a:

Yksi sijoitusperiaatteista on riskien ja tuottojen kompensointi, joka on määritelty riskin tasolle ja sijoitetun pääoman mahdollisen tuoton tasolle. Suurin osa osakkeista, joukkovelkakirjoista ja sijoitusrahastoista sijoittajat tietävät, että suuremman riskin tai volatiliteetin hyväksyminen johtaa suurempiin tuottoihin. Sijoittajien on analysoitava sijoituksen alfa-, beeta-, keskihajonta- ja Sharpe-suhdetta, jotta voidaan määrittää tietyn sijoitusrahaston riski-tuotto. Jokainen näistä mittareista on tyypillisesti saatavissa sijoitusrahastoyritykseltä, joka tarjoaa sijoitusta.

Sijoitusrahasto Alpha

Alpha käytetään sijoitusrahastojen tuoton arvon määrittämiseen suhteessa tiettyyn vertailuarvoon. Suurin osa pääomasijoitusrahastoista lasketaan alfa-laskennan vertailuarvo S & P 500, ja rahaston riskin oikaisun tuoton määrä vertailuarvon suorituskyvyn yläpuolella on sen alfa-arvo. Positiivinen alfa 1 tarkoittaa, että rahasto on ylittänyt vertailuarvon 1 prosentilla, kun taas negatiivinen alfa tarkoittaa, että rahasto on heikentynyt. Mitä korkeampi on alfa, sitä suurempi on potentiaalinen tuotto kyseisen erityisrahaston kanssa.

Sijoitusrahasto beta

Toinen riskipalkkion kompensointi on rahasto-beta. Tämä mittari laskee volatiliteetin hintaliikenteen avulla toiseen markkinaperuun, kuten S & P 500: een. Rahasto, jonka beta-arvo on 1, tarkoittaa sitä, että sen taustalla olevat sijoitukset toimivat vertailuindeksin mukaisesti. Beta, joka on yli 1, johtaa sijoitukseen, jossa volatiliteetti on enemmän kuin vertailuindeksi, kun taas negatiivisella beetalla rahastolla voi olla vähemmän vaihteluja ajan myötä. Konservatiiviset sijoittajat suosivat alempia betoja ja ovat usein halukkaita hyväksymään pienemmät tuotot vähemmän volatiliteetin vuoksi.

Standardipoikkeama

Alfa- ja Beetan lisäksi sijoitusrahastoyhtiö tarjoaa sijoittajille rahaston keskihajonnalaskelman, joka osoittaa sen volatiliteetin ja riskinottopalkkion. Standardipoikkeama mittaa sijoituksen yksilöllisen tuoton ajallaan ja vertaa sitä rahaston keskimääräiseen tuottoon samana ajanjaksona. Tämä laskelma tehdään useimmiten käyttäen rahaston päätöskurssi joka päivä tiettynä ajanjaksona, kuten yhden kuukauden tai yhden neljänneksen.

Kun päivittäiset yksittäiset tuotot poikkeavat säännöllisesti rahaston keskimääräisestä tuotoista kyseisen ajanjakson aikana, keskihajonta pidetään korkeana. Esimerkiksi 17,5: n keskihajonnalla oleva sijoitusrahasto on suurempi volatiliteetti ja suurempi riski kuin sijoitusrahasto, jonka keskihajonta on 11. Usein tätä mittausta verrataan varoihin, joilla on samankaltaiset sijoitustavoitteet, jotta voidaan määrittää, mikä on mahdollinen suurempia vaihteluita ajan myötä.

Sharpe-suhde

Sijoitusrahaston riskinottopalkkio voidaan mitata myös Sharpe-suhteen avulla. Tämä laskelma vertaa rahaston tuottoa riskittömän sijoituksen suorittamiseen, useimmiten kolmen kuukauden U.S. Treasury-laskun (T-laskun) avulla. Suuremman riskin tason pitäisi johtaa suurempaan tuottoon ajan myötä, jolloin suhdeluku suurempi kuin 1 kuvaa odotettua suurempaa tuottoa riskin oletetusta tasosta. Vastaavasti 1: n suhde tarkoittaa sitä, että sijoitusrahaston tulos on suhteessa sen riskiin, kun taas suhde alle 1 tarkoittaa, että tuotto ei ole perusteltu riskin suuruudella.