Öljyn hinnan lasku, joka on edelleen vuosikymmenen alhaalla, energiayhtiöille on ollut vaikea saada tuloja ja voittoja. Suurten öljy-suurten yhtiöiden joukossa on kuitenkin vähäisiä odotuksia. ConocoPhillips Co. (COP COPConocoPhillips53 67 + 1 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on poikkeus. Conocon neljännen vuosineljänneksen tuloksen ennen torstaiaukon avauspäivän odotetaan palauttavan voitot edellisvuodesta. Ja tämä asettaa Houston-yhtiöön massiivisen osinkotulon, joka on 7. 57%.

Vaikka Conoco-johto on pysynyt optimistisena yhtiön pääoma-asemasta, heikosta öljyn hinnannoususta aiheutuvat paineet, jotka pakottavat yhtiötä vähentämään pääomakustannuksia ja tuloja tuottavia hankkeita, eivät tue heidän luottamustaan. Ja torstaina hallitus todennäköisesti kyseenalaistetaan, kuinka kauan ne voivat ylläpitää osingonmaksua, kun verotulojen 2016 odotetaan kasvavan vuodesta 2015 lähtien. (Katso myös: ConocoPhillips Stock: A dividend analysis ) .

Neljänneksen odotukset

Joulukuun puoliväliin mennessä keskimääräinen analyytikko arvioi osakekohtainen tulos edellyttäen, että Conoco lähettää 65 prosentin tappion, mikä kääntää 60 prosentin voiton vuosi sitten , liikevaihdosta 9 dollaria. 06 miljardia, laski 23 6% edellisvuodesta. Koko vuoden osalta tappion odotetaan olevan 1 dollari. 14 osaketta verrattuna vuoden 2014 voittoon 5 dollaria. 30, kun taas liikevaihto on 32 dollaria. 11 miljardia merkitsisi 42%: n laskua vuosi vuodelta.

Conoco: n tulojen ja ansioiden taistelut, jotka johtuvat heikon raaka-ainehintojen vuoksi, asettavat yritykselle suuremman riskin verrattuna lähimpään vertaisverkkoon. Nämä tapahtumat ovat vaikuttaneet Concon taseeseen, jonka nettovelka on nyt noin 24 dollaria. 4 miljardia. Keskustelun voi pian tulla sana "vakavaraisuus" mahdollisen osinkojen leikkaamisen ja / tai keskeyttämisen lisäksi, mikä merkitsee tonnia järkevää. (Katso myös: Suurin riski sijoittamisesta ConocoPhillips Stock .)

On totta, että yhtiö tuottaa edelleen noin 9 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirta. Mutta suuri osa tästä rahasta - jota kerran käytetään rahoittamaan hankkeita - olisi helpompi vähentää Concon velkaa. Mitä enemmän, kun koko vuoden liikevaihdon ennakoidaan laskevan yli 40%, koska yrityksen lykkääminen ja joissakin tapauksissa projektien lopettaminen, kuinka kauan johto voi ylläpitää kassavirtaa? Ja vaikka tulot näyttäisivät jonkin verran lievään nousuun tämän vuosineljänneksen aikana, kun otetaan huomioon, että Conocan asema vertailuajattelijoina on öljyn painotettu, neljännen vuosineljänneksen marginaalit eivät tuota paljon voittoja.

Bottom Line

Jossain vaiheessa öljyn hinta laskee ja alkaa nousta, ja nostaa energiayhtiöitä sen kanssa. Mutta nyt, se on paska ampua yrittää selvittää, mikä masentunut energianimen sijoittajien pitäisi panostaa.Mielestäni älykkäämpi menetelmä on tarkastella tase, jolla on useimmat elintärkeät merkit. Concon tapauksessa sen itsepäisyys keskeyttää osingonsa ja laskea velkansa olisi oltava riittävä syy, jotta sijoittajat pysyisivät poissa tästä nimestä.