Rahoitusneuvontayhteisö on viime kuukausien aikana tukenut työministeriön pelästynyttä uutta luottamusmääräystä, joka tulee pian esiin lopullisessa muodossaan. Monet neuvonantajat, erityisesti ne, jotka työskentelevät välittäjinä toimimalla, ovat pelänneet tämän lainsäädännön mahdollisia vaikutuksia yritystoimintaan.

DOL: n käyttötarkoitusstandardi poikkeaa jonkin verran SEC: n tällä hetkellä käytetystä standardista, ja monet neuvonantajat ovat huolissaan siitä, että tätä kaksoisstandardia voi olla vaikea ylläpitää. Neuvonantajien on kuitenkin lopetettava ja analysoitava, mitä nyt tapahtuu alalla. Uusi luottamusmääräys voi viime kädessä olla vain laajentaminen yleiselle liikkeelle kohti alan luottamusstandardia.

Nykyiset ratkaisut

SEC sai 14 päivänä maaliskuuta päätöksen, jossa se tuomitsi kolme välittäjää AIG: n neuvoa-antavassa ryhmässä 7 dollaria. 5 miljoonaa euroa sijoitusrahastojen käyttämiseen neuvoa-antaviin tileihin, joissa veloitettiin 12b-1 palkkiota, kun käytettävissä oli vastaavia varoja, joilla ei ollut tätä maksua. Kolme välittäjää (Royal Alliance, SagePoint Financial ja FSC Securities) olivat ansainneet noin 2 miljoonan dollarin näistä palkkioista vuosilta 2012-2014, ja SEC päätti, etteivät ne ilmoittaneet asiakkailleen selkeästi eturistiriidasta, varoja. Tämä epäonnistuminen johtui luottamusvelvollisuuden rikkomisesta ja vaatimustenmukaisuusyksiköiden toistuvista epäonnistumisista käyttää käytettävissä olevia edullisia rahastovaihtoehtoja. (Lisätietoja: Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvojille . )

FINRA on myös julkaissut neuvonantajille selvityksen heidän robo-neuvonantajiensa käyttämisestä hoitaakseen asiakkaidensa varoja. Raportissa todetaan, että neuvonantajien on aloitettava luottamusstandardin ylläpitäminen, kun he käyttävät näitä automatisoituja ohjelmia ja analysoivat niiden taustalla olevia algoritmeja varmistaakseen, että he toimivat aina ehdottomasti asiakkaiden etujen mukaisesti. Tämä edellyttää jatkuvaa prosessin arviointia useasta eri näkökulmasta, mukaan lukien syötettävien tietojen oikeellisuus, mahdollisesti syntyvät eturistiriidat sekä asiakkaiden, yrityksen ja ohjelman välinen suhde. (Lisätietoja: Voiko Robo-neuvonantajat täyttää luottamusstandardin? )

Eräässä raportin osassa todetaan, että neuvonantajat ovat vastuussa "algoritmien hallinnoinnista ja valvonnasta, mukaan lukien aluksi digitaalisten työkalujen metodologian arviointi sekä tietojen syöttämisen laatu ja luotettavuus sekä jatkuva arviointi kuten testata työkaluja sen varmistamiseksi, että ne toimivat odotetulla tavalla ja määrittävät, ovatko työkalussa käytettävät mallit edelleen sopivia markkinoiden olosuhteiden muuttuessa."Tämä tarkoittaa olennaisesti sitä, että noudattamisvirkailijoiden on tultava tarpeeksi lukutaidottomiksi, jotta tietokoneet voivat valvoa robottiohjelmissa käytettäviä koodeja asianmukaisesti niin, että he ylläpitävät luottamusstandardia. Tärkeimpiä kysymyksiä tässä on, kuinka paljon asiakkaita voi luottaa näihin ohjelmiin hoitaakseen tehtävänsä luottamuksellisesti ja kuinka hyvin ohjelmat saavat "tuntemaan" asiakkaat ja ymmärtämään niiden sijoitustavoitteet, riskinsietämisen ja aikataulujen. Nämä ohjelmat ovat viime kädessä samanlaisia ​​kuin ihmisten neuvonantajat, joten suunnittelijoiden on varmistettava, että heidän automatisoidut alustat ovat merkki. ) Perusjono

Uusi luottamusmäärällä on todennäköisesti huomattava vaikutus monien rahoitussuunnittelijoiden liiketoimintamalleihin, kuten esimerkiksi:

Miten neuvojat voivat suunnitella luottamushenkilöiden sääntömuutoksia. mutta teollisuus näyttää selvästi suuntaavan tähän suuntaan joka tapauksessa. Neuvoa-antajat, jotka käyttävät robo-alustoja käytäntönsä, on varmistettava, että heidän ohjelmansa täyttävät uuden luottamusstandardin, kun ne julkaistaan, ja että näiden ohjelmien toimet tarkasti vastaavat toimenpidettä, jonka heidän inhimilliset sponsorit tekevät asiakkailleen. Jos haluat lisätietoja uuden luottamusmääräyksen käytöstä, käy työministeriön verkkosivustolla osoitteessa www. dol. gov. (Lisätietoja: Miten varainhoitosääntö luo IRA: n kopiointiristiriidat .)