Sydänsairaus ei ole vain Yhdysvalloissa yksi ainoa tappaja, mutta sydän- ja verisuonitauti on maailman suurin kuolinsyy. Siksi suurin osa terveydenhuollon menoista lähes kaikissa maissa on sydän- ja verisuonitaudeille. Näitä sairauksia hoidettaessa käytetään erilaisia ​​tuotteita ja hoitoja, jotka avaavat tien laaja-alaisille yrityksille, jotka toimivat tässä tilassa. Yksi tällainen yritys on Edwards Lifesciences Corporation (EW EWEdwards Lifesciences Corp103. 16 + 0. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ), 18 dollaria. 7 miljardia kalifornialaista terveydenhuoltoyhtiötä, joka kehittää rakenteellisia sydänsairauksia. "Sydämen venttiilihoitoiden kehittämisen ja kaupallistamisen edelläkävijä on maailman johtava sydämen venttiilijärjestelmien ja korjaustarvikkeiden valmistaja, joka korvaa tai korjaa potilaan sairaan tai viallisen sydämen venttiilin", toteaa yritys vuosikertomuksessaan.

Edwards Lifesciences Corp aloitti vuonna 1958 keinotekoisten sydänkomponenttien valmistuksen, ja ensimmäinen onnistunut mitraaliventtiilin vaihtaja käytti Edwards Lifesciences Corp -venttiiliä vuonna 1960. Jatkuvat tekniset edistysaskeleet venttiiliin, verisuonistoon ja valvontaan järjestelmätuotteet, Edwards Lifesciences Corp pyrki jatkuvasti ottamaan käyttöön uusia teknologioita ja olemaan ensimmäisiä markkinoille innovatiivisilla tuotteilla. Yritys irrotettiin Baxter Corporationista vuonna 2000 ja aloitti kaupankäynnin EW: ssä tuolloin.

Liiketoiminnot

Edwards Lifesciences Corp toimii kolmessa liiketoimintayksikössä: Transcatheter Heart Valve Therapy, Kirurginen Sydän Valve Therapy ja Kriittinen Hoito. Suurin osa myynnistä tapahtuu suoraan yhtiön myyntihenkilöstön kautta sekä Yhdysvalloissa että ulkomailla. Kansainvälisesti yhtiö käyttää myös itsenäisiä jakelijoita. Myynti Yhdysvalloissa oli noin 51% koko myynnistä vuonna 2015, kun taas kansainvälinen myynti muodostui loput, jaoteltuina tärkeimpien markkinoiden mukaan seuraavasti: Eurooppa 29%, Japani 10% ja muu maailma 11%.

-> ->

Lähde: EW 2015 10K

• Transcatheter Heart Valve Therapy hyödyntää yrityksen kirurgisen sydänventtiilin tuntemusta ja kokemusta suunnitellaksemme ei-kirurgisia korvaventtiilejä. Näitä tuotteita myydään yli 65 maassa ja tunnetaan parhaiten SAPIEN-tuotemerkistä. Näiden tuotteiden kasvu oli 25% vuonna 2015, kun yritys kasvoi 33% vuonna 2014, joka oli nopeimmin kasvava yksikkö, joka koostui 46, 41, 35 ja 29 prosentin liikevaihdosta vuosina 2015, 2014, 2013 ja 2012 vastaavasti.
• Kirurginen sydämen venttiilihoito, joka on yrityksen alusta lähtien, on kirurginen kudoksen sydänläppäventtiili, joka tunnetaan Carpentier-Edwards PERIMOUNT -hyperikardiaalisesta venttiilistä ja PERIMOUNT Magna Ease -venttiileistä.Tämän yksikön myynti oli noin 36%, 31%, 34% ja 36% liikevaihdosta vuosina 2015, 2014, 2013 ja 2012. Kolmen prosentin kasvuvuoden jälkeen Edwards Lifesciences Corp koki negatiivisen 5 prosentin kasvun vuonna 2015, mikä johtui pääasiassa negatiivisesta valuuttamääräisestä käännöksestä, jota osittain kompensoi korkeampi myynti.
• Critical Care tarjoaa tuotteita, jotka valvovat sydämen toimintaa kirurgisissa ja tehohoito-olosuhteissa. Näillä tuotteilla on tärkeä rooli kirurgisen toipumisen parantamisessa antamalla sopiva kudos- ja elimen perfuusio ja lopulta potilaan lopputulos ja selviytyminen. Näitä hemodynaamisia seurantatekniikoita käytetään ennen leikkauksia, niiden aikana ja sen jälkeen. Myynti edusti noin 21%, 15%, 17% ja 19% liikevaihdosta vuosina 2015, 2014, 2013 ja 2012. Samoin kuin kirurgisen sydänventtioterapian yksikön myynti, kriittisen hoidon tuloihin vaikuttivat myös valuuttamääräiset käännökset vuonna 2015, mikä on 4,4 prosentin negatiivista kasvua, kun se kasvoi 3 prosenttia vuonna 2014.

Yhtiö määrittelee menestyksen kehittämällä innovatiivisia terapioita. Vuonna 2015 Edwards Lifesciences Corp investoi 15,4% tutkimus- ja kehitystoiminnan liikevaihdosta innovointiin keskittyen ja luo vankan tuoteputken uusista teknologioista tulevaisuuden kasvun edistämiseksi.

Lähde: EW 2015 10K

Kilpailu

Tämä teollisuus on erittäin kilpailukykyinen ja riippuu uusimmista läpimurtoista. Edwards Lifesciences Corp: n tuotteet saattavat olla samanlaisia ​​kuin teknologiatuotteita "vanhentuneiksi tai epätaloudellisiksi yhdellä tai useammalla nykyisellä tai tulevalla kilpailijallamme tai muilla hoitomuodoilla, kuten huumeidenkäsittelyllä" teknologian kehityksen seurauksena. Kilpailukyvyn vaikutukset ovat ulkoisia tekijöitä, kuten sääntelyuudistus, teollisuuden ja asiakkaiden konsolidointi sekä muuttuvat potilaiden tarpeet.

tuotteisiinsa sisältyvät Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77 69-0 94% Highstock 4. 2. 6 ), St. Jude Medical Inc (STJ) ja Sorin Group kirurgisten ja transcatheter-sydänventtiilien yksiköissä. Kriittisessä hoidossa kilpailijat ovat hajaantuneempia, mutta ne sisältävät ICU Medical Inc: n (ICUI ICUIICU Medical Inc. 198. 45 + 1, 34% Highstock 4. 2. 6 ), PULSION Medical Systems SE ME), Getinge AB: n tytäryhtiö ja LiDCO Group PLC (LDRUF).

Arviointi

Yhtiöllä on tällä hetkellä paljon korkeampi yritys kuin St. Jude Medical Inc ja ICU Medical Inc, mutta alle Medtronic PLC. Sen jälkeinen hinta tulokseen (P / E) on 38. 9x ja hinta-voitto kasvuun (PEG) 2. 3x. Sen eteenpäin suuntautuva P / E on 28. 6x ja sen kirjanpitoarvo osaketta kohden on 11. 6 Yahoo!in tietojen perusteella Rahoittaa.

Bottom Line

Edwards Lifesciences Corp: n kilpailee teollisuus siirtyy kohti yhä vähemmän invasiivisia tekniikoita, mikä vaatii lyhyempiä toipumisaikaa ja parempilaatuisia tuloksia. Se on kilpailukykyinen teollisuus, joka vaatii yhä enemmän tutkimukseen käytettyjä dollareita kehittääkseen uusimpia teknologisesti parannettuja tuotteita ja menettelytapoja.Yhtiö on kaupankäynnin kohteena korkeammalla kuin St. Jude Medicalin ja ICU Medical Inc: n ja Medtronic PLC: n, joka on Edwards Lifesciences Corp: n palkkio, jonka takia "potentiaalinen nousu Mitralin, vahvan US TAVR -markkinoiden kasvupotentiaalin, ja mahdollinen arvo yhtiön seuraavan sukupolven TAVI-venttiiliputkessa "Bank of America -tutkimuksen mukaan.