Elävän tarkkailijan kannalta henkivakuutusala voi tuntua hieman salaperäiseltä. Tietenkään yritys ei voi ennustaa, milloin se joutuu maksamaan politiikallesi liittyvän kuolemahyödyn. Kuitenkin - melkein aina näyttää siltä, ​​että lentoliikenteen harjoittaja saa tarpeeksi tuloja, jotta se voi täyttää lupauksensa ja ansaita mukavan voiton.

Kun oppii lisää siitä, miten vakuutus toimii, tämä arvoitus alkaa kadota. Todellisuus on, että teollisuus on enemmän tieteestä kuin taidosta. Tilastojen avulla palveluntarjoajat pystyvät tekemään koulutettuja oletuksia siitä, kuinka paljon heidän pitäisi veloittaa voidakseen täyttää velvollisuutensa sekä vakuutuksenottajille että osakkeenomistajille. Yritykset sijoittavat myös tuottoa eri arvopapereihin, jotka muodostavat ylimääräisen tulonlähteen.

Tilastojen merkitys

Ensisijainen tapa, jolla vakuutusyhtiöt tekevät rahaa, ovat melko yksinkertaisia ​​- ottamalla enemmän rahaa palkkioihin kuin maksavat etuja. Mutta miten he voivat tehdä tämän luotettavasti?

Ei, vakuutusyhtiö ei voi ennustaa, milloin tietyt vakuutuksenottajat siirtyvät pois. Vaikka se tietää, kuinka paljon asiakas Y velkaa palkkioista kuukausittain, se ei tiedä, kuinka kauan hän maksaa tämän summan. Ja riippumatta siitä, kuinka kauan hän asuu, vakuutuksenantaja on koukussa nimellisarvo politiikan.

Vakuutusyhtiöt ratkaise tämän ongelman analysoimalla koko asiakaskuntansa. Kaikki tietävät, että asiakas Y saattaa elää vain 40-vuotiaaksi, mikä todennäköisesti merkitsisi tappiota tililläsi. Mutta kaiken yrityksen on todella huolehdittava siitä, että keskimääräinen pitkäikäisyys kaikkien asiakkaiden keskuudessa - ja tilastollisesti, se on paljon helpompi lähentää.

Siksi vakuutusmatemaatit ovat niin keskeisessä asemassa teollisuudessa. Nämä ovat asiantuntijoita, jotka käyttävät tilastollisia malleja yhtiön ennakoitujen velkojen laskemiseksi - eli kuinka paljon he joutuvat maksamaan kuolemansuojaan ja muihin kuluihin. Vakuutusyhtiöt ovat myös vastuussa siitä, että yhtiöllä on riittävät pääomavarat sellaisten odottamattomien tapahtumien, kuten epätavallisen suuren määrän, saatavien kattamiseksi.

Liikenteenharjoittajat käyttävät myös tilastoja, joiden avulla tunnistetaan tiettyjen asiakkaiden riskiprofiili ennen kuin heille tarjotaan käytäntöjä. Joissakin tapauksissa tämä auttaa vakuutuksenantajaa välttämään yksilöitä, jotka eivät yksinkertaisesti ole osa heidän kohdemarkkinoitaan. Muina aikoina niiden avulla voidaan hinnoitella politiikkaa tavalla, joka korreloi niiden taloudelliseen riskiin. Vakuutusosaston tehtävänä on tarkastella erityisiä piirteitä - ikä, sukupuoli, tupakointitavat, verenpaine jne. - ja määrittää hinnoittelutaso, johon asiakas kuuluu.

Henkivakuutuksen aritmeettinen tärkeä näkökohta on määritellä, kuinka monta asiakasta jatkavat toimintansa maksamista kuolemaan saakka.Yllättävää on, että useimmat yksityishenkilöt joko sallivat toimintansa lopettamisen - toisin sanoen lopettavat maksun maksamisen - tai luovuttavat sen saadakseen rahatalouden tililleen. Nämä skenaariot muodostavat suuren osan henkivakuutusvoitoista, koska yhtiö saa palkkioiden tuottoa tietyn ajan, mutta ei tarvitse maksaa penniäkään kuolemantapauksesta. Näin ollen "vanhentumissuhde" on taloudellisen ennustamisen tärkeä osa.

Ansiotason nousu

Alan alkuvaiheessa käytännöllisesti katsoen kaikki palkkioetuudet, jotka liikenteenharjoittajat saivat, olivat peräisin henkivakuutuksesta tai muista vakuutusyhtiöistä, joita he myyvät. Mutta 1980-luvulta lähtien ansiotulotulo on ylittänyt leipänsä ja voinsa. Tänä päivänä elinkoron huomioon ottaminen on hieman yli puolet kaikista palkkioista.

Vakuutuksenottaja tekee perusmaksusta joko maksun tai kertasuoritusmaksun ja aloittaa säännöllisesti vakuutuksenottajalta säännöllisin väliajoin. Kuten henkivakuutuksessa, vakuutusmatemaattiset henkilöt auttavat määrittämään tuotteen asianmukaisen hinnoittelun voiton saamiseksi. Mutta riski vakuutuksenantajan näkökulmasta on melko erilainen. Täällä vakuutuksenottaja huolissaan siitä, että keskimääräinen sopimuspäällikkö elää odotettua kauemmin ja saa enemmän odotettuja maksuja.

Voittojen näkökulmasta eläkkeiden kasvu viime vuosikymmeninä on ollut vakuus vakuutuksille parista syystä. Yhdessä he avasivat uuden tulonlähteen henkivakuutuksen lisäksi. Lisäksi nämä vakuutussopimukset tarjoavat korkean voittomarginaalin verrattuna muihin vakuutustuotteisiin. Kehittyneemmät lajikkeet - esimerkiksi "indeksoidut eläkkeet", jotka sitovat palkkioita osakemarkkinoiden suorituskykyyn - veloittavat usein merkittäviä takaisinosto-maksuja ja rajoittavat vakuutuksenottajien tuottoja, mikä täyttää vakuutuksenantajan tason.

Vahinkojen lisääminen sijoittamalla

Jos vakuutuksenantaja on onnekas tuottamaan ylimääräisiä palkkioita maksettuaan etuja ja hallintokuluja, se ei yksinkertaisesti laske rahaa vartioon. Sen sijaan se sijoittaa merkittävän osan siitä, että se tuottaa enemmän arvoa osakkeenomistajilleen ("keskinäisen" vakuutusyhtiön tapauksessa vakuutuksenottajat todella omistavat liiketoiminnan ja saavat osinkoja).

Haasteena on löytää sopiva keskitaso mahdollisuuksien ja taloudellisten velvoitteiden maksamisen välillä. Siten yritykset yleensä ohjaavat osan varoistaan ​​konservatiivisiin instrumentteihin, joilla on vähemmän todennäköisiä merkittäviä vaihteluita. Tämän seurauksena joukkovelkakirjat ovat yleisin sijoitustoiminnan lähde, jota seuraavat varastot ja kiinnitysluotot.

Kuva 1

Henkivakuutuksenantajien tulonlähteet (miljoonina Yhdysvaltain dollareina).

Lähde: American Council of Life Vakuutuksenantajat

Henkivakuutusyhtiöiden sijoittamien rahamäärien määrä on huomattava. Vuonna 2012 henkivakuutusyhtiöt investoivat huikeat 217 miljardin dollarin arvopaperit. Vaikka jotkut liikenteenharjoittajat ulkoistavat rahanhallinnan erilliselle yritykselle, suurilla yrityksillä on usein sisäisiä ryhmiä, joiden tehtävänä on ostaa ja myydä arvopapereita oikeaan aikaan.Jotkut vakuutusyhtiöt ovat jopa perustaneet tytäryhtiöitä, jotka hallinnoivat rahaa muille institutionaalisille sijoittajille ja antavat emoyhtiölle ylimääräisen palkkiotulon lähteen.

Bottom Line

Henkivakuutus on erittäin datapohjainen teollisuus, joka perustuu monimutkaisiin rahoitusmalleihin tulevien kulujen ja tulojen ennakoimiseksi sekä palkkioista että investoinneista. Yrityksillä pyritään ansaitsemaan hintojaan asianmukaisesti kalibroimalla tuloja ja huolehtimaan taloudellisista sitoumuksistaan.