Jaa video // www. Investopedia. com / terms / b / Bernard-Madoff. asp

Kuka on "Bernie Madoff"

Bernine Lawrence "Bernie" Madoff on amerikkalainen rahoittaja, joka toteutti historian suurimman Ponzi-järjestelmän, tuhoa tuhansia kymmeniä miljardeja dollareita sijoittajia vähintään 17 vuoden ajalta ja mahdollisesti pitempään . Hän oli myös 1990-luvun alkupuolella sähköisen kaupankäynnin ja Nasdaqin johtajan edelläkävijä.

Enemmän Bernie Madoffista

Huolimatta siitä, että olette tuottaneet suuria, tasaisia ​​tuottoja sijoitusstrategian kautta, jota kutsutaan "split-strike conversioniksi", joka on olemassa (katso Invest Like Madoff - Ilman vankiaikaa). Madoff yksinkertaisesti tallensi asiakkaiden varat yhdeksi pankkitiliksi, jonka hän maksoi asiakkaille, jotka halusivat maksaa käteisellä. Hän rahoitti lunastuksia houkuttelemalla uusia sijoittajia ja pääomaa, mutta hän ei kyennyt pitämään petosta, kun markkinat kääntyivät jyrkästi vuoden 2008 loppupuolella. Hän tunnusti pojilleen - jotka työskentelivät hänen yrityksestään, mutta hän väittää he eivät olleet tietoisia järjestelmästä - 10. joulukuuta 2008. He käänsivät hänet viranomaisiin seuraavana päivänä. Rahaston viimeiset ilmoitukset osoittivat, että se oli 64 dollaria. 8 miljardia asiakkaan omaisuutta.

Vuonna 2009 71-vuotiaana Madoff ilmoitti syyllistyneen 11 liittovaltion rikoksentekoon, kuten arvopapereihin kohdistuviin petoksiin, sähköpostiin, sähköpostiin, väärennykseen ja rahanpesuun. Ponzi-ohjelmasta tuli voimakas symboli ahneuden ja epärehellisyyden kulttuurista, joka kritisoijaan läpäisi Wall Streetin finanssikriisin alkaessa. Vaikka Madoff tuomittiin 150 vuoteen ja vankilasta ja määräsi menettää 170 miljoonaa dollaria varallisuudesta, mikään muu merkittävä Wall Streetin luku ei kärsinyt kriisiä.

Madoff on ollut lukuisia artikkeleita, kirjoja, elokuvia ja ABC biopic miniseries. Bernie Madoff syntyi Queensissä New Yorkissa 29. huhtikuuta 1938 ja aloitti tulevasta vaimostaan ​​Ruth (() () () () () () (Katso Investopedia's Guide to Watching "Wizard of Lies", HBO: n Madoff-elokuva. Alingn) kun molemmat olivat varhaisissa teini-ikäisillään. Puhuessaan puhelimitse vankilasta Madoff kertoi toimittajalle Steve Fishmanille, että hänen isänsä, joka oli urheiluvälinevarastoa, menetti liiketoimintansa teräksen puutteesta Korean sodan aikana: "Katsot, että tapahtuu, ja näet isäsi, kuka sinä idolisoi , rakentaa suurta yritystä ja sitten menettää kaiken. "

Fishman sanoo, että Madoff oli päättänyt saavuttaa" kestävän menestyksen ", jonka isä ei ollut" mitä tahansa ", mutta Madoffin uralla oli ylä- ja alamäkiä.

Hän aloitti yrityksensä Bernard L. Madoff Investment Securities LLC: llä 1960-luvulla 22-vuotiaana. Aluksi hän kävi kauppaa penniäkantokannoilla $ 5 000: lla (arvoltaan noin 41 000 dollaria vuonna 2017), jonka hän oli saanut asentamalla sprinklerit ja työskentelemällä kuin hengenpelastaja. Hän pian suostutteli perheen ystäviä ja muita investoimaan hänen kanssaan.Kun "Kennedy Slide" loppui 20% markkinoista vuonna 1962, Madoffin vedot heikkenivät ja hänen isänsä loi hänet ulos.

Madoffilla oli siru olkapäälle ja tunsi jatkuvasti, ettei hän ollut osa Wall Streetin väkijoukkoa. "Olimme pieni yritys, emme olleet New Yorkin pörssissä", hän kertoi Fishman "." Se oli hyvin selvää. "

Madoffin mukaan hän alkoi nimittää itsensä raaputusalan markkinoijaksi." Olin täysin iloinen ottamaan murut ", hän kertoi Fishmanille esimerkin asiakas, joka halusi myydä kahdeksan obligaatiota; isompi yritys halveksisi tällaista järjestystä, mutta Madoffin olisi täytettävä se.

Menestys tuli, kun hän ja hänen veljensä Pietari alkoivat rakentaa elektronisia kaupankäyntimahdollisuuksia - "tekoäly" Madoffin sanoilla - jotka houkuttelivat suurta tilausvirtausta ja tehostivat yritystä tarjoamalla tietoa markkinoiden toiminnasta. "Minulla oli kaikki nämä suuret pankit tulivat alas ja viihdyttivät minua ", Madoff kertoi Fishmanille." Se oli päämatkat. "

Hän ja neljä muuta Wall Streetin tukipyörää käsittelivät puolta New Yorkin pörssin tilausvirrasta - kiistellysti hän maksoi suurimman osan siitä - ja 1980-luvun loppupuolella Madoff teki lähellä 100 miljoonaa dollaria vuodessa. Hänestä tuli Nasdaqin puheenjohtaja vuonna 1990 ja palveli myös vuosina 1991 ja 1993.

Bernie Madoff Ponzi Scheme

Ei ole varmaa, milloin Madoffin Ponzi-järjestelmä alkoi. Hän todisti tuomioistuimessa, että se alkoi vuonna 1991, mutta hänen tilinhoitaja Frank DePascali, joka oli työskennellyt yrityksessä vuodesta 1975, sanoi petoksen tapahtuneen "niin kauan kuin muistan."

miksi Madoff suoritti suunnitelman lainkaan. "Minulla oli enemmän kuin tarpeeksi rahaa tukemaan minkäänlaista elämäntapaa ja perheeni elämäntapaa. Minun ei tarvinnut tehdä niin", hän kertoi Fishmanille lisäämällä: "En tietää miksi. " Yrityksen oikeutetut siivet olivat erittäin tuottoisia, ja Madoff olisi voinut ansaita Wall Streetin eliittien kunnioituksen pelkästään markkinatalouden ja sähköisen kaupankäynnin edelläkävijänä.

Madoff toistuvasti ehdotti Fishmanille, että hän ei ollut täysin syyllinen petokseen. "Sallin vain puhua jotain ja tämä on minun syytäni", hän sanoi selittämättä, kuka puhui hänelle. " ajattelin, että voisin irrottaa itseni jonkin ajan kuluttua, ja ajattelin, että se olisi hyvin lyhyt aika, mutta en vain voinut. "

Ns." Big Four "on herättänyt huomiota niiden pitkään ja kannattavaan osallistuminen Bernard L. Madoff Investment Securities LLC: n kanssa. Madoffin suhteet Carl Shapiron, Jeffry Picowerin, Stanley Chaisin ja Norm Levyn kanssa palaavat 1960- ja 1970-luvuille, ja hänen järjestelyssään heidät kerättiin satoja miljoonia dollareita.

"Kaikki olivat ahneita, kaikki halusivat jatkaa, ja minä vain kävin sen mukana", Madoff kertoi Fishmanille. Hän on osoittanut, että Big Four ja muut - jotkut syöttörahastoista pommittivat asiakasrahastoja hänelle, jotkut lukuun ottamatta ulkoistaessaan asiakkaidensa omaisuuden hallintaa - on pitänyt epäillä tuottanutta tuotostaan ​​tai ainakin hänen olisi pitänyt saada."Kuinka voit tehdä 15 tai 18 prosenttia, kun kaikki tekevät vähemmän rahaa?" Madoff sanoi.

Nämä ilmeisesti erittäin korkeat tuotot suostuttivat asiakkaita katsomaan toista tapaa. Itse asiassa Madoff yksinkertaisesti tallensi varansa Chase Manhattan Bank -tilille, joka fuusioitiin JPMorgan Chase & Co.: ksi vuonna 2000 ja antoi sen istua. Pankki on yhden arvion mukaan saattanut tehdä jopa 483 miljoonaa dollaria näistä talletuksista, joten se ei ole halukas tiedustelemaan.

Kun asiakkaat halusivat lunastaa sijoituksensa, Madoff rahoitti maksut uudella pääomalla, jonka hän houkutteli mainettaan uskomattomien tulojen avulla ja uhraamalla uhreja ansaitsemalla luottamuksensa. Madoff viljelsi myös kuvan yksinoikeudesta, joka usein käänsi asiakkaita pois. Tämän mallin ansiosta noin puolet Madoffin sijoittajista voitti voiton. Nämä sijoittajat ovat joutuneet maksamaan uhrin rahastolle korvaamaan petollisia sijoittajia, jotka ovat menettäneet rahaa.

Madoff loi kunnioituksen ja anteliaisuuden edustan, joka houkutteli sijoittajia hyväntekeväisyyteen. Hän torjui myös lukuisia voittoa, ja jotkut rahastot olivat lähes poistuneet, mukaan lukien Elie Wiesel -rahaston säätiö ja maailmanlaajuinen naisten hyväntekeväisyysjärjestö Hadassah.

Hän käytti ystävyyttään J. Ezra Merkinin kanssa, joka oli Manhattanin Fifth Avenuen synagogassa, lähestyessään seurakuntia. Useilla eri tileillä Madoff rikkoi jäsenistään 1 miljardin ja 2 miljardin dollarin välillä.

Madoffin uskottavuus sijoittajille on monilla eri tekijöillä:

1. Hänen tärkein julkinen salkkunsa näytti pitävän kiinni turvallisista investoinneista sinisilmävarastoihin.

2. Hänen tuotot olivat korkeat (10% -20% vuodessa), mutta johdonmukaisia, eikä outoja. Kuten

The Wall Street Journal

ilmoittivat Madoffin kuuluisasta haastattelusta vuodesta 1992: "[Madoff] vaatii, että tuotot eivät todellakaan ole mitään erityistä, koska Standard & Poor'sin 500-osakeindeksi tuotti keskimäärin 16%: n takaisinmaksua marraskuusta 1982 marraskuuhun 1992. "Olisin yllättynyt, jos joku olisi sitä mieltä, että S & P: n sovittaminen yli 10 vuoteen oli mikä tahansa," hän sanoo. "

3) Hän väitti käyttävän kaulusstrategiaa , joka tunnetaan myös split-strike -muunnoksena. Kaulus on tapa minimoida riski, jolloin kohde-etuutena olevat osakkeet suojataan hankkimalla rahamääräisen vaihtoehdon. Rahoitusanalyytikko Harry Markopolos kirjoitti Securities and Exchange Commissionille (SEC) surkeassa 2005 kirjeessä, jonka mukaan Madoffin julistettu strategia "ei pystyisi voittamaan Yhdysvaltain valtiovarainministeriölain palata … Jos tämä ei ole sääntelyn väistämätöntä, minä ei tiedä mikä on. " Bernie Madoffin tutkinta

SEC oli tutkinut Madoffia ja arvopaperikauppaaan vuodesta 1999 lähtien - mikä tosiasia on turhautunut monille sen jälkeen, kun häntä syytettiin lopulta, suurin vaurio olisi voitu estää, jos alustavat tutkimukset olivat riittävän tiukkoja.

Markopolos oli yksi aikaisimmista ilmiantajista. Vuonna 1999 hän laski iltapäivällä, että Madoff joutui valehtelemaan.Hän teki ensimmäisen SEC-valituksensa Madoffille vuonna 2000, mutta sääntelijä ei ottanut häntä huomioon.

Vuonna 2005 kirjeessään SEC: lle hän kirjoitti: "Madoff Securities on maailman suurin Ponzi-järjestelmä. Tässä tapauksessa ei ole SEC-palkkionmaksua johtuen whistle-puhallin niin pohjimmiltaan olen kääntämällä tämä tapaus, koska se on oikea tapa tehdä. "

Markopolis huomautti useita epäsäännöllisyyksiä käyttäen mitä hän kutsui" mosaiikkimenetelmäksi ". Madoffin yritys väitti olevansa rahaa jopa S & P: n putoamisessa, mikä ei ollut matemaattista, perustuen siihen, mitä Madoff väitti olevansa investoimassa. Markopolisin sanojen suurin punainen lippu oli, että Madoff Securities ansaitsi "julkistamatonta palkkiot "standardin hedge-rahasto-palkkion sijasta (1% kaikista plus 20% voitoista).

Markkinoiden mukaan "sijoittajat, jotka rahoittivat rahaa, eivät tiedä, että BM [Bernie Madoff] hallitsee rahaa." - 2 -> Markopolos oppi myös, että Madoff pyysi valtavia lainoja eurooppalaisista pankeista (näennäisesti tarpeeton, jos Madoffin tuotot olivat niin korkeat kuin hän sanoi).

Vain vuoteen 2005 - pian Madoffin lähes irtisanoutumisen takia ahdistusten aallon vuoksi - sääntelyviranomainen pyysi häntä Madoffin kaupankäyntitietokannasta. Hän teki kuuden sivun luettelon, SEC laati kirjeitä kahdelle luetellulle yritykselle, mutta ei lähettänyt niitä, ja se oli niin. "Valhe oli yksinkertaisesti liian suuri, jotta se sopisi viraston rajoitettuun mielikuvitukseen", kirjoittaa Diana Henriques , kirjailija "The Wizard of Lies: Bernie Madoff ja Trustin kuolema", joka dokumentoi episodi.

SEC: stä kiistettiin vuonna 2008 Madoffin petosten paljastamisen jälkeen, sekä suurpankkien väärinkäytökset asuntovakuudellisten arvopapereiden markkinoilla ja vakuudellisissa velkasitoumuksissa.

Bernie Madoffin tunnustelu ja tuomitseminen

Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ilmoitti marraskuussa 2008 5,6 prosentin vuosivauhtia; S & P 500 laski 39% saman ajanjakson aikana. Myynnin jatkuessa Madoff ei pystynyt pitämään yllä kasaantumista asiakkaiden lunastuspyynnöissä, ja 10. joulukuuta Wallmanin antaman tilinsä mukaan Madoff tunnusti poikansa Mark ja Andyn, jotka työskentelivät isänsä yrityksessä. " Iltapäivällä kerroin heille kaikille, he lähtivät heti, he menivät asianajajaan, asianajaja sanoi, että sinun täytyy kääntää isäsi, he menivät, tekivät niin, ja sitten en enää nähnyt heitä. "

Madoff on vaatinut, että hän toimi yksin, vaikka useat hänen kollegansa lähetettiin vankilaan. Hänen vanhempi poikansa Mark Madoff teki itsemurhan aivan kahden vuoden kuluttua hänen isänsä petoksesta. Monet Madoffin sijoittajat tappoivat myös itsensä. Andy Madoff kuoli syöpään vuonna 2014.

Madoff tuomittiin 150 vuoden vankilaan ja joutui menettämään 170 miljardia dollaria vuonna 2009. Hänen kolme kotejaan ja veneeseensä huutokauppaivat U.S. Marshals. Hän asuu Butner Federal Correctional Institutionissa Pohjois-Carolinassa, jossa hän on vanki # 61727-054.(Katso myös, Bernie Madoff ajaa kuumaa suklaamonopolin vankilassa.)

Bernie Madoff Ponzi -ohjelman jälkeinen seuraus

Uhrien väitteiden paperiradat osoittavat Madoffin petoksen monimutkaisuuden ja laajuuden sijoittajille. Asiakirjojen mukaan Madoffin huijaus kesti yli viisi vuosikymmentä, joka alkoi 1960-luvulla. Hänen lopulliset tilinpäätöksensä, joihin sisältyy miljoonia sivuja väärennettyjä kauppoja ja varjoista kirjanpitoa, osoittavat, että yrityksellä oli 47 miljardia dollaria "voittoa".

Vaikka Madoff lupasi syyttää vuonna 2009 ja sai 150 vuoden vankeusrangaistuksen, tuhansia sijoittajia menettivät elämänsä säästöt ja useat kertovat yksityiskohtia kuoleva tunne tappiot uhreille.

Madoff Victim Fund perustettiin vuonna 2012 korvaamaan Madoffin väärennetyt, mutta oikeusministeriö ei ole vielä maksanut rahastoon noin 4 miljardia dollaria.

Richard Breeden, rahastoon johtava SEC: n puheenjohtaja, totesi, että tuhannet väitteet ovat "epäsuorista sijoittajista" eli ihmisiä, jotka sijoittavat rahaa Madoffin sijoittamaan rahastoon hänen järjestelmänsa aikana.

Koska he eivät ole suoria uhreja, Breeden ja hänen ryhmänsä joutuivat tutkimaan tuhansia ja tuhansia väitteitä, vain hylkäämään monet heistä. Breeden sanoi, että hän perustaa suurimman osan päätöksestään yhdelle yksinkertaiselle säännölle: onko kyseinen henkilö tuonut enemmän rahaa Madoffin varoihin kuin hän otti? Breeden arvioi, että "feeder" sijoittajien määrä on 11 000 ihmistä pohjoiseen.

Asiantuntijapäällikkö Stephen Boydin 18 päivänä syyskuuta 2017 päivätyn kirjeen mukaan 65 000 vetoomusta jätettiin uhreilta 136 maassa ja 35 000: aa 60 000: sta, joista oli päätetty tähän mennessä. hyväksytty. Madoff Victim Fund -rahastoista kerätyt ilmoitukset tulevat alkamaan vuoden 2017 loppuun mennessä.

Lue lisää, miten vältetään Falling Prey seuraavan Madoff huijaus.