Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Highstockilla 4. 2. 6 ROE) 8,4 prosenttia syyskuun 2015 lopussa olevaan 12 kuukauden jaksoon. Nettotulos oli 163 miljoonaa dollaria ja oma pääoma oli 1 dollari. 9 miljardia. Netflixin ROE on värähtänyt voimakkaasti viimeisen vuosikymmenen aikana ja noussut 65,7 prosenttiin vuonna 2010 ja laski 2,5 prosenttiin vuonna 2012. Yhtiön kaksi merkittävintä julkisen kaupankäynnin kohteena olevaa kilpailijansa, Amazon. com ja Best Buy, ovat olleet samankaltaiset epävakaat ROE: t. Vuodesta 2015 alkaen Netflixin ROE istuu aivan kahden vertaisryhmän keskellä. Nettomarginaali on ollut tärkein tekijä Netflixin ROE: n viime vuosina.

ROE-analyysi

Netflixin jäljessä oleva 12 kuukauden ROE-arvo 8,4% on jyrkkä lasku vuodesta 2014, jolloin yhtiön ROE oli kaksinkertainen summaan verrattuna. Vuosi ennen, vuonna 2013 se oli 10,8%, joten se on varmasti seurannut kieroa. Yhtiön nettotulos on noussut ylös ja alaspäin näiden vuosien aikana, kun taas oma pääoma on kasvanut tasaisesti, joten nettotulo näyttää olevan suurempi rooli Netflixin ROE-volatiliteetissa. Netflixin tulosennusteet ovat enimmäkseen positiivisia. Jos oma pääoma kasvaa edelleen maltillisesti ja odotettavissa oleva nettotulojen nousu, ROE voi mahdollisesti nousta tulevina vuosina.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi jakaa sen kolmeen osaan: nettomarginaalin, varojen vaihdon suhdetta ja omaa pääomaa kerroin. Tämän analyysin avulla pyritään selvittämään, mikä näistä tekijöistä vaikuttaa suurimmaksi osaksi ROE: n muutoksiin.

Netflixin nettomarginaali, jos se on piirretty viimeisen vuosikymmenen rivin kaaviossa, näyttäisi olevan epävakaa kuvio, joka näyttää hyvin samanlaiselta kuin yrityksen ROE: n. Syyskuussa 2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana Netflix ilmoitti nettomarginaalin olevan 2,35%. ROE: n tavoin yhtiön nettomarginaali laski noin puolet vuodesta 2014 vuoteen 2015. Netflixillä oli paras vuosikymmenen vuosi nettomarginaali vuonna 2010, samana vuonna yhtiön ROE saavutti korkeimman tason. Netflixin jäljessä oleva 12 kuukauden nettomarginaali on suurempi kuin Amazon. com (0,33%) ja Best Buy (2,34%).

Netflixin jäljessä olevan 12 kuukauden omaisuuserän vaihtuvuus on 0. 77. Tämä mittari mittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää varojaan myyntituottojen tuottamiseksi. Viimeisen vuosikymmenen aikana Netflixin liikevaihdon suhde on noussut ylös ja alas, mutta ei useinkaan yhdessä yhtiön ROE: n kanssa. Esimerkiksi vuodesta 2011 vuoteen 2012 Netflixin ROE nousi jyrkästi, kun sen liikevaihto kasvoi hieman. Netflix on tällä metrillä vakavasti viivästynyt vertaisarvioinnissaan. Amazon. com raportoi jäljellä olevan 12 kuukauden omaisuuserän vaihtuvuus 2.08, kun taas Best Buy'n osuus on 2. 59.

Netflixin osakekannan kertymä syyskuun 2015 lopussa olevaan 12 kuukauden jaksoon on 4. 57. Tämä luku on viime vuosina hieman laskenut, kun se vuonna 2013 oli 5 32. yhtiön varat ovat yli kaksinkertaistuneet. Netflix käyttää pääomaa enemmän kuin velka varojen hankkimiseksi, mikä asettaa yrityksen turvallisemmalle taloudelliselle asemalle etenkin, jos talouden tuulet muuttuvat ruma-suuntaisesti. Yhtiön omavaraisuuskerroin on oikeassa suhteessa Amazonin tasoon. com (4. 52) ja korkeampi kuin Best Buy (3. 26).

Johtopäätökset

Netflixin voimakkaasti värähtelevän ROE: n nettomarginaalin vuotuinen vaihtelu on ollut voimakasta. Osa tästä johtuu Netflixin ydinliiketoiminnan siirtymisestä vuosina 2011-2012, mikä johtuu massatilaajien menetyksestä DVD-sähköpostiohjelmasta. Yhtiö on keksinyt itsensä digitaalisen suoratoiston sisällön johtajana ja sen tulot ja marginaalit ovat toipuneet. Yhtiön ennustetaan parantavan tulostaan ​​vuonna 2016, ja huomattavan velan kuormittamattomuudesta huolimatta sijoittajilla on syytä olla nousuvauhtia Netflixin tulevaisuudesta.