Sijoitussalkku on uskomusjärjestelmä, joka heijastaa keskeisiä arvoja, jotka olette tarttuneet sinuun rahoituksen ulkopuolelle ja paljon ennen kuin olet oikeutettu osallistumaan 401k. Tämä tosiasia - että syvälle istutetut henkilökohtaiset tuomiot paljastuvat salkun jakamiseen - on kiehtovaa ja melko suoraan sanottuna, mikä vetää minut rahoitusmarkkinoille; ihmisten tilasta on paljon tietoa, kun tarkastellaan investointeja ja markkinakäyttäytymistä.

Keskustelu arvopaperipörssirahastojen (ETF) sijoitusinstrumenttien hyödyntämisestä voi johtaa suurempaan keskusteluun aktiivisen tai passiivisen sijoitustoiminnan harjoittamisesta. Ei ole mikään salaisuus, että ETF: t vetoavat tiettyyn sijoittaja-ajattelutapaan, joka kannattaa passiivista sijoittamista.

Passiivinen sijoittaminen on ideologia, markkinoiden ja salkunhallinnan käsitys, joka on juuret käyttäytymispsykologiassa. Kysymys: "Voiko varastomyyjä ylittää indeksin? "Itse asiassa kaivaa teidän suurempaa psykologista kaltevuutta. Sama kysymys täsmällisemmin muotoiltu lukisi: "Onko oma ego tarvitsevat uskottavuutta parempaan suorituskykyyn tai oletko tarpeeksi tietoinen hyväksyttäväksi ihmisen samentumattomuudeksi? ”

Tässä artikkelissa yritämme tilapäisesti sivuuttaa tämän suuren filosofisen keskustelun aktiivisten ja passiivisten sijoittajien välillä kaikista ideologisista ja emotionaalisista aliverkostoistaan. Me kokeilemme - ETF: iden käyttämistä ajoneuvoina - tutkimusta tunteiden ulkopuolella. Tarkastelemalla ETF: itä objektiivisesta näkökulmasta keskitymme johonkin tiettyyn elementtiin: tyyliin.

Analysoimalla ETF: ien ei-filosofisia ominaisuuksia voimme keskittyä yksinomaan konkreettisiin piirteisiin, mikä poistaa joitain tunteita ja ennakkoluuloja ETF: iden arvioinnista ja kokonaisvaltaisesta päätöksentekoprosessista. Analyysi ilman filosofisia perusteluja tai puolueellisuutta on tärkeä ja arvokas väline sekä rahoitusmarkkinoilla että elämässämme.

Style Driftin merkitys

ETF on rahasto, joka käy kauppaa pörssissä. Se on tyypillisesti varastokorikko tai joukkovelkakirjalainat, jotka määräytyvät matemaattisen metodologian avulla sijoittajan valinnan sijaan. ETF: t hallitsevat pääasiassa tunnettua indeksiä, vaikka ETF-rahastoja, jotka toistavat reaalisten hyödykkeiden, kuten kullan tai öljyn, suorituskykyä.

Tarkastelemalla objektiivisia piirteitä tarkastelemme ETF: ää tunteiden vaikutuksen ulkopuolelle ja siten käyttäytymispsykologian ja aktiivisen tai passiivisen investointikeskustelun ulkopuolelle. Pohdimme yhtä erittäin merkittävää näkökohtaa: tyyli ajelehtiminen.

Investopedia määrittelee tyylin ajautumisen, kuten "Sijoitusrahastojen eroavuudet ilmoitetusta investointityylistään tai tavoitteesta. Tyylien siirtyminen tapahtuu johdon tahallisen sijoituspäätösten seurauksena, rahaston hallinnoinnin muutoksella tai varastojen osalta yrityksen kasvulla."Tyylimuutosta on usein unohdettu, mutta erittäin johdonmukainen. Rahoitusmaailmassa riski ja tuotto kulkevat käsi kädessä - sitä suurempi mahdollinen tuotto, sitä suurempi riski. Jos et ole tietoinen tai ei tarkkailematta koskaan, sijoitusjohtajat voivat poiketa hänen ilmoitetusta tavoitteestaan.

Monta kertaa ajovirta tuntuu nimelliseltä, mutta muina aikoina ero johtajan ilmoitetusta tavoitteesta voi olla vakava. Ja jopa pieni muutos tilalla voi muuttaa dramaattisesti salkun riskiprofiilia. Esimerkiksi jos sijoittaja jakaa 10 prosenttia kansainvälisille osakkeille antamalla 10 prosenttia kansainväliselle sijoitusjohtajalle, mutta hallinnoija sijoittaa vain 70 prosenttia nettovarallisuudesta kansainvälisiin osakkeisiin, sijoittajalle on tosiasiassa vain 7 prosenttia ulkomaisesta pääomasta salkussaan - mahtava 30% ero. Jos jokainen sijoittajan portfolion johtaja menee vain vähän, sijoittajalla on varojen allokointi, joka on hajanaista ja suunnilleen erilainen. Tästä syystä sijoittajat voisivat ottaa paljon tai vähemmän riskin kuin odotettiin.

Sitä vastoin ETF: t eivät koskaan kokeneet tyyliä ajamiseen - ne sijoitetaan kokonaan matemaattisten menetelmiensa mukaisesti aina. Tyypillinen ajorata on siis merkittävä kahdesta syystä: sillä on todellinen vaikutus salkun tuottoon ja riskiprofiiliin. ETF: ille on hyötyä, sillä sillä ei ole mitään tekemistä filosofisen kiistan ratkaisemiseksi aktiivisen tai passiivisen sijoittamisen kanssa.

ETF: issä on monia ominaisuuksia, jotka tekevät niistä kannattavia sijoitusvälineitä. Mutta tutkimuksemme kannalta tärkeimmät ovat ominaisuuksia, jotka sijaitsevat tämän aktiivisen ja passiivisen keskustelun ulkopuolella - ETF: n hyödyt, joilla ei ole mitään tekemistä mielipiteidesi tai uskomusjärjestelmän kanssa. Jos pääsemme keskustelemaan riskeistä, maksuista tai jopa monipuolistamisesta, olemme todennäköisesti saumattomia loputtomaan aktiiviseen tai passiiviseen kiistoon, joka ei löydä lopputulosta, koska se juurtuu meidän filosofioihimme ja siten emotionaaliseen argumenttiin molemmat osapuolet, ei järkevä.

Bottom Line

ETF: n ominaisuuksiin keskittyminen, jotka eivät liity mielipiteihimme tai uskomusjärjestelmiimme ja tunnustetaan ne hyödyllisiksi, on voimakas ensimmäinen askel ETF-arvojen puolueettomaan arviointiin ja lopulta käyttöönotoksi investointivälineenä valinta. Tämä prosessi, jolla poistetaan esijännitys ja tunne analysoimalla ei-filosofisia piirteitä, ei ole vain älykäs tapa käsitellä investointeja koskevia päätöksiä, vaan myös tarpeellista ja terveellistä tapaa tehdä päätöksiä salkkusi ulkopuolella.