Jos pyydit 10 ihmistä, mitä heille tarkoitetaan pitkäaikaista sijoittamista, saatat saada 10 erilaista vastausta. Jotkut voivat sanoa 10-20 vuotta, kun taas toiset voivat pitää viisi vuotta pitkäaikaisena investointina. Yksilöillä voi olla lyhyempi käsite pitkällä aikavälillä, kun taas laitokset saattavat ajatella pitkällä aikavälillä aikaa tulevaisuudessa. Tämä tulkinnan vaihtelu voi johtaa vaihteleviin investointityyleihin.

Sijoittajille osakemarkkinoilla on yleisesti ottaen oletettava, että pitkäaikaisia ​​varoja ei tarvita kolmen tai viiden vuoden aikana. Tämä tarjoaa ajan tyyppistä aikaa, jotta markkinat pystyvät hoitamaan tavanomaiset syklit. Kuitenkin, mikä on vieläkin tärkeämpää kuin pitkän aikavälin määritteleminen, on, miten suunnittelet strategiaa, jota käytät pitkän aikavälin investointien tekemiseen. Tämä tarkoittaa päättämistä passiivisen ja aktiivisen hallinnan välillä.

Pitkän aikavälin strategiat
Sijoittajilla on erilaiset sijoitustyylit, mutta ne voidaan periaatteessa jakaa kahteen leiriin: aktiiviseen johtamiseen ja passiiviseen johtamiseen. Ostovoimastrategiat, joissa sijoittaja voi käyttää aktiivista strategiaa arvopapereiden tai rahastojen valitsemiseksi, mutta sitten lukita ne pitämään niitä pitkällä aikavälillä, katsotaan yleensä passiivisiksi. Kuvassa 1 esitetään potentiaaliset edut pitopaikoista pidemmiksi ajaksi. Charles Schwab Companyn vuonna 2012 tekemän tutkimuksen mukaan vuosien 1926 ja 2011 välillä 20 vuoden tilakausi ei ollut koskaan negatiivinen tulos.

Lähde: SchwabCenter for Financial Research

Kuva 1: S & P 500 palauttaa, 1926-2011

Tämä on erittäin vakuuttavia tietoja vakuuttaa sijoittajat pysymään pitkällä aikavälillä.

Active Management

Taajuuden vastakkaisella puolella useita aktiivisia hallintatekniikoita voit sekoittaa resursseja ja allokointeja yrittäen kasvattaa kokonaistuottoa. On kuitenkin strategiaa, jossa yhdistyvät vähän aktiivinen hallinta passiiviseen tyyliin. Yksinkertainen tapa tarkastella tätä strategioiden yhdistelmää on ajatella takapihan puutarhaa. Vaikka voit istuttaa erilaisia ​​kasveja eri tuloksiin, käytät aina viljelykasvien viljelyä onnistuneen sadon varmistamiseksi. Vastaavasti portfolio voidaan viljellä matkan varrella ottamatta aikaa vievää tai mahdollisesti riskialtista aktiivista strategiaa.
Hyvä esimerkki tästä menetelmästä olisi verovelvollisten sijoittajien verohallinnossa. Esimerkiksi vakuus tai rahasto voi olla realisoitumaton verotuksellinen tappio, joka hyödyttäisi haltijaa tietyssä verovuonna. Tässä tapauksessa olisi edullista kaapata tämä tappio korvaa voitot korvaamalla se samanlaisella omaisuudella, kuten IRS-sääntöjen mukaan. Muita esimerkkejä edullisista liiketoimista ovat voiton hankkiminen, käteisen uudelleen sijoittaminen tuloista ja käyttöoikeuskorjausten tekeminen iän mukaan.

Ajoitus

Markkinoiden ajoituksen osalta on monia ihmisiä ja monia ihmisiä vastaan. Markkinoiden ajoituksen suurimmat kannattajat ovat yritykset, jotka väittävät pystyvänsä menestymään markkinoiden menestyksekkäästi. Vaikka yritykset ovat osoittautuneet menestyksekkääksi markkinoiden ajoittamiseksi, heillä on taipumus siirtyä valokeilaan ja ulos, kun taas pitkän aikavälin sijoittajat, kuten Peter Lynch ja Warren Buffett, muistuttavat usein heidän tyylinsä. Kuva 2: S & P 500, 1996-2011 Tämä on luultavasti yksi yleisimmin esitetyistä kaavioista passiivisten investointien kannattajille. jopa omaisuudenhoitajat (pääomasijoitukset), jotka käyttävät staattisia varoja, mutta hallitsevat aktiivisesti kyseisen alueen sisällä. Nämä tiedot viittaavat siihen, että markkinoiden ajoittaminen on erittäin vaikeaa, koska tuotot keskittyvät usein erittäin lyhyisiin aikakehyksiin. Lisäksi, jos et ole sijoittamassa markkinoiden parhaisiin päiviin, se voi pilata tuotot, koska suuri osa koko vuoden voitoista saattaa ilmetä yhden päivän aikana.

Bottom Line

Jos volatiliteetti ja sijoittajien tunteet poistettiin kokonaan investointiprosessista, on selvää, että passiivinen, pitkäaikainen (20 vuotta tai enemmän) investoiminen ilman markkinoiden aikomista olisi ylivoimainen valinta. Todellisuudessa kuitenkin, kuten puutarhassa, salkku voidaan viljellä vaarantamatta sen passiivista luonnetta. Historiallisesti markkinoilla on ollut joitain ilmeisiä dramaattisia käännöksiä, jotka ovat antaneet sijoittajille mahdollisuuden käydä rahaa tai ostaa niitä. Suorituskyvyn ottaminen suurilta päivitystoimilta ja työpisteiltä voisi olla merkittävästi parantunut kokonaistuottoa ja kuten kaikki mahdollisuudet aiemmin, jälkikäteen on aina 20/20.