikennut tavanomaisesta vipuvaikutuksestaan ​​viime vuosina, ja sen varat ovat tasaisesti nousseet. Armourin nettotuotot ovat kasvaneet tasaisesti vuosittain viimeisten viiden vuoden aikana, ja tulosennusteet osoittavat sen kasvavan vuoteen 2016 saakka. Odotamme sen vuoksi, että yhtiön ROE-yhtiö pysyy jatkuvana ja Under Armourin kannattavassa asemassa. Sijoittajilla on syytä olla optimistisia Under Armourista.