Vuoden takaisesta debyyttinsä jälkeen tavoiteajankohdat ovat osoittautuneet erittäin suosittuja amerikkalaisille työntekijöille, jotka säästävät eläkkeelle siirtymistä. Tämän seurauksena useat pelaajat ovat hyötyneet - varsinkin sijoittajat itse ja omaisuudenhoitajat, jotka tarjoavat varoja. Tavoitepäivärahojen osuus rahaston varoista oli joulukuusta 2014 lähtien noin 8% Morningstar Inc: n mukaan (MORN MORNMorningstar Inc87) 26 + 0. 18% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Tavoite Päivämäärä Fund Landscape report. Miksi sitten niin harvoilla tavoiteajankohdan varainhoitajilla on tosiasiallisesti sijoittaa niihin? (Lisätietoja: Johdatus kohdepäivän rahastoihin .)

"Yli puolet alan sarjasta ei ole manageriinvestointeja sarjan" tavoiteajankohdan sijoitusrahastolle ", Morningstar sanoo tutkimuksessaan." Vain kolme johtajaa omistavat yli miljoona dollaria heidän henkilökohtaisia ​​varoja hallinnoimaansa sarjan sijoitusrahastoihin. "

. Terveellinen sektori Tavoitteena olevien varojen varojen määrä kasvoi vuonna 2014 yli 700 miljardiin dollariin. (Lisätietoja:

Hyödyt ja haitat Target-Date Funds

. Sijoittajat sijoittavat varoja lähes 50 miljardia dollaria, mikä vastaa 8 prosentin orgaanista kasvua - alhaisempi kuin viime vuosina kasvanut 10 prosentin tai enemmän vuotuinen kasvuvauhti. (Lisätietoja: Sijoittaminen käyttötarkoitukseen: Tavoitepäivämäärät .)

Sijoittajat, jotka ovat päättäneet jakaa eläkesäästämistään kohdepäivän varoihin, ovat jatkossakin menestyneet suorituskyvyn näkökulmasta. Morningstarin mukaan vuotuinen omaisuuserä painotettu sijoittajien tuotto viimeisen 10 vuoden aikana oli 6,1%, 1,12% korkeampi kuin tyypillinen tavoitepäivän rahaston 5% voitto. Vuonna 2014 jokainen kohde-päivämäärä rahasto saatiin, ja indeksirahastoihin suoritettujen rahojen osuus oli hieman parempi kuin heidän aktiivisesti hoidetut vertaisarvioijansa. Sitä vastoin useimmat laajat sijoitusluokat - mukaan lukien U.S. ja kansainvälinen pääoma sekä verolliset joukkovelkakirjalainat - ovat negatiivisia sijoittajien paluueroja. Lisäksi keskimääräinen tavoiteajankohta rahasto sijoittaja maksoi alhaisempia maksuja kuudennen peräkkäisen vuoden aikana; Target-date -rahojen omaisuuserien painotettu kulusuhde laski 0,48 prosenttiin vuonna 200144, kun se vuonna 2013 oli 0,84%. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Mitä palautusta pitäisi odottaa minun 401 (k): lla? )

Omaisuudenhoitajat hyötyvät jatkuvasti tavoiteajoista, vaikka heillä ei ole enää aiempaa kaksinumeroista orgaanista kasvua. Kohdepäivärahojen osuus rahastosijoittajien nettovirroista oli lähes kolmasosa vuonna 2014 ja että vakaa virtaus on ollut erityisen tärkeä aktiivisille johtajille. Vanguard-konserni tuli alan suurin sijoitusrahastoyhtiöksi heinäkuussa 2014 ja ohitti Fidelity Investmentsin, joka oli ollut 16 vuotta.Vanguard, Fidelity ja T. Rowe Price -konserni muodostavat yhdessä lähes kolme neljäsosaa -71% alan päämäärärahoista. (Lisätietoja: Sijoitusrahastoja, jotka löytyvät usein eläkesuunnitelmista .)

Ei ihoa pelissä

Morningstarin mukaan "salkunhoitajat voivat osoittaa vakuuttavan lähestymistapaansa tekemällä mielekkäitä henkilökohtaisia ​​sijoituksia niiden hallinnoimissa rahastoissa. " Tältä osin kohdejohtajat jäävät lyhyiksi. Yli puolet alan tavoitteiden mukaisesta sarjasta ei ole manageriinvestointeja, ja vain kolme johtajaa - amerikkalaisista rahastoista TIAA-CREF ja Bradley Vogt - Hans Erickson ja John Cunniff myöntävät yli miljoona dollaria henkilökohtaisista varoistaan sarjaa he hallitsevat. (Liittyviä lukuja on: 5 Merkkejä sinulla on huono 401 (k) .)

Tässä on joitain selityksiä, ja joitain merkittäviä poikkeuksia on. Koska useat ryhmät käsittelevät useita kohdepäivän strategioita, on järkevää, että nämä tiimin jäsenet eivät investoisi jokaiseen hallinnoimaan sarjaan. Kuitenkin, kun Morningstar analysoi 37 ainutlaatuista tavoitepäivämäärän sarjainvestointitiimiä, havaitsi, että 16: llä ei ole investointeja mihinkään kohteena olevaan rahastoon, jonka he hallitsevat. Muissa tapauksissa johtajat ovat tehneet merkittäviä investointeja muihin vastaaviin ajoneuvoihin. Esimerkiksi John Hancockin eläkevakuutusryhmällä on huomattavia investointeja hallinnoimiinsa kohderyhmiin, ja T. Rowe Price -konserni Jerome Clark ja BlackRock LifePath -tiimi sijoittavat kohde-päivämäärästrategioidensa kollektiivisiin sijoitusrahastoihin. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Ikärahastojen käyttäminen omassa 401 (k) .)

Morningstar analysoi 50 kohde-päivämääräsarjaa, jolla oli käytettävissä olevat hallinnan omistustiedot, ja totesi, että 21 ei omista yksi rahasto, jossa johtaja-sijoitus ylittää miljoonan dollarin. "Tämä on pettymys, koska johtajat, jotka omistavat huomattavan määrän henkilökohtaisia ​​varoja varoihinsa, valvovat heidän taloudellisia etujaan rahasto-osuudenomistajien [intressien] kanssa", Morningstar sanoo. ( )

Merkittävät poikkeukset

Vaikka tavoiteajankohtaiset rahastonhoitajat eivät yleensä käytä pelkkää ihoa, on joitain huomionarvoisia esimerkkejä rahaston omistajista. American Fundsin kohdepäiväsarja jakaa noin 94 prosenttia varoistaan ​​varoihin, joissa on vähintään yksi sijoittaja, jonka sijoitus on yli miljoona dollaria. "Tämä yritys hyötyy rakenteellisesta eduista, koska se nimittää useita salkunhoitajia - joskus yli 10 - kaikesta rahastostaan ​​", Morningstar korostaa. Myös Invescon Balanced-Risk Retirement -sarja jakaa yli 60% varoistaan ​​riskipalkkio-rahastolle, joka ylpeilee johtajan sijoitukseen. ( ) Rahoittajien sijoitustoiminta ja muut hyvän hallintokäytännön ansiosta sijoittajat luottavat rahastoihin ja johtajiin ja antavat näille yrityksille paremmat mahdollisuudet saada näiden sijoittajien pitkän aikavälin uskollisuus.Loppujen lopuksi on loogista, että sijoittajat haluavat liittyä yrityksiin, jotka osoittavat sijoittavansa rahasto-osuudenomistajan edut omaansa. "Vahva pääomistajilla on hyvin tuettu sijoituskulttuuri, vastuulliset myyntikäytännöt ja vakaa sijoitusjohtajat jotka investoivat niiden hallussa oleviin rahastoihin. Tällaisilla yrityksillä on myös tehokas rahastojen hallinnointi, kohtuulliset palkkiot ja puhtaat rekisterit teollisuuden sääntelyviranomaisten kanssa ", Morningstar sanoo.

. Bottom Line Ei ole epäilystäkään siitä, että kohdepäivärahastot ovat suosittu valinta eläkesäästäjien keskuudessa ja tärkeä tekijä rahastoyhtiöiden saamiset ja hallinnoitavat varat. Olisi kuitenkin rohkaisevaa, jos nämä tavoiteajattelevat rahastot hallitsevat henkilöt olisivat halukkaita asettamaan rahansa, jos heidän suunsa ovat ja sijoittavat joitain omia dollareitaan. Morningstar seuraa edelleen tavoiteajankohdan rahastojen maisemaa ja epäilemättä pitää silmällä johtajan sijoituksia. Ehkä tämä tarkkailu kannustaa toimia kohdejäsenvaltion rahastoalalla. (Lisätietoja:

Tavoitepäivämäärät: Suosittu, halvempi kuin koskaan

.)