"Money For Nothing" ei ole pelkästään Dire Straits'n 80-luvun laulun nimi; se myös tunne, että monet sijoittajat saavat osuutensa. Sinun tarvitsee vain ostaa osakkeita oikeasta yrityksestä ja saat osan sen tuloista. Kuinka jännittävää on se? Etuudesta huolimatta osinkojen maksamiseen ja vastaanottamiseen liittyy kuitenkin useita vaikutuksia, joita satunnainen sijoittaja ei ehkä tiedä. Tässä artikkelissa selitetään useita näistä. Mutta aluksi aloitetaan lyhyt aluke.

Mitä osingot ovat?
Osingot ovat yksi tapa, jolla yritykset jakavat liiketoiminnasta syntyvän rikkauden. Ne ovat usein käteismaksuja, jotka usein saadaan ansioista, jotka maksetaan yrityksen sijoittajille - osakkeenomistajille. Nämä maksetaan vuosittain tai yleisemmin neljännesvuosittain. Yritykset, jotka maksavat ne ovat yleensä vakaampia ja vakiintuneita, eivät "nopeita viljelijöitä". Elinkaarensa nopea kasvuvaiheessa olevat tahot pyrkivät säilyttämään kaikki tulot ja sijoittamaan ne takaisin liiketoimintaansa.

Hintatilanteet
Kun osinkoa maksetaan, voi tapahtua useita asioita. Ensimmäinen näistä on turvallisuuden hinnan ja siihen liittyvien erien muuttaminen. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä osakekurssia oikaistaan ​​alaspäin osingon määrällä, jolla pörssi vaihtaa osakkeita. Useimmille osingoista tämä ei tavallisesti näy normaalin päivän kaupankäynnin ylä- ja alamuutoksissa. Selvää on kuitenkin, että osingot jakautuvat jo suurempien osinkojen osalta, kuten Microsoftin syksyllä 2004 tekemä 3 dollarin maksu, joka aiheutti osakkeiden laskun 29 dollarista. 97 - 27 dollaria. 34.

Oikaisun syy on se, että osinko maksettu määrä ei enää kuulu yhtiölle, mikä heijastuu yhtiön markkinaosuuden pienentymisellä. Sen sijaan se kuuluu yksittäisille osakkeenomistajille. Niille, jotka ostavat osakkeita osingonjaon jälkeen, heillä ei enää ole osingonmaksua, joten vaihtokurssi alentaa hintoja alaspäin tämän tosiasian huomioon ottamiseksi.

Historialliset hinnat, jotka on tallennettu eräisiin julkisiin verkkosivustoihin, kuten Yahoo! Finance , myös säätää osakkeen aiempia hintoja alaspäin osingon määrällä. Toinen hinta, jota yleensä alennetaan, on rajatilausten ostohinta. Koska osakekurssin alaspäin suuntautuva muutos saattaa aiheuttaa rajatilauksen, vaihto myös sopeuttaa jäljellä olevia raja-arvoja. Sijoittaja voi estää tämän, jos hänen välittäjänsä sallii älä vähentä (DNR) rajatilausta. Huomaa kuitenkin, että kaikki muutokset eivät tee tätä säätöä. Yhdysvaltojen pörssejä ei tehdä, mutta esimerkiksi Toronton pörssi ei.

Toisaalta optio-oikeuksia ei yleensä oikaistu tavanomaisilla käteisosingoilla, ellei osinko ole 10% tai enemmän osakekannan arvosta.

Vaikutukset yrityksiin
Osinkotulot, olivatpa ne rahana tai osakkeina, pienentävät kertyneitä voittovaroita osingon kokonaismäärällä. Raha-osingon tapauksessa rahat siirretään maksettavaksi osinkotavaksi. Tämä vastuu poistuu, kun yhtiö todella maksaa maksun osingonmaksupäivänä, tavallisesti muutaman viikon kuluttua osingon maksupäivästä. Esimerkiksi, jos osinko oli 0 dollaria. 025 osaketta kohti ja 100 miljoonaa osaketta on jäljellä, kertyneitä voittovaroita alennetaan 2 dollarilla. 5 miljoonaa euroa ja raha lopulta siirtyy osakkeenomistajille.

Osakepääomasta kuitenkin kertyneistä voittovaroista poistettu määrä lisätään omaan pääomaan, osakekohtaiseen nimellisarvoon ja uusille osakkeille annetaan osakkeenomistajille. Jokaisen osakkeen nimellisarvo ei muutu. Esimerkiksi 10 prosentin osakepääomasta, jossa nimellisarvo on 25 senttiä osakkeelta ja 100 miljoonaa osaketta, kertyneet voittovarat vähenevät 2 dollarilla. 5 miljoonaa, nimellisarvoa kasvatetaan kyseisellä määrällä ja osakkeiden kokonaismäärä nousee 110 miljoonaan.

Tämä eroaa osakekannasta, vaikka se näyttääkin saman osakkeenomistajan näkökulmasta. Osakepalkkiojärjestelmässä kaikki vanhat osakkeet kutsutaan, uusia osakkeita lasketaan liikkeeseen ja nimellisarvoa pienennetään jaetun osuuden käänteisellä. Esimerkiksi, jos 10%: n osingon sijasta edellä mainittu yhtiö julistaa 11-10 osakekannan, 100 miljoonaa osaketta kutsutaan ja 110 miljoonaa uutta osaketta, joiden nimellisarvo on 0 dollaria. 22727. Tämä jättää yhteisen osakekannan nimellisarvoltaan yhteensä muuttumattomana. Voitonjako-osuutta ei myöskään pienennetä.

Sijoittajille aiheutuvat seuraukset
Yleisimmän lajin mukaiset käteisosingot verotetaan joko tavanomaisella veroasteella tai alennetulla 5 prosentin tai 15 prosentin verran U.S.-sijoittajilla. Tämä koskee vain osinkoja, jotka maksetaan verotuksellisen edun, kuten IRA: n, ulkopuolella.

Normaalin verokannan ja alennetun tai "pätevän" kurssin välinen erotus on, kuinka kauan taustalla oleva vakuus on ollut. IRS: n mukaan alennetun verokannan saamisen edellytyksenä on, että sijoittaja on omistanut varaston 60 peräkkäisenä päivänä 121 päivän ajalta, joka on keskipitkällä osingolla. Huomaa kuitenkin, että ostopäivä ei ole 60 päivän kokonaispäivä. Käteisosingit eivät vähennä osakekannan perustaa.

Pääomatulot
Joskus, varsinkin jos kyseessä on erityinen, suuri osinko, osingon osa on todella yhtiön ilmoittama pääoman tuotto. Tässä tapauksessa sen sijaan, että verotettaisiin jakeluhetkellä, pääoman tuottoa käytetään varaston perustan pienentämiseen, mikä tekee suuremmasta pääomavoitosta tien päällä olettaen, että myyntihinta on korkeampi kuin peruste. Jos esimerkiksi ostat osakkeita 10 dollarin arvosta ja saat 1 dollarin erityisosinko, josta 55 senttiä on pääoman tuotto, verotettava osinko on 45 senttiä, uusi perusta on 9 dollaria.45 ja maksat myyntivoiton veroa 55 sentistä, kun myydät osakkeet joskus tulevaisuudessa.

On kuitenkin tilannetta, jossa pääoman tuottoa verotetaan välittömästi. Näin tapahtuu, jos pääoman tuotto alentaa alle $ 0. Esimerkiksi, jos perusta on 2 dollaria. 50 ja saat 4 dollaria pääoman tuotoksi, uusi perustasi on 0 dollaria ja sinä veloitat 1 euron pääomatuloveron. 50.

Perusta säädetään myös osakkeiden ja osakkeiden osinkojen osalta. Sijoittajalle näitä kohdellaan samalla tavalla. Ottaessasi 10 prosentin osakepalkkioesimerkki oletetaan, että sinulla on 100 yhtiön osaketta 11 dollarin perusteella. Osingon maksamisen jälkeen omistat 110 osaketta, joiden perusta on 10 dollaria. Sama pätee, jos yhtiöllä olisi 11 -10 -jakso, sen sijaan, että osingonmaksu olisi sama.

Lopuksi, kuten kaikessa muussa investointitallennustilanteessa, yksittäisten sijoittajien on seurattava ja raportoitava asiat oikein. Jos sinulla on ostoksia eri ajankohtina eri perusteina, pääoman tuotto, osingot ja osakekohtaiset oikaisut on laskettava kullekin. Sijoittajan on myös seurattava ja ilmoitettava sijoitusten tarkat pitoajat, vaikka verokauden aikana vastaanotettu 1099-DIV-lomake ilmoittaisi, että kaikki maksetut osingot ovat alhaisemman verokannan mukaisia. IRS sallii yrityksen ilmoittaa osingot päteviksi, vaikka ne eivät olisikaan, mikäli määritelmä on pätevä ja mikä ei ole epäkäytännöllistä raportoivan yrityksen kannalta.

Bottom Line
Monet sijoittajat näkevät osingot "rahoina mitään", mutta osinkoja maksavan ja vastaanottavan osingon vaikutukset voivat merkitä paljon työtä sekä yritykselle että sijoittajalle. Jos sijoitat osingot uudelleen osinkojen uudelleeninvestointisuunnitelman (DRIP) tai vastaavan avulla, paperityöt ja perusta voi seurata varsin tylsiä. Ilmaista lounasta ei ole. Kuten kaikkien investointien muiden osien kohdalla, tarkat tietueet ovat tärkeitä ja luultavasti sinun pitäisi käyttää laskentataulukkoa tai vastaavaa työkalua tällaisten tietojen seurantaan.