Valitseminen näiden kahden soittimen välillä ei ole helppo investointien näkökulmasta. On kuitenkin yksi mielenkiintoinen ja hyvin yksinkertainen seikka, joka tekee yhdestä näistä pankeista / sijoitusvälitysyrityksistä houkuttelevamman kuin toiset. Aloitamme katsomalla Bank of America Bank of America Corp.:n (BAC BACBank of America Corp27 18-2. 05% luotu Highstock 4. 2. 6 ). (Lisätietoja: Teollisuuskäsikirja: Pankkiala .)

Bank of America

52 viikkoa Hinta: 14 dollaria. 37- $ 18. 21 (maaliskuun 3. päivästä 2015)

Keskimääräinen äänenvoimakkuus: 96, 245, 400

Vuosittainen osinkotuotto: 1. 30%

Markkinahinta: 169 miljardia dollaria

Loppuosa P / E: 45. 69 (teollisuuden keskiarvo 14. 49)

Oman pääoman tuotto: 2. 03%

Lyhytaikainen asema: 0. 80%

Vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä Bank of America raportoi nettotulosta 3 dollaria. Miljardi verrattuna $ 3: een. 4 miljardia euroa edellisvuodesta. Tämä oli 19 miljardin dollarin liikevaihto verrattuna 21 dollariin. 7 miljardia euroa edellisvuodesta. Seuraavassa on syyt laskuun: (Lisätietoja: Pankin tilinpäätöksen analysointi .)

• Velkakirjojen lyhennysten nopeuttaminen yhtiön arvopaperipörssissä alhaisten korkojen vuoksi.

• Kerrataan 497 miljoonan dollarin kertaluonteinen summa rahoituslaskennan oikaisujen tekemiseksi epäluotomattomista johdannaisista maailmanmarkkinoilla.

• 129 miljoonan dollarin nettovelan arvostuskorjaus (DVA) tappiot, jotka liittyvät yhtiön luottolimiittien kiristämiseen.

• Vähentyneet voitot velkapaperien ja oman pääoman tuotosta, alhaisemmat asuntoluottopankitulot ja alhaisemmat kauppataseet.

riittävän reilusti, mutta silti liikevaihto on yli miljardi dollaria pienempi kuin vuotta aiemmin. Onneksi myös neljännen vuosineljänneksen positiiviset:

• Asuntolaina-asuntolainoja ja kotitalouslainoja oli 15 miljardia dollaria.

• 1. 2 miljoonaa luottokorttia, 67 prosenttia nykyisille asiakkaille (osoittaa toistuva liiketoiminta).

• Toimitettu ennätys $ 2. 1 miljardia varainhoitopalkkiota maailmanlaajuisessa varallisuudessa ja sijoitusten hallinnassa.

• Maailmanlaajuiset pankkilainat kasvoivat 1 2% ja 3 dollaria. Miljardi vuotta aiemmin.

• Globaalit ylimääräiset likviditeettiresurssit kasvattivat 63 miljardia dollaria vuodessa yli 439 miljardin dollarin arvosta.

Bank of America on hiljattain keskittynyt leikkaamaan kuluja ja ratkaisemaan tärkeimmät oikeudenkäyntinsä. ( ) Morgan Stanley (MS

MSMorgan Stanley49. 39-1. 50% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 52 viikkoa Hinta: 35 dollaria. 93- $ 36. 43

Vuosittainen osinkotuotto: 1. 10%

Markkinahinta: 70 miljardia dollaria

Jäljellä oleva P / E: 12. 05

Oman pääoman tuotto: 8 88%

Lyhytaikainen asema: 1. 40%

Morgan Stanleyn neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli tasainen vuosi vuodelta, mutta laimennettu osakekohtainen tulos parani 0 dollariksi.47 vs. $ 0. 02. Seuraavassa on yksinkertaistettu avainkohdat vuosineljänneksestä: (Lisätietoja:

Morgan Stanley Lags Q4 tulot alhaisemmista kaupoista - analyytikkoraportti

.) Verotus on $ 1. 4 miljardia euroa (liittyy oikeushenkilön rakenneuudistukseen). korotettu korvauskulutus on $ 1. 1 miljardi.

• 468 miljoonan dollarin negatiiviset tulot rahoituksen arvostusmuutoksista.

• Oikeudenkäyntikulut 284 miljoonaa dollaria.

• Ranked # 1 maailmanlaajuisissa julkisissa tarjouksissa.

• Sijoitus 2: ssa maailmanlaajuisesti ilmoitetuissa sulautumisissa ja yritysostoissa.

• Varainhoidon tulot 3 dollaria. 8 miljardia, ennätys.

• Maksuperusteiset varavirrat 21 miljardia dollaria.

• Raportoitu haasteellinen markkinatilanne korkotuotteissa ja hyödykkeiden myynnissä ja kaupankäynnissä (osoittaa herkkyyttä laajemmille markkinaolosuhteille, mikä näkyy alla olevassa tarjouksessa).

• Puheenjohtaja ja toimitusjohtaja James P. Gorman ilmoittivat seuraavaa yhtiön viimeisimmästä konferenssipuhelusta: "Kokonaisvastuuseen vaikuttivat neljännen vuosineljänneksen epävarmat markkinaolosuhteet. "

• Voittaja

Bank of America on suurempi yritys, jonka pitäisi johtaa kannattavuuteen kalakannassa vaikeiden markkinoiden aikana, mutta näin ei ole tapahtunut. Jos tarkastelet näitä kahta varastossa tammikuusta 1993, kaksi asiaa erottuu. Yksi, Morgan Stanleyn kanta on vahvistanut 329. 04% verrattuna 137. 68% Bank of America. Kaksi, Morgan Stanleyn kanta on yleensä voimakkaampia bullmarkeilla, mutta se pysyy samalla tasolla kuin Bank of America vaikeina aikoina.

Bottom Line

Vaikka Bank of America on suurempi yritys ja tarjoaa hieman suuremman tuoton, jos tarkastelet tätä vertailua historiallisella tasolla, Morgan Stanley on ollut parempi sijoitus. Tämä ei kuitenkaan takaa, että se olisi parempi investointi eteenpäin. (Katso lisää:

Välittäjät ja verkkokauppa: Välittäjän valinta

.) Dan Moskowitzilla ei ole minkäänlaisia ​​tehtäviä BAC: ssa tai MS: ssä.