ProShares Ultra Bloombergin raakaöljy ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 47-0 60% Created Highstock 4. 2. 6 ) on (ETF), joka pyrkii tarjoamaan päivittäiset sijoitustulokset ennen palkkioita ja kuluja, jotka ovat kaksinkertaisia ​​Bloomberg WTI: n raakaöljy -indeksin päivittäiseen tuottoon. ProShares Ultra Bloombergin raakaöljyn ETF pyrkii tarjoamaan nämä sijoitustulokset pitämällä erilaisia ​​johdannaissopimuksia ja tasapainottamaan nämä tilat päivittäin.

Esimerkiksi 29.6.2015 lähtien ProShares Ultra Bloombergin raakaöljy-ETF: n omistukset olivat WTI: n raakaöljy-futuurisopimuksia 68. 09%, joka päättyi 20.8.2015; Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - Goldman Sachs International 39. 80%; Bloomberg WTI Raakaöljy-alisindeksi - UBS AG 39. 62%; Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - Deutsche Bank 38. 33%; ja Bloomberg WTI Raakaöljy -indeksi - Societe Generale 14,17%. Nämä osuudet ovat 200. 01% rahaston varoista.

Koska UCO pyrkii palauttamaan Bloomberg WTI: n raakaöljy-alisindeksin kahdesti kerrallaan, rahaston tuotto voi vaihdella merkittävästi, jos se pidetään pidempään kuin yksi päivä johtuen päivittäiset tuotot.

UCO: n ominaisuudet

ProShares Ultra Bloombergin raakaöljyn ETF: n liikkeeseenlaskija on ProShares ja rahastolla on hallussaan omaisuus (AUM) 866 866: stä. 809 miljoonaa. Se on listattu NYSE Arca: ssa, ja sijoittajat voivat vaihtaa ETF: n useilla alustoilla. Rahasto aloitettiin 25.11.2008. Se heijastaa raakaöljyn hintoja ja koostuu vain raakaöljy-futuureista. UCO pystyy tarjoamaan vivutetun tuoton suorien sijoitusten kautta futuurien ja swapien kautta.

Koska UCO on kaksi kertaa vipuvaikutus ETF, rahastonhoitaja joutuu tasapainottamaan rahastoittain päivittäin kaksi kertaa nimellisarvoista futuurisopimustaan ​​ja swap-sopimuksiaan. Tämän vuoksi rahasto on korkealla kulukehityksellä 0,95% johtuen johdannaissopimusten aktiivisesta hallinnoinnista.

Soveltuvuus ja suositukset

Koska UCO pyrkii tarjoamaan investointituloksia, jotka ovat kaksinkertaisia ​​Bloomberg WTI Raakaöljy -indeksin päivittäiseen tuottoon, sijoittajien olisi kiinnitettävä huomiota raakaöljyn hintoihin, Information Association ja Bloomberg WTI Raakaöljy -indeksi.

29. kesäkuuta 2015 UCO: lla on viiden vuoden aakkosnumeerinen -15. 52, beeta 2. 38, keskihajonta tai volatiliteetti 52. 92 ja Sharpe-suhde -0. 27.

Nykyisen salkun teorian (MPT) perusteella viiden vuoden aakkoset osoittavat, että rahasto on alentanut MSCI ACWI NR USD -indeksiä vuositasolla 15.52%. Rahaston beta 2.38 osoittaa, että se on teoreettisesti 2.38 kertaa epävakaampi kuin MSCI ACWI NR USD -indeksi, joten UCO: lla on suurempi riski. UCO: n Sharpen suhde -0. 27 osoittaa, että rahasto ei ole antanut sijoittajille riittävää tuottoa ottaen huomioon otetun riskin. Jos raakaöljyn hinnat heiluttavat edelleen, Sharpe-suhde laskee edelleen. tämä osoittaa, että sijoittajille, kauppiaille ja keinottelijoille on edullisempaa ostaa omaisuus, joka palauttaa riskittömän koron.

ProShares Ultra Bloombergin raakaöljy ETF on erittäin riskialtis ja palkitseva kauppa, joka soveltuu vain niille, jotka haluavat päivittäin altistua WTI: n raakaöljylle. MPT: n mukaan UCO sopii päivän kauppiaille ja keinottelijoille, jotka pyrkivät kaksinkertaistamaan rahaston vertailuindeksin päivittäisen tuoton.

ProShares Ultra Bloombergin raakaöljyn ETF on suunniteltu lyhyen aikavälin vaihto-osuustuotteeksi, joka pidetään vain yhden päivän ajan. Päivittäisen tuotannon yhdistämisen vaikutuksista johtuen on sopimatonta investointeja ostavien ja sijoittajien sijoittajille, jotka etsivät Länsi-Teksasin välituotteen raakaöljyä.