Yhtiön huippuluokan kasvun ennustaminen on kiistatta tärkein osa varastojen kasvun määrittämisessä. Valitettavasti, ellet ole yrityksen sisäpiirin tarkka tilaus- ja lähetystietoja, on äärimmäisen vaikea tietää tarkkaan, kuinka monta tuotetta yritys myy, esimerkiksi seuraavien viiden vuoden aikana. Kuitenkin muutamalla keskeisellä kysymyksellä sijoittajat voivat parantaa arvailuaan: kuinka nopeasti yrityksen tuotteiden markkinat kasvavat? Mikä on yrityksen markkinaosuus? Onko yritys todennäköisesti voittaa tai menettää markkinaosuuttaan?

SEE: Yritysten ennusteiden perusteet

Markkinoiden kasvu

Tutustu markkinoiden kasvuvauhtiin. Onko yritys liiketoimintaa kypsillä markkinoilla tai kasvumarkkinoilla? Oletetaan, että olet yrittänyt arvioida kulutustuotteiden jättiläisen Proctor & Gamble -tuotteen kasvua tulevaisuudessa. On syytä muistaa, että P & G: n tavaroiden markkinat ovat melko kypsät, joten se todennäköisesti ei kasva paljon nopeammin kuin koko kansantalous tai BKT.

Teknologiateollisuuden toimijat toimivat tyypillisesti nopeammin kasvumarkkinoilla. Ota esimerkiksi Apple. Alle kymmenen vuotta sitten Apple oli tunnettu vain tietokoneista, mutta nyt sillä on arvovaltainen käsitys puhelin- ja tablet-markkinoista. Jotta saataisiin näkemään näkymät, sinun on arvioitava niiden ihmisten prosenttiosuus, joilla on jo älypuhelimia, uusien älypuhelinten ostajien prosenttiosuus ja niiden asiakkaiden prosenttiosuus, jotka Apple voi tarttua kilpailijoilta tulevina vuosina.

Markkinaosuus

Yhtiön markkinaosuus voi myös vaikuttaa merkittävästi sen tulevalle myynnin kasvulle. Tietääkö yritys - kuten tietokonekortin jättiläinen, Intel - sen markkinoista? Intelille on vaikea kasvattaa myyntiä, esimerkiksi 10% vuodessa, kun sen vuosimyynti on jo yli 50 miljardia dollaria ja se omistaa 80 prosenttia sirunmarkkinoista. Joillakin hallitsevilla toimijoilla on vain niin paljon tilaa kasvattaa myyntiä markkinaosuuksien kautta.

Muina aikoina suuret markkinatoimijat käyttävät jo vahvoja markkina-asemia saadakseen vielä enemmän hyötyä. Kauppias Starbucks ja automaker Honda ovat hyviä esimerkkejä yrityksistä, jotka ovat käyttäneet brändinsa voimaa kasvamaan markkinaosuuttaan johdonmukaisesti vuosien varrella.

"Up-and-comers" voi nopeasti ottaa suuria markkinaosuuksia prosentteina niistä yrityksistä, jotka olivat perinteisesti hallitsevia kilpailijoita. Ajattele Southwest Airlinesia. Innovatiivisen, edullisen liiketoimintamallin ansiosta vain muutaman vuoden lounaalle tarttui suuri joukko lentoyhtiöliiketoimintaa teollisuuden johtajilta, kuten American Airlinesilta ja United Airlinesilta.

Jotkut yritykset ovat jatkuvasti "kaupankäynnin" markkinaosuutta kilpailijoiden kanssa. Jos harkitset myynnin kasvua Coca-Colassa, voit halutessasi arvioida kasvun markkinaosuuden kasvusta.Kuitenkin, kun markkinaosuus heiluu edestakaisin kilpailijoiden, kuten Coca-Cola ja Pepsi, sinun ei pitäisi asettaa liikaa painoarvoa osakkeiden voitot arvioitaessa tulevia myynnin kasvun suuntauksia.

Hinnoittelu

Tuotteiden ja palveluiden hinnoittelulla voi olla suuri vaikutus liikevaihdon kasvuun. Jos yritys nostaa hintojaan ja pystyy ylläpitämään yksikkömyyntimääriä, myynti kasvaa. Toisaalta korkeammat hinnat voivat johtaa vähemmän myymiin yksiköihin, jos asiakkaat kääntyvät halvemmiksi vaihtoehdoiksi.

Hintojen vaikutus myyntituloihin riippuu yrityksen hinnoittelustehosta. Esimerkiksi lääkeyhtiöillä on valtava hintavoima, kun niiden lääkkeet ovat patentoituja. Sama koskee yrityksiä, joilla on paljon brändin tunnustamista ja asiakasuskollisuutta. Starbucks ja Honda voivat veloittaa korkeampia hintoja kuin kilpailijat ja säilyttää edelleen liikevaihdon kasvun. Sen sijaan teknologia- ja kulutuselektroniikkamarkkinoilla on lähes väistämätöntä, että hinnat laskevat. Yrityksille, kuten Sony ja Intel, hintapaine ajan myötä voi olla niin voimakas, että liikevaihto saattaa laskea jopa myydyt yksiköt nousevat.

Lopuksi älä unohda ajatella tuotevalikoimaa. Oletetaan, että General Motors päätti aikovansa keskittyä myymään huippuluokan Cadillac-autoja alempaan Chevroleteensa. Ylellisyysautojen keskimääräinen myyntihinta saattaisi päätyä suotuisasti myynnin kasvuun - olettaen, että GM: n keskittyminen huippuluokan tuotteisiin ei johda vähemmän myytyihin kokonaismyyntiin.

Bottom Line

Ulkopuolelle katsottavien sijoittajien ennakoimalla myynnin kasvuvauhti - jopa lähiaikoina - on hieman kuin sumun läpi. Nämä yksinkertaiset kysymykset markkinoiden kasvusta, markkinaosuudesta ja hinnoitteluvastuusta ovat vasta alkua, mutta ne voivat saada sijoittajat pitkälle prosessin läpi.