Velkasuhteet auttavat sijoittajia analysoimaan yrityksen kykyä maksaa pääoma ja korot sen jäljellä olevalle velalle, miten se rahoittaa omaisuusostonsa ja kykynsä kestää taloudellisen turbulenssin. Arvioitaessa yrityksen velkasuhdetta voit päättää, käytäkö velkaa vastuullisesti liiketoiminnan kasvattamiseen tai jos se luottaa liialliseen velkaan täyttääkseen ydinvelvoitteensa ja näin ollen voi lähiaikoina joutua vaikeuksiin.

Tiettyjä velkasuhteita on verrattava tiettyihin vertailuarvoihin, kun taas toiset ovat subjektiivisempia, joten sinun pitäisi verrata kohdeyritysten lukuja alan huippupisteille ja laajemmille markkinoille. Wal-Mart Stores Inc.:lle (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc.89) 68 + 0. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ) luotettavien velkasuhteiden arvioimiseksi ovat velan suhde omavaraisuuteen, korkosuojausaste ja kassavirta-velkasuhde.

Velkaantumisaste

Velkaantumisaste (D / E) -hinnasta vertaa velan avulla rahoitetun yrityksen varallisuusosuutta omalla pääomalla rahoitettuun prosenttiosuuteen. Suuri D / E-suhde viittaa siihen, että yhtiö on vipuvaikutteisempi, mikä tarkoittaa, että se luottaa enemmän velkaan varojen hankkimiseksi. Käyttämällä vipuvaikutusta ei ole luonnostaan ​​huono asia, liian paljon käyttäjiä voi laittaa yritys epävarmaan asemaan.

Wal-Martin D / E-suhdeluku vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä oli 0. 56. Tämä on hyvä luku, joka on säilynyt selvästi viime vuosikymmenen aikana. Se kertoo, että yhtiö käyttää lähes kaksi kertaa enemmän pääomaa kuin velka rahoitusvarallisuushyödykkeiden rahoittamiseen, ja sen velanhoitokäytännöt eivät ole horjuneet myös taloudellisesti turbulenttisen ajan kuluessa. Kaksi ensisijaista kilpailijoitustaan ​​Targetilla on suurempi D / E-suhde 0,9, kun taas Costcon D / E-suhde on hieman pienempi 0,45.

Koron kattavuusaste

Koron kattavuus -suhde mittaa kuinka monta kertaa yritys voi maksaa korot sen jäljellä olevasta velasta nykyisillä tuloillaan. Korkea suhde tarkoittaa, että yritys ei todennäköisesti ole velanhoitovastuusta lähiaikoina. Useimmat analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että absoluuttinen alin hyväksyttävissä oleva korkosuhde on 1. 5, vaikka sijoittajat arvostavat yrityksiä huomattavasti suuremmalla määrällä.

Wal-Martin korkoetuussuhde lokakuun 2015 lopussa olevaan 12 kuukauden jaksoon on 9. 79. Nykyisen tuloksensa ansiosta yritys voi maksaa sen maksamatta olevan koron lähes 10 kertaa. Tämä luku on kokenut äskettäin laskenut, vaikka se on vielä terveellä tasolla. Costcoilla on kuitenkin paljon suurempi korkosuhde 28: een. 38. Kohde ei ole korkosuojausastetta, koska sen jälkeiset 12 kuukauden tulot ovat negatiivisia.

Kassavirta-velkasuhde

Kassavirta-velkasuhde mittaa yrityksen kokonaisvelan prosenttiosuus, jonka se voi maksaa nykyisellä kassavirrallaan. Tämä on tehokas metrinen, jota kannattaa tarkastella yhdessä koron peitto -suhteen kanssa, koska se sisältää vain tuloja, jotka ovat todellisuudessa toteutuneet käteisenä.

Wal-Martin kassavirta-velkasuhde lokakuusta 2015 lähtien on 0. 22, joten sen nykyinen kassavirta voisi maksaa 22 prosenttia sen velasta. Monet analyytikot pitävät kaksinumeroista prosenttimäärää terveenä merkkinä, ja tämä suhde on edelleen todiste Wal-Martin vastuullisesta velanhoidosta. Kassavirtasuhde on myös 0,20 kassavirta-velkasuhde, kun taas Costco's on alempi. 16. Wal-Martin kassavirta-velkasuhde on noussut viimeisen vuosikymmenen aikana ylöspäin, trendi, jonka pitäisi antaa sijoittajille luottamus yhtiön taloudellinen tilanne jatkuu.