Yritykset ovat usein hyvin huomaamattomia palveluidensa kustannuksista ja erilaisista tarjouksista. Näin ollen yksi investointiprosessin ongelmallisimmista elementeistä on kustannusten avoimuuden puute ja pahimmillaankin kustannukset, jotka ovat todellisuudessa piilossa. Monien investointien valitettava todellisuus on se, että palkkiot eivät ole selkeitä tai epäselvät. Lue, miksi maksut pidetään piilossa ja miten voit löytää ja välttää niitä.

Oppitunti: Sijoitusrahasto

Invisible Costs
Useimmat rahastot ovat melko kalliita ajaa. On hallinnointipalkkioita, niin kutsuttuja pehmeitä dollareita (maksetaan palveluntarjoajille), maksujen noudattamista ja markkinointikuluja. Lopulta nämä maksavat kaikki sijoittajat. Tämä tarkoittaa, että jopa 3-6 prosenttia sijoittajien hypoteettisesti ansaitsevista investoinneista on menossa ulos ikkunasta. Sijoittaminen elinkorkoihin, vaihtuvakorkoisiin eläkkeisiin, hedge-rahastoihin, hyödyke- rahastoihin tai pääomarahastoon voi nostaa nämä kulut kaksi tai kolme kertaa. Valitettavasti monissa tapauksissa nämä kustannukset eivät näy sijoittajille, jotka tulevat näihin investointeihin. On myös tärkeää ymmärtää yleisesti, kuinka kustannusten mekaniikka toimii. Esimerkiksi pienikokoiset kalakannat maksoivat paljon enemmän kuin suuret korkit kaupan. Tämä ei tarkoita sitä, että sinun pitäisi etsiä rahasto, joka vain kaupankäynnin suuret korkit, mutta nämä ovat asioita, joita sijoittajien tulisi kertoa ja todella tarvitsee tietää ennen kuin he investoivat.

Toinen asia, joka voi johtaa kustannusten nousuun, on se, että jotkut rahastot ja välittäjät ovat myös syyllistyneet jonkin verran kiipeilyyn, vaikka se ei ole niin äärimmäinen, että ne muodostaisivat huonon hallinnon. Aktiivinen hallinta on yksi asia, mutta varat saattavat nostaa kustannuksia liiketoimilla, jotka eivät tarjoa mitään tai mitään auttaakseen sijoittajia.

Sijoitusrahastojen piilokustannuksista on olemassa huomattava kirjallisuus, joten on todella tärkeää tietää, mitä maksat ja onko olemassa parempia ja edullisempia vaihtoehtoja siellä. Teollisuus myy suorituskykyä ja ei puhu paljon kustannuksista. Tosiasia on, että molemmat kulkevat käsi kädessä; hyvät investointitulokset heikentävät korkeat kustannukset. Tietenkin suorituskyky on tärkeä, mutta siitä, mitä ansaitset investoinneista, on suorituskyky miinus kustannus. On epärealistista ja vaarallista tarkastella prosessia muulla tavoin. (Asiaan liittyvien lukujen osalta, katso
Rikkoutumattomuus rahasto-osuuksilla .)

Useimpien sijoittajien vihamielinen kohdentaminen

Sekä empiirinen tutkimus että laaja anekdoottinen näyttö osoittavat, että monet sijoittajat ovat harhaanjohtavia. Esimerkiksi vuonna 2008 saksalainen sanomalehti
Die Welt teki yhdessä V-Pankin kanssa kyselyn ja löysi huomattavan valikoiman tarpeettoman riskialttiita ja monipuolistumattomia salkkuja. Näitä ei ole räätälöity asiakkaan tarpeiden ja mieltymysten mukaan teollisuushypeistä huolimatta.Tämä skenaario johtaa myös monimutkaisiin ja kalliisiin satunnaisiin salkkuihin, jotka eivät tarjoa sijoittajalle asianmukaista altistumista oikeille omaisuuserille. Monet pankit ja välittäjät haluavat myydä hedge-rahastoja ja todistuksia. Vaikka molemmilla sijoituksilla on laillinen rahoitustila monissa salkkuissa, on totta, että niillä ei ole erityistä avoimuutta. Alhainen läpinäkyvyys voi usein liittyä korkeisiin kustannuksiin.

Sijoittajille on myös erittäin helppoa olla huolissaan kustannuksista, jos sijoitukset näyttävät toimivan OK. Voidaan väittää, että niin kauan kuin pohja on hienosti mustalla, kaikki näyttää olevan hyvin. Mutta se ei aina ole totta. Esimerkiksi jos kustannustehokas salkku ansaitsee 6% vuodessa, tehokkaampi saatat ansaita 9% tai enemmän. Jopa yksi prosentti vuosituotannosta voi tehdä kaiken eron varhaisen tai mukavan eläkkeelle siirtymisen ja jatkuvan vanhenevan taistelun välillä.

. Jos et voi lyödä niitä, tee se halvempaa Investointikirjallisuudessa on käynyt ilmi, että keskimäärin johtajat, jotka yrittävät lyödä Markkinakartoitukset eivät yleensä yleensä onnistu. Tämä tarkoittaa, että investointi menestys riippuu todellisuudessa kustannusten vähentämisestä. Loppujen lopuksi myös ne valitsevat vain harvat välittäjät ja rahastonhoitajat, jotka todellakin pelaavat markkinoita, tekevät niin vain muutaman prosentin ajan. Pitkällä aikavälillä (15-25 vuotta) harvoin, jos ei, ne ylittävät vertailuarvot. Olet todennäköisesti saavuttaa vertailukelpoiset tuotot, jos pienennät investointikustannuksia saman parin prosenttiyksikön verran.

Jos lisätään lunastuspalkkiot, välitysmaksut, back-end-kuormitusmaksut, hallinnointipalkkiot, toimettomuusmaksut, 12b-1-palkkiot, siirtomaksut, vähimmäispääomavaatimuspalkkiot, palkkiot, rajatilausten kustannukset ja muut kulut, kuten konsultointikustannukset, kirjanpito ja kirjanpito ja vieläkin enemmän, ei ole vaikeaa nähdä, että ne voivat olla suuri ongelma. Yksinkertainen tosiasia on, että kustannukset määräävät, onko koko investointiprosessi kelvollinen.
.

Tasapaino ja oikeudenmukaisuus Tämä ei välttämättä tarkoita sitä, että kaikki investointipalkkiot / kustannukset eivät ole perusteltuja, mutta sinun on saatava rahasi arvo. Kysy itseltäsi: voisitteko sijoittaa muualle ja tehdä paremmin? Erikoistuneita rahastoja, kuten infrastruktuuria tai resursseja, ja niitä hallinnoidaan järkevästi ja aktiivisesti, voivat olla lisäkustannuksia. jos rahasto yksinkertaisesti yrittää voittaa vakioindeksin, se ei todennäköisesti ole arvokasta pudottamista varten. Tämä on osa syytä, jonka vuoksi indeksirahastoja asiantuntijat ovat niin voimakkaasti edistäneet ja laiminlyöneet yhtä suurella innostuksella finanssialan ammattilaiset, jotka elävät palkkioita.

Lyhyesti sanottuna hyviä neuvoja ja
hyödyllisiä taitoja kannattaa maksaa, ja jotkut varat varmasti oikeuttavat kustannuksista. (Lisätietoja Indeksin sijoittaminen: Indeksirahasto

. Suorita edullinen operaatio Yksi tapa vähentää salkun kulun kustannuksia on välttää sijoitusrahastoja kokonaan ja ostaa vain yksittäisiä varoja ja joukkovelkakirjoja.Tavoitteenasi on oltava tehokas salkku, jolla on alhainen ja täysin avoin kustannus. On olemassa yrityksiä ja välittäjiä, joiden tavoitteena on pitää kustannukset alhaalla ja varmistaa, että sijoittajat tietävät tarkalleen, mitä he saavat ja maksavat. Jotkut myös yrittävät tehdä muuta kuin vastaamaan markkinoita matkalla ylös ja pudottamaan sitä matkan varrella. Tämä voidaan tehdä erittäin varovainen omaisuuden kohdentaminen ja salkunhallinta. Ei välttämättä ole kaikki, että monet yritykset toimivat tällä tavalla, mutta ne ovat olemassa ja ovat hyvin syytä vaivaa löytää.

Johtopäätös
Monimutkaiset, liian kiireiset salkut syövät tuotot ja voivat maksaa omaisuutensa menetetyistä voitoista pitkällä aikavälillä. Ensimmäinen askel oikeaan asentoon on ymmärtää tarkalleen, mitä se maksaa investointien suorittamiseksi ja sitten tehdä niistä mahdollisimman yksinkertaisia ​​ja avoimia. Ottaen huomioon vaikeudet tai jopa mahdottomuus voittaa markkinat itse, kustannusten alentaminen on yksi tärkeimmistä keinoista voittaa peli. Valitettavasti teollisuuden luonteesta johtuen se ei ole helppo peli, ja se on vieläkin vaikeampaa voittaa.