Euroopan SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041. 20-1. 06% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) on pörssilistatun rahasto (ETF), joka seuraa Euro Stoxx 50 -indeksiä. Tämä indeksi muodostuu Euroopan 50 suurimmasta varastosta. Tämän indeksin tarkoituksena on seurata Euroopan talouden suorituskykyä. Siten FEZ on suunniteltu antamaan sijoittajille altistumisen Euroopan talouteen alhaisilla kustannuksilla ja monipuolistamisella. Eurooppalaiset varastot ovat olleet varsin epävakaat Euroopan unionin flirttailua vastaan, jossa on kielteinen kasvu ja deflaatio sekä euron elinkelpoisuuden huoli.

Euro Stoxx 50: aa painotetaan markkina-arvolla, joten suuremmilla yrityksillä on suurempi vaikutus indeksiin. FEZ: lla on yrityksiä, joiden pääkonttori sijaitsee kaikissa suurissa Euroopan maissa. ne ovat monikansallisia, joten niillä on monipuoliset tulovirrat kaikkialta maailmasta. Terveydenhoitovarastojen viimeaikaisen lujuuden vuoksi tämä on tullut indeksin suurin osa. Euro Stoxx 50: n omistaa ja hallinnoi Deutsche Borse Group, joka tekee mukautuksia, jotka heijastavat Euroopan talouden muutoksia.

Kuinka se seuraa

Varastot muodostavat 98. 4% FEZ: n omistuksista ja loput käteisellä. Nämä osuudet jakautuvat suurimpien eurooppalaisten varojen kesken painotuksen perusteella Euro Stoxx 50 -indeksiin. Viisi parasta osaketta ovat Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA ja Anheuser-Busch Inbev. FEZ on passiivinen tuote; ei ole aktiivista hallintaa.

Tämä tekee siitä erittäin tehokasta seurata perustana olevaa indeksiä. Tilojen muutokset tehdään vain, jos Euro Stoxx 50 -indeksissä tapahtuu muutoksia. Siksi FEZ: n sijoittajien ei tarvitse huolehtia liukastumisesta tai muista tekijöistä, jotka aiheuttavat ETF: iden ja taustalla olevan indeksin seurannan poikkeamia.

Eräs FEZ: n ja Euro Stoxx 50: n välisestä poikkeavasta lähteestä johtuu valuuttaero. FEZ on hinnoiteltu dollareina, kun taas Euro Stoxx 50 on hinnoiteltu euroiksi. FE: n yhdysvaltalaisten sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että he investoivat euromääräisiin varoihin.

Euro heikkous voi johtaa Euro Stoxx 50: n ja FEZ: n väliseen heikompaan toimintaan. Jos Euro Stoxx 50 nousee 15%, mutta euro laskee 5% Yhdysvaltain dollaria vastaan, niin FEZ nousisi 10%. Sijoittajat, jotka haluavat välttää tämän ongelman, harkitsevat valuuttapainotettuja ETF: itä.

Management

FEZ myöntää State Street Global Advisors. State Street on yksi edullisten monipuolisten ETF: iden suurimmista tarjoajista, jotka seuraavat passiivisesti indeksirahastoja. Tämä ETF on osa State Streetin tarjoamaa edullisia indeksilainoja, jotka seuraavat kansainvälisiä indeksejä. Nämä tuotteet antavat sijoittajille mahdollisuuden altistua maailmantalouden eri osille.

Ominaisuudet

FEZ: n vuotuinen kulusuhde on 0, 29%. Tämä kulusuhde on yhdenmukainen muiden passiivisten tuotteiden kanssa, jotka seuraavat kansainvälisiä osakkeita. Se on selvästi alle aktiivisesti hallinnoitavien tuotteiden, joilla on yleensä kolme tai viisi kertaa suurempi kustannussuhde. FEZ käy kauppaa New Yorkin pörssissä, kuten kaikki State Street ETF: t.

Sen hinta-voitto -suhde (P / E) on 15,7 elokuusta 2015, mikä on hieman yli sen pitkän aikavälin keskiarvon lähellä 13: aa. Joitakin syitä tähän korotettuun suhdelukuun ovat Euroopan keskuspankin 0 % korkopolitiikasta ja odotuksista Euroopan talouksien paranemiselle. Muut FEZ: n arvostusmäärät ovat hieman keskiarvon yläpuolella, mutta ne ovat kaukana yliarvostetuista alueista.

Soveltuvuus ja suositukset

FEZ soveltuu arvo sijoittajille. Se koostuu korkealaatuisista yrityksistä, jotka ovat luoneet rohtoja. Monet ovat vahvoja asemia, jotka ovat selviytyneet suuresta taantumasta vuosina 2007-2008 ja Euroopan unionin flirttailussa deflaatiota ja poliittista epävakautta vuosina 2012-2014. Arvon sijoittajat hyötyvät ostamasta vahvoja yrityksiä, jotka ovat kohdanneet vaikeita aikoja, jotka johtavat irtautumiseen liiketoiminnan arvo ja markkinahinta. Tällaiset mahdollisuudet ovat Euroopassa makroolosuhteiden vuoksi.

Sijoittajien on tietysti harkittava valuuttakurssiriskiä ja poliittista riskiä. EU on edelleen turbulentti kokeilu demokratiassa. Eri kulttuureiden, kielten ja arvojen kansojen välinen koordinointi on osoittautunut varsin haastavaksi. Pohjois-Euroopan maiden välillä on vakava erimielisyys ja tiukka säästö sekä etelä-Euroopan maat, jotka kannattavat aggressiivisempaan finanssi- ja rahapolitiikkaan.

Lisäksi näissä maissa on vakavia väestörakenteita, koska väestö ikääntyy nopeasti. Näiden ongelmien yhdistäminen on suuri hyvinvointivaltio, mikä lisää työntekijöiden taakkaa. Jonkin ajan kuluttua vakavia uudistuksia tarvitaan välttääksesi oletusarvon. Nämä vakavat uudistukset edellyttävät kuitenkin merkittävää lyhyen aikavälin kipua. Tietenkin nämä riskit luovat tilaisuuden tajuille sijoittajille.

Siten FEZ sopii sijoittajille, jotka uskovat, että nämä vaikeudet on jo hinnoiteltu eurooppalaisille varastoille. Lisäksi pitkän aikavälin voitot edellyttävät, että Euroopan unioni selviytyy näistä olosuhteista ja tasapainottaa kilpailevia etuja sidosryhmien ja pitkän aikavälin ja lyhyen aikavälin painopisteiden välillä.

Miten rahoitusneuvonantajat voivat käyttää tätä ETF

FEZ antaa taloudellisille neuvonantajille ja heidän asiakkailleen altistumisen planeetan suurimmalle talousalueelle. Suurikokoisten, korkealaatuisten yritysten koostumus sopii erinomaisesti kaikkiin lyhytaikaisiin ahdistuneisuuksiin. Jos euro kasvaa eurooppalaisten varastojen myötä, FEZ voisi urheilla erityisen vahvoja voittoja. Arvostusnäkymästä FEZ on kohtuullisemmin arvostettu kuin U.S.-tai Aasian suuret yhtiöt.

Euroopan keskuspankki ryhtyy aggressiiviseen rahapolitiikkaan, kuten Federal Reserve teki vuonna 2008.Tämä johti Yhdysvaltojen valtavaan sonniin, jossa osakekurssit yli kolminkertaistuivat kuudella vuodella. Suurimmat yhtiöt olivat suurimmat edunsaajat; he pystyivät keräämään rahaa halvilla hinnoilla ja ostamaan osakkeita. Myös FEZ: n komponentit hyötyvät EKP: n aggressiivisesta politiikasta.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Eräät FEZ: n kanssa kilpailevat ETF: t ovat SPDR Euro Stoxx 50 Valuutan suojaama ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, FTSE Europe ETF ja iShares MSCI EMU ETF. Kaikki nämä ETF: t seuraavat eri eurooppalaisia ​​indeksejä. Muut kuin valuutan suojatut SPDR Euro Stoxx 50 ETF, ne kaikki aiheuttavat valuuttariskiä.

FEZ: n ja näiden tuotteiden ensisijainen erottelu on se, että FEZ muodostuu yksinomaan suurten korkojen varoista, mikä tekee niistä eniten kestämään kaikenlaista taloudellista heikkoutta. Itse asiassa nämä yritykset voivat päästä tällaisista olosuhteista suuremman markkinaosuuden, entistä rikkaamman marginaalin ja korkeammat vieraan pääoman menot johtuvat kilpailijoista, jotka menevät pois liiketoiminnasta.