Korkeat beeta -varastot voivat tuottaa voimakkaampia tuottoja kuin niiden alemmat beta-vastapuolet. Nämä mahdolliset palkkiot ovat suurempia riskejä, ja sijoittajat voivat hyötyä tietämästä tällaisista riskeistä. Lisäksi sijoittajat, jotka hakevat tuloja, jotka työskentelevät lyhyillä sijoitushorisontilla tai jotka tulevat hermostuneiksi lyhytaikaisen volatiliteetin takia, kiinnittävät erityistä huomiota korkean beeta -varaston kaltaisiin riskeihin. Sijoittajat, jotka tarkastelevat pitempiaikaisia ​​sijoitushorisontteja, voivat löytää nämä varastot erityisen houkuttelevalta, koska he pystyvät säästämään härkä- ja karhujen markkinoiden heilahteluja.

Beetan perusteet

Varastossa oleva beta mittaa, kuinka epävakaa se on suhteessa laajemmille markkinoille. Määritelmän mukaan markkinoilla on yksi beta. Tästä syystä tämän beetan varastot ovat yhtä haihtuvat kuin muilla markkinoilla. Varastot, joiden beeta on edellä, ovat epävakaammat kuin markkinat. Vaikka niillä on suurempi riski, ne tarjoavat myös suuremmat mahdolliset tuotot. Sitä vastoin kannoilla, joiden beta on alhaisempi, ovat vähemmän haihtuvat kuin markkinoilla. Vaikka niitä pidetään vähemmän riskialttiina, ne tarjoavat myös pienemmät mahdolliset tuotot.

Riskikorjaiset tuotot

Beeta voi olla arvokas työkalu salkkujen rakentamisessa, koska se mittaa volatiliteettia. Sijoittajat voivat myös käyttää beetaa riskiin korjattujen tuottojen mittaamiseen, mikä auttaa selkeyttämään salkun suorituskykyä.

Jos jokin varastosi toimii hyvin, tämä suorituskyky saattaa johtua tehokkaasta varastokartoituksesta. Se voi kuitenkin tulla myös sijoittajalta, joka olettaa suuremman riskin. Vaikka ylimääräinen riski voi tuottaa vahvoja tuottoja joissakin tapauksissa, se voi myös tuottaa jyrkkiä tappioita toisissa. Riskintoleranssi on tärkeä muuttuja, jota tulee harkita korkean beta-kantojen arvioinnissa.

Muita riskejä Bull and Bear Marketsissa

Korkeat beta-kantojen hinnat ovat usein alhaisemmat, kun laajemmat markkinat ovat alhaisemmat. Täydellinen esimerkki tästä kehityksestä tulee finanssikriisistä, sillä korkean beta-kantojen tappiot kärsivät terävämpiä tappioita kuin alemmat beta-vastineet. Toisaalta, suuret beta -varastot usein ylittävät markkinat rallia.

Näiden taipumusten vuoksi sijoittajat, jotka käyttävät lyhyitä aikavälejä, saattavat löytää korkean beta-varastoja epäröimättöminä, koska he ovat vaarassa kärsiä jyrkistä tappioista markkinoiden laskusuhdanteen aikana ilman, että heillä olisi mahdollisuus saada takaisin voittoja. Kuitenkin pitkän aikavälin kausiluonteiset sijoittajat saattavat helpommin olettaa ylimääräisen beta-varastojen riskin, koska tällainen aikakehys sallii heidät ratsastamaan useita sonnien markkinoita ja kantamaan markkinoita.

Psykologinen riski

Sijoittajat voivat asettaa itselleen suuremman riskin tunne-vuoristoradan ratsastamisesta ostamalla korkean beta-kantoja.Ihanteellisessa maailmassa sijoittajat voivat olla täysin järkeviä ja pidättäytymään tekemästä päätöksiä tunteiden perusteella. Kuitenkin tunne- ja alamäkien kokeminen, jotka liittyvät vaihteleviin arvopapereihin, saattavat tehdä heistä tekemästä valheellisia päätöksiä.

Tulojen sijoittajille aiheutuvat riskit

Sijoittajat, jotka hakevat tulojaan salkustaan, saattavat löytää riskipalkkion kompromissin, joka liittyy korkeisiin beta-varastoihin ennallaan. Tällaisten arvopapereiden epävakaisuus saattaa vaarantaa tulovirrat, jotka saattavat olla ongelmallisia kenelle tahansa luottamukselle, erityisesti eläkkeelle sijoittajille.

Monet korkean beta-kannoista edustavat yrityksiä, joilla ei ole erityisen suuria markkina-arvoja, mikä voisi heikentää niitä todennäköisemmin osinkoja. Yleensä yritykset, jotka tarjoavat näitä kiinteitä maksuja, ovat suurempia ja vakiintuneempia. Jos sijoittajat kohtaavat korkeita beta-varastoja, jotka tarjoavat vakuuttavia osinkoja, heidän on pidettävä mielessä, että tällaiset arvopaperit eivät ehkä tarjoa luotettavia tuloja.

Teollisuuskohtaiset riskit

Joillakin toimialoilla on taipumus olla korkeammat beeta -varastot kuin toiset, ja sijoittajat voivat hyötyä siitä, että he ovat tietoisia siitä, mitkä alat todennäköisemmin kärsivät volatiliteetista. Esimerkiksi teknologiakanta kasvoi voimakkaasti 1990-luvulla. NASDAQ Composite -indeksi, joka sisälsi monia teknologiakantoja, nousi yli 1 000 prosenttia 16.3.1990 ja 10.3.2000 välisenä aikana ja nousi noin 440: stä 5 päivän 13 päiväksi. 52. Indeksi sitten laski lähes 80% ja saavutti 1, 108. 49 10. lokakuuta 2002.

Energiateollisuudessa oli myös vakavia tuulivoimia vuosina 2014 ja 2015, kun öljyn hinta laski peräti 70 prosenttia kesäkuusta 2014 lähtien. Monien toimialojen yritykset joutuivat syvästi alentuneisiin tuloihin joko aggressiivisella kustannusten alentamisella tai kärsivät marginaalipainosta. Joissakin tapauksissa he julistivat konkurssin ja sulkivat ovensa.

Vaatetus on toinen ala, jossa markkinatrendi muuttuu nopeasti. Tästä johtuen alan varastot voisivat havaita merkittävää volatiliteettia. Michael Kors Holdings Ltd.:n (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54) 62 + 14. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka loi Michael Kors -brändin, nopeasti nousi merkityksellisiksi. Kuitenkin halkeamia alkoi näkyä yhtiön menestyksessä, kun se tuli vuoden 2015 alussa ja jyrkästi korkeampi inventointi. Yhtiö ilmoitti 27.5.2015 vertailukelpoisen myymälämyynnin jyrkästä laskusta viimeisimmän vertailuluvun aikana. 29. toukokuuta 2015 KORS oli kaupankäynnin kohteena 46 dollaria. 50 osaketta kohden, alhaalla 74 dollaria. 78 osaketta kohden 2. tammikuuta 2015.

Michael Korsin vertailukelpoinen myymälöiden myynti laski seuraavien kahden vuosineljänneksen aikana, kun brändi kamppaili selviytyä pienistä käsilaukkuista. Yhtiön varastot jatkoivat kauppaa laskusuunnassa loppuvuodesta, vaihtelivat suuresti 40 ja 50 dollarin välillä. Nämä osakkeet palautuivat helmikuussa 2016, ylittäen 55 dollaria osakkeelta sen jälkeen, kun yhtiö monipuolistui lisäämällä aurinkolasit ja kelloja sen tuotevalikoimaan.Michael Kors osoitti menestyksen merkkejä huhtikuussa 2016, jolloin investointipankki Piper Jaffray päivitti yhtiön varaston "ylipainoiseksi" puolueettomaksi, mikä auttoi osoittamaan optimismia vaatetusalan yrityksestä.

Mitä sijoittajat tarvitsevat tietää

Nämä esimerkit havainnollistavat korkean beetakantojen voimakasta volatiliteettia. Nämä vaihtelut saattavat tehdä joitain sijoittajia hermostuneiksi, mutta ne, jotka haluavat sijoittaa pitempiin aikoihin, voivat tarkastella näitä arvopapereita tarkemmin. Tarvittavan due diligence -toiminnan avulla sijoittajat voivat päättää, ovatko korkeat beeta -varastot hyvät sijoitustehtäviensä mukaisiksi.