Maailmanlaajuiset osakemarkkinat kulkivat hiljattain, kun Kiinan markkinat ovat äskettäin kaatuneet. Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) odotetaan nostavan korkojaan lähiaikoina. Euroopan finanssikriisin jatkuvat haasteet, Lähi-idän geopoliittinen tilanne ja Länsi-Aasian maat sekä kielteiset uutiset kamppailevasta kiinalaisesta taloudesta - kaikki jatkavat maailmanlaajuisen talouden loppusijoittamista. Epäilyt ovat suuria, että karhimarkkinat saattavat olla välittömiä.

Myös karhunvaiheen aikana asianmukaisesti muodostettu salkku voi tarjota vain paljon tarvittavia turvajärjestelyjä, mutta voi myös auttaa sijoittajien ylijäämän tuottoa. Tarkastelemme käytettävissä olevia sijoitusvaihtoehtoja ja kaupankäyntimahdollisuuksia karhumarkkinoilla, hyviä ja huonoja puolia sekä tällaisille markkinoille soveltuvia suosittuja varoja. Historiallisten tietojen avulla jokainen rahasto arvioidaan myös menneisyydestään osakemarkkinoiden heikkenemisen aikana.

Karhunlihamarkkinoiden kohtaaminen

Karhujen markkinat liukuvat korot nousevat, inflaation lisääntyminen, osakkeiden tuoton pieneneminen ja suuri volatiliteetti. Tällä hetkellä on muutamia mahdollisuuksia voittopotentiaaliin.

Yksi vaihtoehto on vaihtaa osakkeista ja osakepohjaisista sijoitusrahastoista korollisiin arvopapereihin, kuten U.S. Treasury-joukkovelkakirjalainoihin ja Treasury inflation-suojattuihin arvopapereihin (TIPS). Haasteena on kuitenkin se, että joukkovelkakirjalainojen tuotot eivät välttämättä ole kovin korkeita, ja inflaatio toimii hiljaisena tappa- jana, joka johtaa alhaisemman reaalituottoon. VINKKEJÄ suojaavat inflaatiota, mutta eivät välttämättä tarjoa ylijäämää, kuten osakkeita. Lisäksi TIPS-tuotot perustuvat tavanomaisiin inflaatiolukuihin, kuten kuluttajahintaindeksiin (CPI) tai tukkuhintaindeksiin (WPI), jotka perustuvat hyödykekoriin.

Lyhytaikaiset varastot ovat toinen mahdollisuus hyötyä markkinoiden laskusta. Lyhytmyynti vaikeutuu kuitenkin tavallisille sijoittajille, joilla usein ei ole tarvittavaa tietoa lyhytvalinnasta kaupankäynnin vaatimuksista ja jotka haluavat suuria marginaalivaroita kasvavaan volatiliteettiin ja epävarmoihin markkinaolosuhteisiin.

Toinen vaihtoehto on lyödä vetoa johdannaisista, jotka tarjoavat tuottoa haitalliseksi. Tämä edellyttää oston laittamista, lyhentää puhelun tai luoda vaihtoehtoja yhdistelmiä, jotka sopivat positiivisiin tuottoihin laskevilla markkinoilla. Johdannaiset ovat kuitenkin kehittyneitä, monimutkaisia ​​välineitä, jotka eivät välttämättä sovi kaikille sijoittajille. Lyhyiden positioiden marginaalivaatimusten lisäksi johdannaisarvot ja korkea volatiliteetti lisäävät monimutkaisuutta.

Markkinamarkkinat keskittyvät sijoitusrahastot tarjoavat tasapainoisen valinnan. Ne tarjoavat ammattimaisen rahan hallinnan edut kokeneilta rahastonhoitajilta, monipuolistumisesta ja rajoitetuista transaktiokustannuksista.Luottamalla rahojasi ammattimaisella rahastonhoitajalla otat päivittäisen seurannan, oikosulun tai johdannaisten käytön päänsärkyä. Markkinavaihtoisten rahastojen (ETF) lisääminen luetteloon voi edelleen lisätä makeutta. Sijoitusrahastojen edut yhdessä tarjoavat reaaliaikaisen kaupankäynnin kuten osakekannan.

Katsotaanpa ylhäältä karhun rahastoja, jotka ovat säästäneet päivän sijoittajille vaivauskausien aikana.

Top Bear Market -rahasto-rahastot

Esitetty sijoitusrahasto on vain suuntaa-antava, esitetty satunnaisessa järjestyksessä eikä kattaa kaikkia käytettävissä olevia markkina-alueita.

• Direcionin kuukausittainen S & P 500 Bear 2x Rahasto (DXSSX): DXSSX on vipuinvirtainen käänteisrahasto, joka pyrkii palauttamaan 200% S & P500-indeksin kalenterikuukauden tuloskehityksen käänteisestä (tai vastakkaisesta) Esimerkiksi, jos S & P500-indeksi laskee -2: lla. 5% kuukaudessa, tämän rahaston odotetaan palaavan + 5%. Sijoittajien tulisi kuitenkin huomata, että vipuvaikutus on vaarassa. Jos S & P 500 -indeksi nousee 6%, tämä rahasto voi menettää -12%. Rahastojen kokonaiskustannukset ovat 1,35%. Rahasto sijoittaa vähintään 80% pääomasta lyhyisiin positioihin, futuurisopimuksiin, swap-sopimuksiin ja ETF-rahastoihin, jotka tarjoavat vipuvaikutusta ja sopeutumista S & P 500 -indeksiin. Loput 20% (tai pienemmät) säilyvät rahamarkkinarahastoissa ja / tai lyhytaikaisissa velkasitoumuksissa. Suurten korkosegmenttien laskusuhdanteesta kärsivät sijoittajat voivat hyötyä sijoittamalla tähän rahastoon.
• Direction Monthly Small Cap Bear 2x Rahasto (DXRSX): Samanlainen kuin edellinen rahasto, DXRSX on vipuvaikutus (Fund Factsheet) (Lisätietoja on kohdassa Vipuvaikutus: Mikä se on ja miten se toimii. joka pyrkii palauttamaan 200% toisesta suosittua indeksiä Russell 2000: n kalenterikuukauden käänteisestä (tai vastakkaisesta) indeksistä. Tämä indeksi mittaa Yhdysvaltain pohjaisten pienyritysten yritysten suorituskykyä ja koostuu pienimmistä 2000 yrityksestä suuremmassa Russell 3000 -indeksissä. Rahastojen kokonaiskustannukset ovat 1,35%. Rahasto sijoittaa vähintään 80% pääomasta lyhyisiin positioihin, futuurisopimuksiin, swap-sopimuksiin ja ETF-rahastoihin, jotka tarjoavat vipuvaikutusta ja verotonta altistumista Russell 2000 -indeksiin. Jäljelle jäävä 20% (tai pienempi) säilyy rahamarkkinarahastoissa ja / tai lyhytaikaisissa velkasitoumuksissa likviditeetin helpottamiseksi. Sijoittajat, jotka odottavat pienikokoisen segmentin laskun, voivat hyötyä sijoittamalla tähän rahastoon. (Fund Factsheet)
• ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM): Kehittyviin markkinoihin keskittyvä EUM seuraa perustana olevaa MSCI Emerging Markets -indeksiä ja etsii indeksin -1x (käänteinen) päivittäisiä tuottoja. Tämä indeksi sisältää noin 840 suurta yritystä, jotka perustuvat markkinahinnoitteluun (kuten Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. ja China Mobile Ltd.), joiden pääkonttori sijaitsee 23 eri maassa (kuten Kiinassa, Etelä-Koreassa, Taiwanissa, Intiassa, Brasiliassa, Egyptissä ja Peru). Investoijat, jotka etsivät käänteistä altistumista kehittyvien markkinoiden yrityksiltä, ​​voivat hyötyä tästä rahastosta.Esimerkiksi, jos Samsungin liiketoiminta osuu, rahaston tuotot paranevat. Sijoitusten kohdentaminen jakautuu eri johdannaisinstrumentteihin (varastot, joukkovelkakirjat, rahastot, korkotaso tai indeksi perustekorkoina), swapit ja rahamarkkinavälineet. Rahasto käyttää matemaattista lähestymistapaa sijoitusten tyypin ja yhdistelmän määrittämiseen. Sen kustannussuhde on 0. 95%. (Rahastotietolomake)
• Comstock Capital Value Fund (DRCVX): Vuonna 1985 aloitettu DRCVX on vakiintunut vanha ajanjakso. Se pyrkii maksimoimaan kokonaistuottoja, joihin sisältyy pääoman arvonnousu ja nykyiset tulot. Arvopaperisijoittamisen periaatteita noudattaen rahasto käyttää erilaisia ​​sijoitusstrategioita, mukaan lukien postiinotto- ja ostovaihtoehtoja, lyhytaikaisia ​​myyntivaihtoehtoja ja kiinteäkorkoisia arvopapereita. Kesäkuusta 2015 lähtien tämä rahasto katsoi, että U.S.-markkinat ovat ylikapasiteetiltaan ja pysyneet kannattavina, jotta ne hyötyisivät U.S.-markkinoiden laskusta. Tämä rahasto on 2. 73% (rahastoesite)
• ProShares Lyhyt QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 09-0. 30% Created with Highstock 4. 2 .6 ): Tämä lyhyt ETF seuraa suosittua NASDAQ 100 -indeksiä ja etsii päivittäiset sijoitustulokset, jotka vastaavat sen päivittäisen suorituksen käänteistä (-1x). Tämä indeksi sisältää NASDAQ-pörssissä noteeratut 100 suurinta yhdysvaltalaista ja kansainvälistä ei-taloudellista yritystä. Teknologiayritykset, kuten Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% luodut Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 39% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ) muodostavat yli 55% tästä indeksistä. Sijoittajat, jotka haluavat hyötyä tietotekniikka-alan odotetusta laskusta, voivat valita rahaston. Pääoma sijoitetaan johdannaisinstrumentteihin (osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, rahastoihin, korkoihin tai indeksiin perustuvana), swap-, futuurit- ja rahamarkkinavälineinä. Rahastonhoitajat valitsevat välineet, joiden heillä on samanlaiset päivittäiset tuotto-ominaisuudet kuin indeksin päivittäisen tuoton käänteinen (-1x). Sen nettokustannussuhde on 0. 95%. (Rahastoesite) ProShares Short S & P500
• (SH): Tämä lyhyt ETF seuraa suosittua S & P 500 -indeksiä ja etsii päivittäisiä sijoitustuloksia, jotka vastaavat S & P 500 -indeksin päivittäisen suorituksen käänteistä (-1x) . Tämä indeksi koostuu 500 yhtiöltä markkinoiden ylärajan suhteen. Se on yksi suosituimmista indekseistä, ja se jakautuu tasaisesti monille eri toimialoille kuten tietotekniikalle, taloushallinnolle ja terveydenhuollolle. Sijoittajat, jotka pyrkivät hyötymään U.S.: n yleisen suurten korkosektorin odotetusta laskusta, voivat valita rahaston. Pääoma sijoitetaan johdannaisinstrumentteihin (osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, rahastoihin, korkoihin tai indeksiin perustuvana), swap-, futuurit- ja rahamarkkinavälineinä. Valitut välineet ovat sellaisia, että rahastonhoitajilla on samanlaiset päivittäiset tuotto-ominaisuudet kuin indeksin päivittäisen tuoton käänteinen (-1x).Nettokustannussuhde on 89%. (Rahastoesite) ProFunds Bear Fund
• (BRPIX): Tämä lyhyt ETF on edellä mainittujen ProShares Short S & P 500: n kopio, paitsi että se on eri rahastoyhtiöstä. Se sijoittaa vastaaviin varoihin, mukaan lukien johdannaiset, futuurit, swapit ja rahamarkkinavälineet. Sen kustannussuhde on 1,72%. (Fund Factsheet) Markkinarahastojen historiallinen suorituskyky

Tarkastellaan edellä mainittujen varojen suorituskykyä karhujen markkinoiden vaiheissa, kun S & P 500 -indeksi (merkitty ^ GSPC: llä graafisilla kaavioilla) kastui huomattavasti.

1) Viimeiset Kiinan osakemarkkinat Turmion elokuussa 2015

: Kuvaaja Yahoo! Rahoittaa.

Vaikka S & P 500 -indeksi oli punaisella, kaikki mainitut varat pitivät positiivisia tuloksia. Kaikki vipuvaikutteiset varat skaalivat myös odotettua vipuvaikutussuhdettaan.

2) Huipun taantuma-aika syyskuusta 2008 maaliskuuhun 2009

: Korkeat positiiviset huipput ylittävät 100% -150% merkin osoittavat näiden varojen menestystä monikuukausina, kun S & P 500 meni syvälle negatiivinen alue. EUM ja DXRSX osuivat punaiseen vyöhykkeeseen satunnaisesti, mutta tämä johtui EUM: n (kehittyvien talouksien yritysten) omistusten luonteesta, kun taas DXRSX kääntyi takaisin välitavoitteiden jälkeen. Muut varat osoittavat käänteisrahan johdonmukaisia ​​malleja, kuten odotettiin.

Sijoittaminen karhumarkkinoiden rahastoihin

Sijoitusrahastoihin voi olla hyvä idea. Se vie kaikki päivittäiset päänsäryt rahaston maksun kustannuksiksi. Silti sijoittajan on valittava rahat. Dalbar Inc.:n tutkimukseen perustuva The Wall Street Journalin mielenkiintoinen ilmoitus on, että "Sijoitusrahastojen keskimääräinen sijoittaja teki 3,8% vuodessa viimeisten 30 vuoden aikana. "Verrattuna S & P 500: n keskiarvoon 11,1% vuodessa palauttaa samana ajanjaksona, yksittäinen saavutus on vain noin kolmasosa. Dalbar pitää tätä huonoa suorituskykyä sijoittajien huonoon ajoitusasteeseen. Sijoittajat olisivat voineet olla paljon parempia pitämään passiivisessa S & P 500 Index -rahastoissa (Katso lisätietoja: Indeksi-investointi: Indeksirahasto.)

Yksinkertainen tapa välttää tämä virhe ja parantaa tuottoa on estää ajoitus markkinoita. Se on lähes mahdotonta valita pohjasta ja myydä ylhäältä riippumatta siitä, onko kyseessä varastot vai sijoitusrahastot. Lisäksi henkilöt menettävät voimakkaasti transaktiokustannuksia. Sijoitusrahastosijoituksia tulisi tehdä pitkällä aikavälillä muutamissa valituissa rahastoissa, joilla on todistettu jälkimarkkinakelpoisuus, jonka ansiosta investointi kasvaa ilman minkäänlaisia ​​(tai vähäisiä) kuluja liiketoimiin.

Bottom Line

Bull-markkinoiden kesto on suhteellisesti pidempi kuin karhimarkkinoilla. Bear-varat eivät yksinään riitä palauttamaan takauksia, mutta auttaakseen haastavia aikoja, niiden pitäisi olla osa sijoittajan salkkua vain osittain. Kurinalaista lähestymistapaa, johon liittyy säännöllisesti ja usein sijoituksia hyvin monipuoliseen sijoitusrahastoihin, mahdollistaa hyvän sijoituskoopin rakentamisen. (Katso lisää: Mitä ovat tavalliset investointivirheet karhumarkkinoilla?