Michael Lewisin kiistellyn bestsellerin "Flash Boys: Wall Street Revolt" aiheuttama räikeä keskustelu huipputason kaupankäynnistä voi johtaa keskimääräisen vähittäismyyntituottajan ajattelemaan, että hän jatkaa raakamyynnin saamista instituutioiden ja hedge-rahastojen yhä hallitsevissa pörsseissä. Tulevaisuudessa sellaisten skandaalien kaltaisiksi kuin LIBOR: n ja valuuttakurssien vertailuarvojen vahvistamista ympäröivät kiistat saattavat vahvistaa käsitystä siitä, että rahoitusmarkkinat ovat manipuloidut ja epäoikeudenmukaiset. Vaikka on epäilemättä aina sellaisia ​​markkina-alueita, jotka ovat suhteellisen tehottomia tai eivät yksin yksittäisten sijoittajien foorumeita, todellisuus on, että nämä ovat luultavasti parhaita hetkiä niille. Tässä on viisi syytä:

1. Transaktiokustannukset ovat alhaisin : Transaktiokustannuksissa on kaksi pääkomponenttia - provisiokulut ja kaupankäynnin spreadet. Verkkokauppojen kasvava suosio 1990-luvun loppupuolelta lähtien on johtanut palkkakustannusten heikentymiseen, siihen asti, kun se on tullut rutiiniksi kaupankäynnille satoja osakkeita dollarin komennukselle yksittäisiksi numeroiksi. Kaupankäynnin leviämisen osalta Yhdysvaltojen osuuksien huhtikuusta 2001 lähtien "desimaalisoinnin" tuloksena on ollut yksi prosentti likvidien varojen leviämisestä 1/16: n dollarin sijasta (0 625 dollaria), mikä oli vähimmäisraja ennen vuotta 2001. Transaktiokustannusten dramaattinen lasku 1990-luvulta lähtien tuottaa merkittäviä säästöjä sijoittajille ja mahdollistaa niiden säilyttämisen suuremman osuuden kaupankäynnin voitosta. Sillä on myös mahdollisuus hallita salkkuja entistä aktiivisemmin, koska korkeat kaupankäyntikustannukset eivät enää ole varoittavia.
2. Useita sijoitusvaihtoehtoja : Sijoittajilla ei tällä hetkellä ole pulaa sijoitusvaihtoehdoista viime vuosina rahoitustuotteiden innovoinnin vauhdilla. Sijoittajat voivat nyt investoida useimpiin rahoitusvarojen luokkiin, jopa hämäröihin ja investointeihin, jotka eivät aiemmin ole käytettävissä - valuuttoja, hyödykkeitä, ulkomaisia ​​markkinoita, kiinteistöjä, optioita, hedge-rahastoja ja niin edelleen. Suurin osa näistä sijoitusvaihtoehdoista on saatavissa pörssikauppojen kautta (ETF), joiden markkinat ovat kasvaneet valtavasti tämän vuosituhannen aikana. Global ETF-varat lokakuusta 2013 saakka olivat $ 2. 3 biljoonaa euroa, joista yli 70% koostui USA: n ETF-varoista. Johdannaispuolella erikoisvaihtoehtojen, kuten minivaihtoehtojen ja viikkovaihtoehtojen käyttöönotto, antaa sijoittajille lisää työkaluja suojaukseen ja spekulaatioihin. Kaiken kaikkiaan sijoittajilla on nyt paljon laajempi valikoima sijoitusvaihtoehtoja kuin muutamia vuosia sitten, ja näiden valintojen määrä kasvaa jatkuvasti.
3. Informaatioikä : Kun sijoittajat pääsivät nyt valtavaan markkinatietojärjestelmään, päivät, jolloin ainoat tietolähteet olivat välittäjät ja muut markkinatoimijat, ovat kauan kadonneet. Useimmat yritykset lähetä nopeasti verkkosivustoilleen runsaasti arvokasta tietoa, kuten neljännesvuosittaisia ​​tuloksiaan, tilinpäätöstietoja, yritysesityksiä ja jopa analyysejä käsitteleviä neuvottelupuheluita tai tallenteita. Verkkosivustot, kuten EDGAR Kanadan U.S.- ja SEDAR-kanavalla, antavat sijoittajille mahdollisuuden tutustua muihin tietoihin, kuten esitteisiin ja yritysasiakirjoihin. Sitten on olemassa blogeja ja mikroblogipalveluja, kuten Twitter, jotka usein lyö uutisjutut bändiin uutisten suhteen. Plus tuhannet verkkosivustot varastosta ja markkinoilta, joihin sijoittajat voivat käyttää maksutta pelkästään hiiren napsautuksella. Ajankohtaisten tietojen puuttuminen ei enää ole haitta yksittäiselle sijoittajalle.
4. Parempaa sääntelyä : Yksi tämän vuosituhannen kahden karjamarkkinoiden seurauksista on ollut sääntelyn parantaminen pienten sijoittajien suojelemiseksi. Laajamittaiset kirjanpidolliset epäsäännöllisyydet ja "tahraantunut tutkimus" - jonka mukaan analyytikot julkaisivat hehkuvia raportteja sellaisista dot-com-yrityksistä, joita he yksityisesti houkuttelivat - olivat 2000-2002 -teknologian hylkyjen kaksi ominaisuutta. "Sen jälkimainingeissa Sarbanes-Oxley-säädökset hyväksyttiin parantamaan omistajaohjausta ja samalla otettiin käyttöön uusia säännöksiä investointitutkimuksen riippumattomuuden säilyttämiseksi. Vastaavasti LIBOR- ja valuuttakurssimuutosten skandaalit puhkistivat rahoituslaitosten liiallisen riskinoton seurauksena, jotka olivat kohdistuneet valaistukseen vuoden 2008-09 markkina-alueen jälkeen.

Sääntelyyn liittyvät ongelmat keskittyvät nyt kahteen seikkaan: a) sääntelyviranomaiset yleensä purkavat väärinkäyttäviä markkinakäytäntöjä vasta sen jälkeen, kun ne ovat jo tapahtuneet; ja b) eräillä asetuksilla on tahattomia seurauksia, kuten asetusta NMS (National Market System); "Reg NMS" otettiin käyttöön vuonna 2007 sen varmistamiseksi, että tietyt tilaukset toteutetaan parhaalla mahdollisella hinnalla, mutta monet uskovat, että se on vaikuttanut suurtaajuisen kaupankäynnin lisääntymiseen.

Sijoittajien oikeudet ovat kuitenkin nykyään hyvin suojattuja. Myös yksittäisten ja institutionaalisten sijoittajien toimintaedellytysten taso jatkuu, kuten Reg FD: n ("Fair Disclosure") säännösten ansiosta. Se vaatii kaikkia julkisia yrityksiä luovuttamaan olennaisia ​​tietoja kaikille sijoittajille samanaikaisesti. Sanotaan, että osaavat operaattorit ovat aina lähellä porsaanreikien hyödyntämistä, samoin kuin petoksentekijät ja karlatat ovat aina olemassa avaruuden varalta; mutta vaikka sääntelyviranomaiset voivat joskus olla askel taakse, he lopulta päätyvät ylös.

1. Lisää työkaluja DIY-sijoittajalle : Tee-se-itse-sijoittajalle on paljon työkaluja, jotka vaihtelevat simulaattoreista ja teknisistä analyysikartoituspalveluista vapaisiin koulutuskohteisiin (kuten tämä) ja salkunhallintaohjelmistoihin. Nämä työkalut voivat vaihdella vapaista perusasiakirjoista kehittyneisiin sviitteihin, jotka voivat maksaa paketin riippuen vaatimuksista.Näiden työkalujen saatavuus voi suuresti parantaa investointikonseptien oppimista ja auttaa sijoittautumaan paremmin.

Bottom Line

tallentaa alhaiset transaktiokustannukset, laajan valikoiman sijoitusvaihtoehtoja, oikea-aikaisten tietojen saatavuutta, parempaa sääntelyä ja enemmän DIY-työkaluja - yksittäisille sijoittajille, nämä ovat parhaita aikoja huolimatta taajuuskaupasta ja viimeaikaisista hintakiinnostuskandaaleista.