Toukokuussa 2002 Netflix Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200 13 + 0. 06% Highstock 4. 2. 6 15 dollaria per osake. Varastossa tällä hetkellä käydään kauppaa 474 dollaria. 15 osaketta kohden. Oletko kuvitellut sijoittavan Netflixin koko nettovarallesi tuolloin? Ainoa mitä voit tehdä nyt on yrittää selvittää, onko enemmän tilaa juosta. Ennen kuin haat tätä mahdollisuutta, ota huomioon, että monet sijoittajat sanovat samaa arvoa 100 dollaria, 200 dollaria, 300 dollaria ja 400 dollaria osakkeelta. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että Netflixin osakekanta arvostaa edelleen samassa tahdissa tai lainkaan. Mikä tekee Netflix-tilasta ainutlaatuisen, että tuulenpituudet ja tuulet ovat suunnilleen samanlaisia. On myös hyvin vaikeaa selvittää, mitä teollisuudessa tapahtuu, kun otetaan huomioon yllätykset. Mutta meidän on aloitettava jonnekin, joten aloitamme viimeaikaisista tuloksista.

2014 Tulokset

Netflixin jäsenmäärä kasvoi 17% vuodessa Yhdysvalloissa verovuonna 2014 Yhdysvalloissa. Verkon lisäykset kuitenkin laskivat 9%. Toisin sanoen, kasvu on edelleen, mutta ei samassa tahdissa. Keskimääräinen kuukausittainen tulot jäsentä kohti kasvoivat 2%, mikä on myönteistä yritykselle ja sen osakkeenomistajille, mutta ei asiakkaille. Kansainvälisesti jäsenmäärä kasvoi 67%, nettotulokset nousivat 53% ja keskimääräiset kuukausittaiset tulot jäsentä kohden kasvoivat 1%. Netflix toimii tällä hetkellä 50 maassa, ja se aikoo käynnistää Japanissa syksyllä. Näiden lukujen perusteella ulkomaille on selvästi merkittäviä mahdollisuuksia. (Katso lisää: Viisi syytä, miksi Netflix Juggernaut voisi jatkaa Roll .)

Netflix kärsi useita kustannuksia, mukaan lukien 242 dollaria. Kolmen miljoonan lisäys yksinoikeuteen ja alkuperäiseen ohjelmointiin, 59 dollaria. 5 miljoonaa lisäystä streaming-lähetykseen ja 36 dollaria. 6 miljoonaa euroa maksujen käsittelyyn, maksuihin ja asiakaspalveluun. Vuotuinen liikevaihto on alle 5 dollaria. 5 miljardia, tämä ei ole suuri hammastus, mutta silti se vaikuttaa loppupäähän.

Yksi Netflixin eteenpäin vievistä huolenaiheista on polttoprosentti. Voiko sen liikevaihdon kasvu ylittää rahan polttamisen, vai onko yhtiö polttaa voittoja? Väite voidaan tehdä joko tavalla, mutta jos tarkastelet yrityksen historiaa, nettotulos on jatkuvasti kasvanut vuosittain. Tämä on kuitenkin edelleen uhka harkita. Katsotaan nyt toinen uhka. (Lisätietoja: Burn Rate -kehyksen tekijä yrityksen ylläpidossa .)

Vuoden 2014 haastattelussa GQ , Netflixin toimitusjohtaja Reed Hastings totesi seuraavaa: "Tavoitteena on tulla HBO: sta nopeammin kuin ne voivat tulla meille. "Riippumatta siitä, onko Netflix menestynyt tässä asiassa. Jos HBO pystyy pumppaamaan jalokivet, kuten Peli sarjasta , niin se on haaste.Se sanoi, Korttien talo ja Orange on uusi musta eivät ole kaukana laadusta. HBO Go-sovellus oli ennaltaehkäisevä isku Netflixia vastaan. Ja CBS Corp. (CBS CBSCBS Corp56, 96 + 2, 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa nyt CBS All Accessin. Sitten on Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka on yrittänyt varastaa osan alkuperäiseltä sisällöltä, Betas ja Alpha House

. Yksikään ei ollut kovinkaan onnistunut. Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​että Netflix ja HBO voivat rinnakkain, että CBS ei ole merkittävä uhka ja että Amazon menettää taistelun. Mutta on ollut huhuja, että Amazon voi tarjota itsenäisen ilmaisen mainospalvelun tulevaisuudessa. Se luo mielenkiintoisen dynamiikan. Sinulla olisi paljon kustannustehokkaita kuluttajia valittaessa Amazon, mutta siellä olisi myös monia, jotka eivät halua käsitellä mainoksia. Mikä on todella ironista, että jos tämä tapahtuisi ja onnistuisi, koko ala olisi tullut täysi ympyrä. Vapaa televisio mainosten kanssa on, miten kaikki alkoi ja pysyi vuosikymmenien ajan. )

Vaikka on hyvin vaikeaa määrittää, kuka saa eniten osuutta tulevaisuudessa, on varmuus siitä, että prosenttiosuus koteihin, jotka yhdistävät niiden TV Internetiin kasvaa. Yhdysvalloissa tämä prosenttiosuus kaksinkertaistui vuosina 2010-2013 (24-49 prosenttia). Jos tämä suuntaus jatkuu, se merkitsee sitä, että johtoa tulee enemmän. Ne entiset kaapeliasiakkaat todennäköisesti kirjautuvat Netflixin tai Amazonin suurimmaksi osaksi. On huomattava, että Amazon tarjoaa paljon enemmän segmentin hajauttamista kuin Netflix. (Katso lisää: Will Hulu ja Netflix Replace Cable? )

Bottom Line

Sijoitus voi tarjota saman verran mahdollisuuksia ja riskejä. Netflix on yksi niistä harvinaisista tapauksista. Samalla pitäkää kaukana kaapeli- ja satelliittiyrityksistä. (Lisätietoja: Netflix: Pitäisikö sinun ostaa, pitää tai myydä? )

Dan Moskowitzilla ei ole asemia NFLX: ssä, CBS: ssä tai AMZN: ssä.