Eläkkeelle siirtyvien säästäjien, jotka keräävät huomattavia salkkuja, on löydettävä tapa suojella heitä markkinoilta tapahtuneesta merkittävästä laskusuhdanteesta eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Heidän tarve ottaa jatkuva jakauma voi heikentää myöhempää elpymisvoittoa, jonka he lopulta ansaitsevat, kun markkinat vihdoinkin nousevat. Jatkuvien tuottojen riski voi vaikuttaa merkittävästi eläkeläisen kykyyn saada markkinamääriä takaisin, varsinkin jos ne ovat syntyneet eläkkeelle siirtymisen alkaessa. Tyypillinen ratkaisu tähän ongelmaan, jota monet neuvonantajat suosittelevat, on tietenkin suuri osa kiinteäkorkoisista arvopapereista eläkkeelle jääneistä osuuksista. Mutta ne, joilla on runsaasti pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, ovat myös alttiita inflaatioriskeille. Parempi vaihtoehto voi olla sidosmetsien rakentaminen.

Sequential Returns Dilemma

Historiallinen analyysi osoittaa, että sijoitussalkku tuottaa tuottoajanjaksoa vuodesta toiseen voi olla valtava vaikutus koko salkun tuottoon koko ajan . Esimerkiksi salkku, joka saa 20% ensimmäisen vuoden aikana, tuo lisävoittoa seuraavien vuosien kaikkien ylä- ja alamäkien kautta, kun taas saman määrän menettämä salkku toimii päinvastoin. Tämä tarkoittaa sitä, että eläkesäästäjien on oltava erityisen varovaisia ​​siitä, miten heidän salkkujaan sijoitetaan, kun he lähestyvät eläkkeelle siirtymistä, koska vakavien karhojen markkinat voisivat vaikuttaa voimakkaasti niiden eläkkeelle siirtyvien tulojen kokonaismäärään. Tässä on, jos teltta voi olla hyödyllinen työkalu. (Katso lisää: Paras Bet vanhuuseläkkeestä: Joukkovelkakirjalainat tai joukkovelkakirjalainat? )

- 9 -> Miten se toimii

Yksinkertaisimmassa muodossaan perustetaan joukkovelkakirjalaina lisäämällä joukkovelkakirjojen jakaantumista eläkesalkkuun 10 vuoden tai sitä edeltävän eläkkeelle siirtymisen aikana ja laskemalla tämä osa salkusta ensimmäisten 10-15 vuoden eläkkeelle siirtymisen aikana. Strategiaa kutsutaan "teltaksi", koska viivakaaviossa salkun joukkovelkakirjalainojen prosenttiosuus kasvaa jatkuvasti, kunnes se saavuttaa huippunsa eläkkeelle siirtyessään ja laskee sitten tasaisesti, kun joukkovelkakirjalainoja käytetään eläkkeelle ensimmäisen puoliskon aikana, jolloin teltta muoto.

Esimerkki siitä, miten tämä voisi toimia, olisi palauttaa eläke-salkku pois perinteisestä 60/40-osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen osuudesta jakamiseen, jossa 50-60 prosenttia sijoituksesta sijoitetaan joukkovelkakirjoja, kun sijoittaja jää eläkkeelle. Ylimääräiset joukkovelkakirjat myydään sitten eläkkeelle siirtymisen ensimmäisen puoliskon aikana, kunnes alkuperäinen 60/40-sekoitus saavutetaan jälleen kerran. Tämä strategia suojaa tehokkaasti salkkua mahdollisilta merkittäviltä tappioilta karhumarkkinoilta eläkkeelle siirtymisen ensimmäisellä puoliskolla, kun tämä sattuma vaikuttaisi eniten vakavasti.Salkun jäljellä oleva altistuminen varastoille suojaa myös salkun tehokkaasti inflaation pitkän aikavälin vaikutuksia vastaan ​​ja varmistaa, että eläkeläinen ei ylitä tulojaan.

.

Michael Kitces, taloudellinen suunnittelija, kumppani ja varallisuudenhoidon johtaja Pinnacle Advisory Groupille, perustaja XY-suunnitteluverkostosta ja Nerd's Eye View -blogin kustantajista kirjoitti The Wall Street Journal , että joukkovelkakirjastrategia lopulta tuottaa sijoittajille toisen etulyöntiaseman. Hän totesi, että koko salkun kokonaisotos osakkeenomistajille kasvaa viime kädessä, kun sijoittajana ostetut lisäkondensaattorit alkavat eläkkeelle siirtymisen alkaessa ensimmäisellä puoliskolla.

Tätä voidaan pitää etuna, koska se sallii salkun kasvaa ajan myötä ja tuottaa lisätuloja, vaikka karhumarkkinoiden riski on suurelta osin hylätty. Jos sijoittaja on kerännyt suuremman osuuden joukkovelkakirjalainoista maksaakseen laskuja eläkkeelle siirtymisen ensimmäisellä puoliskolla, palaaminen suurempaan varojen jakamiseen myöhempinä vuosina eläkkeelle siirtyminen on paljon turvallisempaa ja voi tarjota salkulle suuremman mahdollisen nousun. Joukkovelkakirjojen tilapäinen kohdentaminen eläkkeelle siirtymisen jälkeisinä vuosina antaa lopulta salkun osakesijoitukselle tarvittavan pitkän aikavälin kasvun, jota tarvitaan tehokkaan suojauksen takaamiseksi inflaatiota vastaan. Bottom Line Monet sijoittajat eivät nykyään ole löytäneet korkotuottojen alhaisia ​​tuottoja erittäin houkuttelevana vaihtoehtona etenkin, kun osakemarkkinat ovat nousseet tasaisesti viimeisten seitsemän vuoden aikana. Mutta markkinat näyttävät olevansa härkäradan loppuvaiheessa, mikä voi tehdä joukkovelkakirjojen houkuttelevamman verrattuna markkinoiden vetäytymiseen. Joukkovelkakirjastostrategia voi tarjota elinkelpoisen vaihtoehdon pitkäaikaisille joukkovelkakirjalainoille, jotka todennäköisesti eivät pysty pysymään inflaation mukana, kun korot alkavat nousta uudelleen. Lisätietoja joukkovelkakirjalevyn luomisesta ja siitä, mitä voit tehdä eläkesäätiön suojaamiseksi markkinoiden laskusuhdanteista, ota yhteyttä rahoitusneuvojasi. (Katso lisää:

Bond Ladders: A Bad Idea eläkkeelle?

)