Säästäjien, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan yhteissijoitusrahastoihin (CIT) osana 401 (k) -suunnitelmastaan, olisi varmistettava, että he ymmärtävät täysin, mitkä sijoitusvälineet ovat ja miten he työskentelevät. Vaikka arvopaperikeskukset ovat jollain tapaa yhtä paljon kuin sijoitusrahastoja, ja ne ovat usein rahastoyhtiöiden johtamia, on suuria eroja.

Molemmat yhdistetään sijoitusvälineisiin ja noudattavat tiettyä sijoitusstrategiaa. Mutta kun sijoitusrahasto on avoin yleisölle investoida, CIT: t suunnitellaan osaksi 401 (k) suunnitelmaa tai eläkejärjestelyä ja ne voidaan suunnitella suunnitelman tarpeiden mukaisesti.

Sijoitusjohtajan tai sijoitusrahastojen päällikkö valvoo tyypillisesti aktiivisesti hallinnoidun yritysasiakkaiden salkun hallintaa, kun taas passiivisesti hallinnoidut arvopaperit voivat seurata indeksiä, kuten indeksoituja sijoitusrahastoja. Salkun varat voivat koostua osakkeista, joukkovelkakirjoista, pörssirahastoista, kiinteistöistä, pääomasijoituksista ja sijoitusrahastoista. Itse asiassa jotkut CIT: t jäljittelevät julkisesti kaupattuja sijoitusrahastoja ja voivat käyttää samaa johtaja tai strategiaa. (Lisätietoja: Passiivinen vs. aktiivinen hallinta .)

Kansallisten yritysryhmien ohella tarjolla on myös 401 (k) -suunnitelmissa sekamuotoisia varoja tai kollektiivisia luottamushenkilöitä (CT). Toiset tarjoavat vakaa-arvoisia rahastoja, jotka ovat vähäriskinen säästöauto, toinen CIT-muoto. (Lisätietoja: Vakaa rahastojen rahasto: Vähennä vähemmän ja ansaitse enemmän ).

Säännellyt sijoitusrahastojen tavoin

Sijoittajien ja sijoitusrahastojen välinen merkittävä ero on, että sijoittajien ja rahoitusneuvojien on oltava tietoisia siitä, että sijoituspalveluyrityksiin ei sovelleta vuoden 1940 sijoitusyhtiölain alaisia ​​sijoitusrahastoja, samoin kuin laajat tiedonantovaatimukset. Arvopaperipörssiyhteisöä ei myöskään tarvitse rekisteröidä arvopapereiden ja valuuttarahastojen kesken, samoin kuin sijoitusrahastojen. Ja vaikka sijoitusrahastoja todella hallinnoi sijoitusyhtiö, arvopaperikeskukset ovat pankkien tai luottamusyhtiöiden kautta tarjottuja tilitietoja. Tämä tarkoittaa sitä, että valuutanvalvojan toimisto säätelee niitä. Sijoitusrahastojen varoja ei kuitenkaan ole vakuutettu Saksan talletusten vakuusyhtiöllä (FDIC).

Alhaisemmat kustannukset

Julkisyhteisöjen hallinnolliset kulut ovat tyypillisesti pienempiä kuin rahastojen varat, koska niihin ei sovelleta monia sijoitusrahastojen sääntöjä. Myös yhteissijoitusyrityksillä ei ole lisäkustannuksia markkinoinnissa, koska ne eivät kohdistu yksittäisiin sijoittajiin, joten tämä myös auttaa pitämään kustannukset alhaisina. Alhaisemmat kustannukset ovat lisätty sijoittajille ja antavat arvopaperimarkkinoille etulyöntiaseman niiden korkeampien kustannusrahastojen vastapuolille.

Morningstar, Inc.:n mukaan (MORN MORNMorningstar Inc87 25 + 0 17% Highstock 4. 2. 6 ), mediaanin kuluraportti suuren sekoitusrahastoon osakesarjat ovat 1.06% ja institutionaalisten osuusluokkien osalta 0, 75%. Sitä vastoin keskimääräinen kulusuhde CIT: n suurten sekoitusluokkien osalta on 0, 60%. Monet yhteissijoitusyritykset käyttävät myös indeksipohjaisia ​​strategioita, jotka maksoivat paljon vähemmän kuin aktiivisesti hallinnoitavat varat, antaen heille lisää etua sijoitusrahastoihin verrattuna. (Katso lisää: Huomio kiinnitä rahaston kulusuhteeseen .)

Näiden sijoitusvälineiden kiinnostus kasvaa edelleen. Vuoden 2012 lopussa Morningstar seurasi 2 150 yrityskaupparyhmää. Tänään Morningstar seuraa 1 680 CIT: tä, jotka koostuvat 3 300 kappaleluokan arvosta. Monet näistä yhteissijoitusyrityksistä ovat itse asiassa tavoiteajankohtaisia ​​rahastoja, jotka kasvavat suosiossa. Osa tästä kasvusta johtuu siitä, että vuonna 2006 eläkevakuutuslain avulla työnantajat voisivat tarjota sijoitusyrityksille oletuksena sijoitusvaihtoehtoja 401 (k) eläkejärjestelyissä. . Läpinäkyvyyden puute

Työntekijöitä, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan arvopapereihin, on oltava tietoisia siitä, että yhteissijoitusyrityksille ei aseteta samoja julkistamisvaatimuksia kuin keskinäiset varoja. Tämä tarkoittaa, että niissä on vähemmän tietoa. Joten ennen investoimista arvopapereihin, työntekijöiden pitäisi selvittää, onko heidän eläkkeelle suunnitelma tehdä neljännesvuosittain suorituskykyä koskevia tietoja. Useimmiten tällaisten varojen tulostiedot eivät ole useinkaan saatavilla.

Tietoja CIT-tiloista ei useinkaan ole helposti sijoittajille. Ja vaikka jotkut suunnitelmat tarjoavat päivittäisiä hintatietoja verkkosivustoihinsä CIT: ista, monet eivät. Tämä saattaa aiheuttaa ongelmia niille sijoittajille, jotka haluavat jakaa tai tasapainottaa salkkunsa. (Katso lisää:

Tulossa pian: Private Equity 401K -suunnitelmissa .) Yksi tapa kerätä lisää tietoja voittajakyselystä on tarkastella julkisesti kaupankäynnin kohteena olevaa sijoitusrahastoa, jolla on vastaava portfolio. jota johtaa sama johtaja tai yritys kuin arvokuljetusyritys. Näin sijoittaja voi verrata sijoitusrahaston hintaa ja tehokkuushistoriaa arvopaperimarkkinoiden arvosta. Yksi varoittavien sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoinen siitä, että palkkiot ja erilaiset erot TTK: n ja sijoitusrahastojen välillä voivat johtaa erilaisiin tuloksiin.

Stewardship

Arvopaperimarkkinoiden hallinnointi eroaa myös rahastosta. Toisin kuin sijoitusrahastoissa, yhteissijoitusyrityksillä ei edellytetä hallituksen jäseniä. Työntekijän eläkevakuutuslain (ERISA) mukaan eläkesuunnitelmat edellyttävät kuitenkin näiden rahastojen luottamushenkilöitä, jotka huolehtivat osallistujan eduista. Sijoittajien tulisi kuitenkin edelleen lukea CIT: n yhteenvetoraportin kuvaus, joka kertoo rahaston toimivuudesta. Sijoittajien on toimitettava nämä asiakirjat sijoittajille. (Lisätietoja:

Mitä sinun tarvitsee tietää luottamusstandardista .) Eri arvopaperikeskuksia voivat myös antaa muut asiaankuuluvat tiedot, kuten rahaston hoitajan tiedot, tilat, strategia ja suorituskyky. Jos yhteisön vertailulaboratorio ei anna tietoja, jotka työnantajan suunnitelma tai työnantajan henkilöstöosasto voi antaa.

. Bottom Line Työntekijät, jotka haluavat sijoittaa yrityksensä eläkejärjestelyyn tarjoamaan tulotukeen, on syytä lukea mistä tahansa ja mistä tahansa. kaikki tiedot rahastosta. Heidän pitäisi myös katsoa, ​​onko rahasto päättänyt pätevän rahastonhoitajan ja jos ja milloin suorituskykyä koskevat tiedot ovat nähtävillä.