Olet siis oppinut yksittäisten varojen sijoittamiseen liittyvän tiedon, eikä sinulla ole aavistustakaan, mitä tehdä lukemattomilla miljardeilla voitoilla. Jos pidät haasteesta, joka tarjoaa paljon haittoja, heittäkää katseesi osakeindeksi futuureihin, johdannaisvälineiden koulutuspyöriin.

Futuurisopimukset yleisesti kehittyivät keinona kaupankäynnin riskeille. Oletetaan, että olet durra-maanviljelijä, joka on tottunut saamaan 300 dollaria tonnilta, mikä yleensä riittää hoitamaan kiinnitysmaksut ja jättämään hieman eläkkeelle. Mutta viime vuonna ennätyssata tarkoitti, että markkinoilla oli ylijäämä ja hinta laski 150 dollariin. Se on lievä haitta, jos olet sijoittaja, mutta onnettomuus, jos teet siitä, että käytät leikkuupuimurilla. ( Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa: Indeksiraporttien käyttäminen tulevaisuuden ennustamiseen .)

Joten futuurit keksittiin. Futuurivälittäjä allekirjoittaa sopimuksen, jonka mukaan hän lupaa ostaa maaliskuussa 1 000 tonnia durraa kenties 295 dollariin tonniin. Maanviljelijä ajattelee, "parempi, kuin minä joutuisin jälleen markkinoiden haaveisiin. Lintu kädessä … "Viljelijä myy riskin ostajalle, joka panostaa siihen, että hän voi hyötyä ja että markkinahinta tulee olemaan yli 295 dollaria. Silloin hän myy. (Durra, koska se on hyödyksi, ostetaan myytäväksi. Kauppias ei aio syödä 1 000 tonnia tavaraa.)

Purkaminen riski … ja jotkut Upside

Haittapuoli viljelijälle on, että ensi vuoden hinta voi olla 500 dollaria tonnilta. Jos se on, hän voi joko potkaista itseään, koska hän on sitoutunut futuurisopimukseen kuukausia sitten, tai jos hän on lasi-puoli täysi kaveri, iloitsee siitä, että hän suojautui hinnasta.

Nykyhetkellä keinottelijat ovat päätyneet ottamaan useimmat tulevat liiketoimet molemmin puolin. Kun hyödyke myydään lähteellä, ei ole mitään syytä, miksi sitä ei voi ostaa, myydä ja keinotella uudelleen, ja nämä sopimukset tapahtuvat tyypillisesti ammattilaisten keinottelijoiden sijasta speculantin ja tuottajan välillä. ( Lisätietoja: Mitä S & P, Dow ja Nasdaq Futures Contracts Represent? )

Ei pelkästään durraa ja jeniä

Ennen 1980-luvulta lähtien futuurisopimukset olivat pääosin esimerkillämme - maataloudesta. Tämä oli järkevää: elintarvikkeet ovat niin tärkeitä, ja niiden hinnat ja määrät ovat niin riippuvaisia ​​ulkoisista voimista, että ne tarvitsivat hieman vakauttamista. Nykyään useimpien futuurisopimusten taustalla olevat hyödykkeet ovat rahoitusvälineitä. Tähän luokkaan kuuluvat valuutat ja joskus myös osakekurssit. Kyllä, sijoittaja (tai käytännössä varastosalkun haltija) voi kirjoittaa sopimuksen siitä, millä tasolla Dow tai jokin muu indeksi tulee olemaan tietyn ajan.Tällaista osakemarkkinoiden tulevaa kaupankäyntiä voidaan tehdä CME Group, Inc: n (CME) "E-mini" -tuotevalikoimalla muiden tuotteiden kesken. Näitä sopimuksia käydään kauppaa yksinomaan useilla elektronisilla kaupankäynnin alustoilla ja rakennettu suhteellisen vaatimattomilla sopimuskokoluokilla.

CME, Chicago Mercantile Exchangein emoyritys ja monet muut tarjoavat futuurisopimuksia S & P 500: n tasolla (CME-konserni omistaa S & P 500 -indeksin ja useat muut indeksit). Voit ostaa futuurisopimuksia millä tasolla S & P 500 on tulevina päivinä. Erityisesti joka neljännes (maaliskuu, kesäkuu, syyskuu, joulukuu). Muista, että osakeindeksi futuurit eivät ole buy-and-hold-sijoituksia; he ovat lyhytaikaisia ​​kaupallisia ajoneuvoja luonteeltaan.

Esimerkki …

Kaupan päättyessä 22. elokuuta 2014 S & P oli 1 988. Samanaikaisesti syyskuussa sulkeutuva S & P 500 -sopimus, joka sulkeutui syyskuussa, oli 1 993¾ . Joten en masse , markkinat uskovat, että indeksi saa 5¾ pistettä seuraavan kuukauden loppuun mennessä. Voit ostaa tällaisen sopimuksen 50 dollaria pistettä kohden eli 99, 687. 50 dollaria (futuurisopimukset ovat saatavilla muilla hinnoilla, 50 dollaria pistettä kohti on halvinta). Toimituspäivänä huomaat, missä S & P 500 istuu ja napsauta korkokenkiä tai ripusta pääsi. Sanotaan, että S & P 500 on noussut syyskuun lopussa 2 000: een. Sopimus olisi sitten 100 000 dollarin arvoinen, mikä antaa sinulle vaatimattoman voiton, joka saa vaatimattomampia tapahtumakulujen jälkeen.

Jos kuitenkin S & P 500 on laskenut seuraavien viiden viikon aikana, toisin sanoen 1, 980, sopimus on nyt 99 000 dollarin arvoinen. Sinun yrityksesi saada voiton maksoi sinulle 687 dollaria . 50 (jälleen plus transaktiomaksut),

Huomaa, että S & P-futuurit ovat konservatiivisia, koska ne eivät ole liian kaukana S & P 500: n tällä hetkellä. Se on suunnitelmallisesti. S & P saattoi saada tai menettää 100 pistettä viiden viikon aikana: se tapahtui lukemattomia kertoja aikaisemmin. Mutta edes rohkein Wall Streetin spekulaattori ei halua lyödä vetoa tällaisesta liikkeestä. Härät ovat varovaisesti nousussa täällä (samoin karhujen laskusuhdanteessa), mieluummin toivottavasti S & P 500: n pienen voiton todennäköisyydestä sen sijaan, että pienempi todennäköisyys olisi suurempi. Voisi olla joitain keinottelijoita, jotka haluaisivat lyödä vetoa S & P: n tekemästä 100 pisteen voitosta (tai menetyksestä), mutta olisi vaikeaa löytää joku, joka haluaa ottaa toisen puolen. ( Katso lisää: Futuuriperustelut: Johdanto .)

Tulevaisuuden ennustaminen

Tarkastelemalla futuurisopimusten hintoja, jotka ratkaistaan ​​myöhemmillä neljännesvuosittaisilla päivämäärillä, voimme selvittää … no, mitä markkinoiden on menossa mutta mitä ihmiset ajattelevat se tekee, mikä voi olla arvokkaampi tieto. Joulukuun, maaliskuun ja kesäkuun futuurimarkkinahinnat ovat vastaavasti 7¾, 15 ja 21½ pistettä syyskuun hintojen alapuolella, mikä osoittaa, että futuurit toimivat S & P 500: n mukaan.Kuukausittaiset sonniemme markkinat, joita olemme kokeneet, loppuvat, koska he kaikki tekevät, mutta yksimielisyys näyttää olevan, että nousevat hinnat kääntyvät ennemmin kuin myöhemmin.

Bottom Line

Osakeindeksi futuurit ovat abstrakti sijoitus. Pohjimmiltaan pelaat, mitä edustavien kantojen joukko aikoo tehdä. Osakeindeksin futuurispesifikaattori on ainakin muutaman askeleen poistamisen sijasta investoimalla mihinkään tangibly tuottava toimintaan. Tämä saattaa kuulua hylkääväksi, mutta osakeindeksien futuurimarkkinat osallistuvat todellakin suureen kuvaan. He tarjoavat likviditeettiä ja siirtävät riskejä, jotka molemmat ovat tärkeitä nestetaloudelle. Ja vaikka yhteiskunta kokonaisuutena voi hyötyä futuurisopimuksista, joita ostetaan ja myydään, indeksirahastojen futuurimarkkinoilla luontainen ennustettavuus voi ja poistaa yksittäiset osallistujat. Hyvä alku saattaa olla yrittäessäsi kättäsi paperikaupassa, jotta pääset käsittelemään sitä vaarantamatta mitään. Joko, jatka varovaisuutta. ( Lisätietoja: Vinkkejä tulevien kaupankäyntiä varten )