Tavoitepäivän rahasto toimii varojen allokaation kaavassa, joka olettaa jäävän eläkkeelle tiettynä vuonna ja mukauttaa varojen allokointimallia lähestyessään kyseistä vuotta. Tavoite vuosi määritellään rahaston nimellä. Joten esimerkiksi, jos aiot siirtyä eläkkeelle vuoden 2010 aikana tai sen lähellä, olisit voinut nimetä rahasto vuonna 2010 nimensä mukaan. Monien kansojen 401 (k) s oletusvaihtoehtona kohderahastojen tarkoituksena oli tarjota sijoittajille enemmän turvallisuutta kuin eläkkeelle siirtyminen lähestyi. Valitettavasti tämä ei ole osoittautunut tapaukseksi niille, jotka lähestyvät eläkkeelle siirtymistä vuonna 2009. (Taustatulkinta, katso Hyödyt ja haitat Target-Date Funds .)
Esimerkiksi Oppenheimer Transition Vuoden 2010 varat (jos aiot siirtyä eläkkeelle vuonna 2010) saivat 41%: n osuuden vuonna 2008, mikä teki vakavan pilkulle eläke-odotuksia joillekin sijoittajille. Tämä tarkoittaa sitä, että pääset takaisin tilanteeseen, jossa olit ennen kriisiä. Sinun salkkusi pitäisi nousta noin 67 prosenttiin kahden vuoden kuluttua, jos aiot siirtyä eläkkeelle vuonna 2010 - ja saada tällainen korkea tuotto edellyttää enemmän riskiä. Oppenheimer-rahasto ei kuitenkaan ollut yksin, koska muutkin tavoiteajankohdat kärsivät myös merkittävistä tappioista.

Suosittu vaihtoehto
Target-date-rahastot (tunnetaan myös elinkaariversiona) ovat viime vuosina yhä suosittuja. Heillä on valtava vetoaminen sijoittajille ja yritysten sponsoroiduille eläkejärjestelmien ylläpitäjille. Niitä markkinoidaan pakkaukseksi, jota sijoittaja tarvitsee yhdellä tilillä. Rahapäällikkö valitsee varat, tasapainottaa salkun konservatiivisempaan lähestymistapaan ja minimoi riskin eläkkeelle siirtymisen lähestymistapana ja tarjoaa jatkuvaa valvontaa. Kun ammattirahastojen rahastojohtaja seuraa portfolion tiettyä tavoitetta varten tiettynä päivänä, sijoittajat ja suunnittelija tukevat tietynlaista turvallisuutta. Sijoittajat tarvitsevat vain säännöllisesti aikataulun mukaiset talletukset (otettu automaattisesti palkkatililtäan) ja odottavat eläkkeelle siirtymistä. Suunnitelman sponsoreiden ei tarvitse huolehtia siitä, että heidän työntekijöillään on turvallinen, hyvin hoidettu eläkepesän muna. Paperilla se kuulosti yksinkertaiseksi, mutkaton ratkaisu ikääntyneelle säästämisen haasteelle eläkkeelle.

Vuoden 2006 eläkevakuutuslaissa edistettiin suurta osaa kasvusta, koska se mahdollisti suunniteltajien tavoitepäivän varojen asettamisen oletusvaihtoehdoksi yrityksessä sponsoroiduissa suunnitelmissa. Elleivät sijoittajat ole valinnut tai valinnut erilaisia ​​rahastoja, niiden rahat voitaisiin kanavoida suoraan tavoiteajankohtaisiin rahastoihin. Lähestymistapa oli niin paljon vetoomusta, että tavoitepäivän varat houkuttelivat 178 dollaria. 1 miljardin dollarin huippu, Morningstar-tietojen mukaan. Suunnittelija-sponsorit rakastavat heitä niin paljon, että konsulttiyrityksen Greenwich Associatesin mukaan 53 prosenttia työnantajan sponsoroiduista eläkejärjestelyistä sisältää tavoitepäivärahoja.
Nykyaikaisen karhun äiti
Kaikki oli hyvin tavoiteajoista varoja vasta vuoden 2008 karhumarkkinoihin saakka. Standard & Poor's 500 -indeksin 38 prosentin lasku, kohdepäivät rahastot ottivat osuman yhdessä muiden marketti. Jotkut putosivat enemmän kuin toiset, koska varojen allokointiin ei ole olemassa standardia. Target-date -rahastoja painettiin valokeilaan, kun sijoittajat alkoivat ihmetellä, onko heidän altistuminen osakemarkkinoille liian korkea. Mikä on oikea yhdistelmä kantoja tai joukkovelkakirjoja? Milloin sinun pitäisi ottaa enemmän varovaista lähestymistapaa? Kuinka oikeutat 40% + menetyksen jollekin, joka ajattelee eläkkeelle siirtymistä, on vuoden päästä?

Tässä vaiheessa hallitus osallistui. Yhdysvaltojen senaatin ikääntymistä käsittelevän erityisvaliokunnan kaltaiset komiteat pyrkivät lisäämään säädöksiä ja valvontaa vuoden 2008 finanssikriisin aikana. (Lisätietoja rahoituskriisistä on kohdassa Market Bottom: Are we Yet Yet? >) Toimittajat reagoivat

Rahoituspalvelujen tarjoajat eivät yleensä ole suuria faneja lainsäädännöstä, koska se yleensä vaikeuttaa myyntiä ja lisää kustannuksia. Vastatakseen lisävalvontaan tavoitepäivämäärärahastoista joukko rahastoyhtiöitä, kuten Fidelity Investments, päärahoitusryhmä, Charles Schwab ja Payden & Rygel, alensivat palkkionsa tavoiteajoista.
Palkkiot, kuten jokainen sijoittaja tietää, heikentävät sijoitustuottoja. Siksi rahastoyhtiöt laskivat maksuja yrittäen lieventää luottokriisin aiheuttamia vahinkoja kohderahastoihin / eläkevaroihin. (Lisätietoja maksuista saat katsomalla

Maksullisten maksujen purkaminen sijoitusrahastojen kanssa. ) Tuomion perustelut?

Vaikka "aseta se ja unohda se" malli on suuri vetoomus, tervettä järkeä ja viisautta hankkimalla elävät karhu markkinoilla väittävät aktiivisempaa ja valppaampi lähestymistapa investointeihin.
Tämä ei tarkoita sitä, että sinun tarvitsee välttää kohde-päivämäärärahastoja, mutta sinun pitäisi tehdä kotitehtäväsi eteenpäin. Tarkastellessasi kohde-päivämäärät, tarkastele salkun pörssiominaisuuksia ja tee päätöstä, joka perustuu sinun tasosi mukavuuteen kyseisen altistumisen suhteen. Muista, että vain, koska haluatte eläkkeelle vuonna 2030, ei tarkoita sitä, että sinun on asetettava rahat 2030-rahastoon. Jos haluat enemmän varovaisen lähestymistavan, harkitse 2025-rahastoa tai 2020-rahastoa. Jos haluat aggressiivisempaan lähestymistapaan, tutustu 2035 tai 2040 -rahastoon.

Target-date-varat, kuten useimmat muut sijoitukset, eivät ole kaikki hyviä eikä kaikki huonoja. Älykkäät valinnat on tehtävä henkilökohtaisten tavoitteiden ja riskinsietojen perusteella. Paras tapa tehdä nämä valinnat on kouluttaa itseäsi.