a:

Geometrinen keskiarvo on yksi kahdesta ensisijaisesta menetelmästä investoinnin keskimääräisen tuoton laskemiseksi; aritmeettinen keskiarvo on toinen menetelmä. Sijoituksen geometrinen keskiarvo on yleensä paljon tarkempi ja luotettava kuin aritmeettinen keskiarvo, koska se merkitsee yhdistämistä. Sijoittajien on tärkeää ymmärtää, miten tulkita tuloksia geometrisena keskiarvona ilmaistuna, jotta he pystyvät arvioimaan tehokkuutta tehokkaammin.

Laske geometrinen keskiarvo

Geometrisen keskiarvon laskentamenetelmä on yksinkertainen: laske yhden jakson keskimääräinen tuotto ja lisää edellisen jakson arvo. Lisää sitten 1 kpl palattuun. Kerro kerrottu jakso palaa ja nth root (n on yhtä suuri kuin kertolaskujen lukumäärä). Lopuksi vähennä 1.

Oletetaan esimerkiksi, että joku on investoinut 1 000 dollaria. Ensimmäisen vuoden lopussa investointi oli arvoltaan 1 100 dollaria. Kahden vuoden jälkeen se oli laskenut takaisin $ 1 050: een, mutta nousi takaisin $ 1, 120 vuoden kolmesta vuodesta. Näiden kausien tuotot ovat järjestyksessä 10%, -4. 55% ja 6, 67%. Kun aritmeettinen keskiarvo (kun yhdistämisarvoja ei oteta huomioon), tuotto on 4. 04%.

Kun nämä paluuluvut menevät geometrisen lisäyksen, kertolaskujen, n: n juurtumisen ja vähentämisen kautta, keskimääräinen vuotuinen tuotto on kuitenkin todellisuudessa 85%. Geometrinen keskiarvo on pienempi - ja tarkempi - koska kunkin jakson alkuarvo oli suurempi kuin alkuperäinen investointimäärä.

Investointitavoite

Sijoittajien tulisi haluta maksimoida geometriset keinot eikä niiden aritmeettiset keinot. Tämä tarkoittaa strategian valitsemista pitkän aikavälin tulosten kehittämiseen. Itse asiassa geometriset keinot ovat tärkeämpiä, kun sijoittajan aikajakauma laajenee.

Geometriset keinot auttavat myös ottamaan huomioon vipuvaikutus ja mahdollinen konkurssi. Vipuvaikutuksen käyttö salkussa kasvattaa lähes varmasti sijoittajan yleistä aritmeettista keskiarvoa, mutta vipuvaikutuksen (tai konkurssihakemuksen) maksaminen muuttaa yhdistettyä perustaa.