Yritykset käyttävät fuusioita, yritysostoja ja spinoffeja voittonsa lisäämiseksi. Strategiset fuusioitumiset ja yrityskaupat auttavat yritystä parantamaan alan kilpailukykyä ja parantamaan sen loppupäätä, kun taas spinoffit ovat keino päästä eroon alikehittyneistä tai ei-ydinliiketoiminta-alueista, jotka voivat vetää voittoja. Vaikka yrityskaupat, yrityskaupat ja spinoffit voivat olla suuria liikkeitä yrityksille, ne voivat olla vieläkin parempia yrittäjälle, joka haluaa tehdä vähän tutkimusta! Jos teet kotitehtäviäsi, voit löytää näissä yritystoimissa kannattavia mahdollisuuksia - siirrämme tämän prosessin läpi vaiheittain.

Spinoffs
Miksi spinoffit ovat niin suuret investointimahdollisuudet? Tyypillisesti alhaisemmat liiketoiminta-alueet ovat täynnä velkaa. Kun ne suljetaan pois emoyhtiöltä, yhtiö voi tulla arvokkaammaksi.

Prosessi
Täällä on tyypillinen spinoff-tilanne:

1. Yritys päättää siirtää liiketoiminta-alueen.
2. Emoyhtiö toimittaa tarvittavat paperityöt Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa.
3. Spinoffista tulee itsenäinen yritys, ja sen on myös tehtävä paperityötä SEC: n kanssa.
4. Uudessa yhtiössä olevat osakkeet jaetaan emoyhtiön omistajille.
5. Spinoff-yritys julkistetaan.

Huomaa, että spinoffin osakkeet jaetaan emoyhtiön omistajille. On kaksi syytä, miksi tämä luo arvoa:

1. Emoyhtiön osakkeenomistajat harvoin haluavat tehdä mitään uutta spinoffia. Loppujen lopuksi se on heikosti toimiva jakautuma, joka oli katkaistuna alimman tason parantamiseksi. Tämän seurauksena monet uudet osakkeenomistajat myyvät heti uuden yrityksen julkistamisen jälkeen.
2. Suuret laitokset ovat usein kiellettyjä pitämään osuuksia spinoffeista johtuen pienemmän markkina-arvon, lisääntyneen riskin tai uuden yrityksen heikkoudesta. Siksi monet suuret instituutiot myyvät automaattisesti osakkeitaan heti uuden yrityksen julkistamisen jälkeen.

Yksinkertainen tarjonta- ja kysyntälogiikka kertoo, että tällainen suuri markkinaosuus luonnollisesti pienentää hintaa, vaikka se ei olisikin pohjimmiltaan perusteltua. Tämä väliaikainen väärinkäytös antaa yrittäjälle sijoittajalle mahdollisuuden voittoon.

Kotitehtävä
Tietoja on helppo löytää, kun on kyse spinoffsista. Jokaisen emoyhtiön on pakko toimittaa paperityötä SEC: n kanssa, jossa esitetään kaikki, mitä sijoittajan on tiedettävä (ja sitten jotkut). Tärkein etsimäsi lomake on lomake 10, jossa hahmotellaan spinoffin jakelusehdot. Tässä asiakirjassa on muutamia tärkeitä asioita, jotka on etsittävä:

Yrityksen perustiedot, osake- ja hintatiedot
Katso uuden yrityksen markkinakorkki. Jos se on pienempi, suuret varat todennäköisesti myyvät sitä. Katso myös osakeomistusehtoja nähdäksesi onko järkevää ostaa emoyhtiön osakkeita tai ostaa avoimilla markkinoilla sen jälkeen kun yhtiö julkistetaan.

Jakelutyyppi
Usein spinoff-osakkeet jaetaan emoyhtiön osakkeenomistajille; kuitenkin joissakin tapauksissa käytetään osittaisia ​​spinoffeja, oikeustarjouksia tai muita formaatteja. Tämä voi lisätä vipuvaikutusta tai muita etuja.

Sisäpiirin jakaumat
Sisäpiirin omistukset ja toiminta ovat keskeisiä määritettäessä spinoffin arvoa. Suuri sisäpiirin omistus antaa johdolle kannustimen toimimaan hyvin ja ajaa osakkeenomistajan arvoa.

On myös hyvä lukea lehdistötiedotteita, asiaankuuluvia uutislähetyksiä ja muita käytettävissä olevia välineitä selvittääkseen, miten yleisö reagoi uuteen spinoffiin. Lehdistötiedotteet löytyvät yhtiön ykköslistasta Yahoo! Talous ja yritysuutiset löytyvät Google-uutisista.

Kaiken kaikkiaan spinoffs ylittää markkinat johtuen spinoff-prosessin luontaisista puutteista. Vaikka jokainen spinoff-tilaisuus ei ole houkutteleva investointi, sijoittajat, jotka haluavat kaivaa hieman syvemmälle SEC-tallenteisiin ja lehdistötiedotteet, voivat löytää ne, jotka ovat suhteellisen helppoja.

Yritykset ja yrityskaupat
Yritykset ovat tunnettuja epäonnistumisista fuusioissa ja yritysostoissa - etenkin sulautumisissa, joissa kaksi erittäin suurta yritystä yhdistää voimansa. Lisää siihen se tosiseikka, että M & A-kenttää hallitsevat voimakkaasti arbitraasivarastot ja muut suuret toimijat, ja saatat ihmetellä, miten pienet sijoittajat voivat tuottaa voittoa. Itse asiassa M & As voi tarjota hyvät mahdollisuudet sijoittajille - se on vain kysymys siitä, miten löytää ne.

Prosessi
Vaikka useimmat M & A-liiketoimet käsitellään osake- ja rahaetuuksien kautta, toiset taas käsitellään sulautumisasiakirjojen avulla. Näihin voi kuulua joukkovelkakirjoja, optioita, etuoikeutettuja osakkeita, oikeuksia ja monia muita. Näin prosessi toimii:

1. Hankintayritys päättää haluavansa ostaa tai yhdistää toisen yrityksen kanssa.
2. Se ilmoittaa tästä tarkoituksesta joko yksityisesti tai julkisesti lausunnossaan, vihamielisesti ostetuista varastosta, huhuista, tarjouksista tai muutoin.
3. Hankittava yritys katsoo tarjouksen. Hallitus antaa neuvoja osakkeenomistajille yhtiön suositelluista äänistä ja lähettää sitten valtakirjan kaikille osakkeenomistajille, jotka äänestävät myyvänsä yhtiön.
4. Jos sulautuminen hyväksytään, molemmat yritykset toimittavat tarvittavat paperityöt SEC: n kanssa, jossa esitetään myyntiehdot, aika ja muut yksityiskohdat.
5. Yritys ostetaan ja integroidaan hankintayritykseen, ja hankitut yhtiön osakkeenomistajat korvataan.

Kotitehtävät
Kuten edellä mainittiin, nämä M & A-tapahtumat toteutuvat käteisellä, varastossa tai muilla välineillä. Käteismaksut tarjoavat vain vähäiset mahdollisuudet yksityisille sijoittajille, koska jokin arvo on jo siirretty pois arbitraaseista jo ennen tapahtumaa. Sama pätee usein myös M & As: n kanssa, jotka tapahtuvat varastomyynnillä, koska ne antavat mahdollisuuden lyhentää tai ostaa hankintayhtiön osakkeita.

Sulautumisasiakirjat ovat toinen tarina. Usein kukaan ei halua käsitellä sulautumisvakuuksia samoista syistä, joita he eivät halua käsitellä spinoffeja - koska heillä ei ole oikeutta (kuten suurempien varojen tapauksessa) tai koska he eivät välitä tai ymmärtävät uusia arvopapereita.Tämä tarjoaa jälleen erinomaisen mahdollisuuden sijoittajien voittoon.

Sulautuma-arvopapereita tutkittaessa tärkeimmät lomakkeet ovat:

• Lomake S4 - Tämä lomake kattaa kaikki uudet sulautumisen seurauksena liikkeeseen lasketut arvopaperit.
• Aikataulu 14D - Tämä lomake kattaa julkisten hankintayritysten tarjoamat tarjoukset.
• Aikataulu 13E - Tämä lomake kattaa tarjouspyynnöt, kun yritys käy yksityisesti.

M & A-tarjoukset vaihtelevat suuresti tarjotussa tarjouksessa; siksi on tärkeää analysoida huolellisesti kaikki sopimukset. Matematiikka voi kertoa sinulle tarjottavien arvopapereiden käyvän arvon, ja johdon tarkastelu voi osoittaa, kuinka vakavasti yritys ylläpitää suorituskykyä.

Kaiken kaikkiaan sulautumisasiakirjoihin sisältyvät M & A -kohteet, jotka eivät ole rahaa tai varastossa, tarjoavat suuren investointimahdollisuuden samasta syystä kuin spinoffit - useimmat yleisöt jättävät ne huomiotta. Kuitenkin, kuten spinoffit, on tärkeää tutkia huolellisesti jokaisen tilaisuuden ennen ostoa.

Resurssit
Edgar Database - Tämä on SEC: n tietokanta, jossa sijoittajat voivat löytää kaikki yrityksen arkistoinnit maksutta.
SECFilings. com - Tämä on ilmainen sivusto, jonka avulla voit kirjautua sähköpostihälytyksiin aina, kun tietyntyyppisiä arkistoja tehdään - erinomainen tapa saada investointimahdollisuudet toimitetaan postilaatikkoosi joka päivä!

Johtopäätös
Molemmat spinoffit ja M & A -toiminta tarjoavat suuria investointimahdollisuuksia sijoittajille, jotka haluavat kaivaa SEC-tiedostoihin ja lehdistötiedotteisiin löytääkseen tarvitsemansa tiedot. Paras tilanteissa spinoffs jatkaa markkinoiden parempaa toimintaa, kun taas epämääräiset tarjoukset aiheuttavat fuusioita aiheuttavat edelleen perusteettoman myynnin.