a:

Laske indeksoidun valuuttakurssirahastoon (ETF) tai sijoitusrahastoon seurantavirhe tekemällä keskihajontamäärän laskenta. Yksinkertaisempi menetelmä on kuitenkin vähentää indeksin tai vertailuindeksin tuotto salkun tuotosta. Esimerkiksi jos indeksi tai vertailuindeksi nousee 2% vuoden aikana, mutta indeksiraportti saa arvon 3% samasta ajanjaksosta, niin seurantavirhe kyseiselle rahastoon on 1%.

Seurantavirhe voi olla tärkeä tekijä salkunhallinnassa, vaikka sijoittajat jättävät usein huomiotta tämän toimenpiteen. Kaikki indeksirahasto ei toimi täsmälleen samana, eivätkä ne kaikki täysin täsmää indeksin tai vertailuarvon kanssa, jonka ne on suunniteltu seuraamaan. Seurannevirhe on yksinkertaisesti se määrä, jolla rahaston tuotto, kuten sen nettoarvo (NAV) osoittaa, vaihtelee todellisesta indeksin tuotosta. Analyytikot suosittelevat seurantavirheen huomioon ottamista tekijänä, kun päätetään valita yksi indeksirahasto toisella.

Termi "seurantavirhe" voi olla harhaanjohtavaa. Seurantavirhe ei ole välttämättä negatiivinen, koska poikkeama indeksistä voi olla sijoittajille positiivinen, jos valittu rahasto ylittää indeksin. Yksi tärkeimmistä syistä, joiden vuoksi sijoittajat voivat seurata jäljitysvirheitä, on se, että historiallinen analyysi osoittaa, että keskimäärin useat indeksilimiitit eivät toimi perustavan indeksin sijaan.

Indeksirahastojen vaihtelut voivat olla merkittäviä, sillä yksi rahasto ylittää indeksin jopa viisi prosenttia, kun taas toinen rahasto, joka pyrkii seuraamaan samaa indeksiä, on alle 5 prosenttia. Varojen ja perusindeksin väliset tuottoerot poikkeavat yleensä sektoreille verrattuna yleisiin markkinarahastoihin, kuten S & P 500 -indeksiin.

Indeksirahaston NAV on luonnollisesti taipuvainen olemaan sen vertailuarvon alhaisempi, koska varoilla on maksuja, kun taas indeksi ei. Suurten kulujen suhde rahastoon voi vaikuttaa merkittävästi rahaston toimintaan. Rahastonhoitajien on kuitenkin mahdollista päästä eroon rahastopalkkioiden negatiivisista vaikutuksista ja ylittää taustalla olevan indeksin tekemällä keskimääräistä suurempaa salkun tasapainottamista, osinkojen tai korkojen tai arvopaperilainojen hallintaa. Seurantavirhettä voidaan pitää indikaattorina rahaston hallinnoinnin aktiivisuudesta ja sen vastaavasta riskitasosta.

Rahastomaksujen lisäksi monet muut tekijät voivat vaikuttaa rahaston seurantavirheeseen. Yksi tärkeä tekijä on se, missä määrin rahasto-osuudet vastaavat kohdeindeksin tai vertailuarvon omistuksia. Monet rahastot koostuvat vain rahastonhoitajan käsityksestä edustavasta otoksesta todellisesta indeksistä muodostuvista arvopapereista.Rahaston varojen ja indeksin varojen välillä on myös yleisesti eroja.

Illiquid- tai ohuesti kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit voivat lisätä seurannan virheitä, koska tämä johtaa yleensä kauppahintoihin, kun rahasto ostaa tai myy tällaisia ​​arvopapereita, jotka poikkeavat merkittävästi markkinahinnoista suurempien ostotarjouslajien vuoksi. Indeksin volatiliteetti voi myös vaikuttaa seurantavirheeseen.