iPath S & P GSCI Raakaöljy (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14 08. 36 (Exp 07. 08. 36) GS Crude Oil Ret Ser A6. +4. 39% Highstock 4. 2. 6 ) on Barclays Bank PLC: n liikkeeseen laskema noteeraus (ETN). Barclays käyttää OIL: n tuottoa investoimalla West Texas Intermediate raakaöljyyn liittyviin futuurisopimuksiin S & P GSCI: n raakaöljyn kokonaistuottoindeksin, joka edustaa yhtä S & P GSCI -perheen tuotannon painotusta indeksistä. Rahasto tuotti viisivuotisen tuoton -16. 5%, mikä johtuu öljyn hinnan merkittävistä laskuista.

WTI-raakaöljyn futuurisopimukset käydään kauppaa Nymexissä. Barclays lupaa sijoittajat palauttamaan pääoman ETN plus tai miinus tuottopalkkiosta, joka syntyy kohde-etuutena olevien rahastojen muutoksista vähennettynä rahaston toiminnan aiheuttamilla vuosittaisilla kuluilla. ETN ovat samanlaisia ​​kuin yleiset velkavelvoitteet; Sijoittajille ei kuitenkaan makseta korkoa. Sijoittajat ETN: ssä, kuten OIL, hyötyvät edullisesta verotustasosta, koska voitot verotetaan pitkäaikaiseen myyntivoittoon vain silloin, kun ETN: n osakkeet myydään.

Sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa öljyyn, on kiinnitettävä erityistä huomiota öljyn kysynnän ja tarjonnan maailmanlaajuiseen kehitykseen. Öljyn hinta oli merkittävä volatiliteetti vuosilta 2014-2015. Pohjois-Amerikan tarjonta on ylittänyt tuotannon leikkaukset Lähi-idässä. Kysyntä on pysynyt melko voimakkaana Yhdysvalloissa ja Kiinassa, kun taas Euroopan talousongelmat hidastivat öljyn kysyntää.

Öljyn tarjonnan puoli on erityisen herkkä Lähi-idän epävarmuudelle. Esimerkkejä sotilaallisista konflikteista, kansainvälisistä kaupan seuraamuksista ja terrorismista aiheuttavat todennäköisesti öljyn hinnan vaihtelun huomattavasti.

Ominaisuudet

Öljyä on onnistuttu hyödyntämään öljyn hinnan muutoksissa. ETN sijoittaa WTI-sopimuksiin, jotka vanhentuvat kuukaudessa ja käyttävät viisi päivää ennen sopimusten päättymistä hankkiakseen heidät ostoaan seuraavan kuukauden sopimuksia. ETN: n kustannussuhde on 0, 75%, mikä on verrattavissa muihin raaka-aineisiin. Öljy esiteltiin esitteessään, että ilmoitettu kulusuhde riippuu rahaston toiminnan tulevasta kehityksestä ja voi kasvaa.

Sijoittajat, jotka haluavat ostaa iPath S & P GSCI Raakaöljyn ETN: n osakkeita, voivat tehdä sen New Yorkin pörssissä (NYSE) välittäjänsä kautta maksamalla soveltuvan välittäjän palkkion.

Soveltuvuus ja suositus

Öljy ei noudata öljyn spot-hintoja. Rahasto lähentää raakaöljyn hintojen muutoksia sijoittamalla WTI-raakaöljyyn noin yhden kuukauden futuurisopimuksiin.Vaikka futuurisopimukset seuraavat lyhyellä tähtäimellä öljyn spot-hintaa, futuurien ja spot-hinnan välinen suhde voi poiketa merkittävästi tulevien käyrän muodon vaihtelusta ajan myötä.

OLAF edustaa velvoitetta, jota ei ole vakuutena, ja se on tukenut Barclays Bankilta, joka sai A2-luokituksen Moody'silta ja A- Standard & Poor'silta heinäkuusta 2015 lähtien. Nykyisen salkun teorian (MPT) mukaan rahaston sopii parhaiten kaupankäyntiin ja keinotteluun öljyn hinnan muutoksista.
Vuoden 2014 ja 2015 öljyn hinnan merkittävien laskujen vuoksi rahasto tuotti -13. 3% tuotto alusta lähtien, -16. 7%: n tuotto viimeisen viiden vuoden aikana ja -46. 7% viime vuoden aikana. Koska rahasto panostaa yhden hyödykkeen futuurisopimuksiin, OIL on tuottanut paljon volatiliteettia viimeisten viiden vuoden aikana. Erityisesti sen viiden vuoden keskihajonta oli 29. 6% verrattuna 16%: iin S & P 500 -indeksissä. Rahastolla oli viiden vuoden R-neliöosuus 0. 57 ja viisivuotinen beta 1,32 verrattuna Morningstar Long-Only Commodity TR -indeksiin.

iPath S & P GSCI Raakaöljy ETN voisi olla sopivin sijoittajille, jotka uskovat, että öljyn hinta voi nousta lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Koska rahasto ei ole hajautettu ja sijoittaa yhteen hyödykkeeseen, sijoittajien tulisi harkita merkityksettömää määrää sijoitussalkkuaan investoimalla öljyyn.