Osakemarkkinoiden tuntemus kausittaisten ja toimialakohtaisten syklien mukaan voi parantaa sijoittajien tehokkuutta merkittävästi. Tärkeintä on tietää, milloin investoidaan voimakkaasti tai kevyesti ja onko ylipainoisia kuluttajien harkinnanvaraisia ​​tai kuluttajien katkottuja varastoja. On myös hyödyllistä tietää suhdannevaiheen vaihe ja missä keskuspankki on sijoitettu kiristämiseen tai löystymiseen.

Vuosien aika

Ned Davis Research, Stock Trader's Almanac ja muut ovat todenneet, että parasta aikaa investoida kokonaan varastoihin on marraskuusta huhtikuuhun, ja huonoin kausi on toukokuu-lokakuu. Tämä kausivaihtelu on selvä, ja Ned Davis Research -tutkimuksessa todettiin, että viimeisten 65 vuoden aikana kannat ovat edenneet 8 prosenttia parempina kuukausina verrattuna pahimpien kuukausien 1 prosentin kasvuun. Tässä Wall Streetin aforismi "myydään toukokuussa ja lähdetään pois" on peräisin. Tämän kytkentästrategian johdonmukainen pitkän aikavälin soveltaminen johtaa valtavaan yhdistämisetuuteen. Esimerkiksi Ned Davis Researchin tutkimus osoittaa, että 10 000 dollarin investoinnit vuosina 1950-2000 antoivat viimeisen parhaan voiton 585 000 dollaria, kun vastaava summa oli 2 900 dollaria huonoimman ajanjakson osalta.

Diskrecionaariset vs. nidit Historiallisesti

Sääntelyviranomaiset tarjoavat palveluita ja tuotteita, joita kuluttajat eivät pidä välttämättöminä. Tähän kuuluvat yritykset kuten Tiffany & Co., Amazon. com ja Walt Disney Company. Nidontavarastoihin liittyy päivittäiseen elämään välttämättömiä tuotteita ja palveluita. Campbell Soup Company, Procter & Gamble ja Coca-Cola Company ovat hyviä esimerkkejä.

Markkinatilanteesta käy selvästi ilmi, että vuoden paras aika on kokonaan sijoitettu, ja seuraava vaihe on selvittää, milloin ylipainoinen kuluttajien harkinnanvaraisten tai kuluttajaryhmien varastosäiliöiden altistuminen. Leuthold Group selvitti tätä kysymystä ja löysi lopullisen vastauksen ajanjaksolla lokakuuta 1989 huhtikuuhun 2012. Marras-huhtikuussa osakkeiden paras kausi-aika ja kuluttajien harkinnanvaraiset varastot tuotti yli 3,2 prosentin tuoton, joka oli yli S & P 500, kun taas kuluttajien niitit varastot kärsivät -1. 93% ylimääräinen tuotto. Huonoimmassa kausivaihtelussa toukokuun ja lokakuun välisenä aikana kuluttajien nidat varastot ylittivät 3,5 prosenttia ja kuluttajat harkitsevat yli 2-tuottoa. 5%. Leuthold Group osoittaa, että tämä kytkentästrategia on selkeästi parempi kuin yksinkertainen "myy toukokuussa ja poistu" -konseptilla.

Discretionary vs Staples vuonna 2016

Tammikuussa 2016 historialliset luvut viittaavat siihen, että kytkentämallilla olisi ylipainoisia harkinnanvaraisia ​​varastoja seuraavien neljän kuukauden ajan. On kuitenkin olemassa muita näkökohtia, jotka perustuvat osakemarkkinoiden laskusuoritukseen viimeisten viikkojen aikana.Esimerkiksi harkinnanvaraisilla osakkeilla on huomattavasti suurempi riski kuin niitteillä ja sijoittajan on kyseenalaistettava, onko riski oikeuttaa ylipainotettuun asemaan.

Tarkastellaan, missä talous on myös suhdannekierron kannalta. Se on tällä hetkellä syklin myöhemmässä vaiheessa, ja Martin Fridson, joukkosidonnaisen joukkovelkakirjalainan Lehmannissa, Livian, Fridson Advisors, näkee nyt taantuman mahdollisuuden vuonna 2016 44 prosentissa luoton leviämisen perusteella. Talouden laskusuhdanteen aikana puolustavat sektorit, kuten kuluttajatuotannot, toimivat paremmin ja karhumarkkinoilla ne menettävät vähemmän kuin harkinnanvaraiset varastot. Yhdysvaltain keskuspankki aloitti myös kiristyskierroksen joulukuussa 2015, ja tammikuun 2016 alussa Ned Davis Researchin puheenvuoron puhui kuluttajien kiinnittymisen lisäämisestä ylipainoiseksi paljon aikaisemmin kuin tavallisesti. Se väittää, että on liian aikaista saada liian puolustava, mutta sijoittajien pitäisi olla varuillaan tämän mahdollisuuden varalta.

Ole puolustava kunnes osakkeet vakiintuvat

Kuluvan kuluttaja-alan sektori on tammikuun puolivälissä 2016 menettänyt 7% verrattuna kulutuskatkojen 4%: n menetykseen. Tämä tulos on ristiriidassa historiallisten kausivaihteluiden kanssa, koska salkun painotus on nyt yleensä harkinnanvaraisia ​​varastoja. Jos suotuisampi markkinatoiminta oikeuttaa suuremman beta-salkun menestykseen ennen toukokuun alkua, sijoittajien olisi mentävä siihen. Näin ei kuitenkaan tällä hetkellä ole, ja varovaisuus on perusteltua. Puolustuskykyiset kulutuspistelit näyttävät paremmilta panoksilta täällä ja menettävät vähemmän, jos vahvistettu karhun markkinat saapuvat vuonna 2016.