Jos kansantalous on ihmiskeho, sen sydän olisi keskuspankki. Ja aivan kuten sydän toimii pumppaamaan elävää verta koko kehossa, keskuspankki pumpoi rahaa talouteen, jotta se pysyisi terveinä ja kasvussa. Joskus talouksiin tarvitaan vähemmän rahaa, ja joskus he tarvitsevat enemmän. Tässä artikkelissa keskustelemme siitä, miten keskuspankit hallitsevat liikkeessä olevan rahamäärän. (Katso aiheeseen liittyviä tietoja: Mitä ovat keskuspankit?)

Keskuspankkien käyttämät menetelmät rahan määrän hallitsemiseksi vaihtelevat keskuspankin taloudellisen tilanteen ja vallan mukaan. Yhdysvalloissa keskuspankki on Federal Reserve, jota usein kutsutaan Fediksi. Muita merkittäviä keskuspankkeja ovat Euroopan keskuspankki, Sveitsin kansallinen keskuspankki, Englannin keskuspankki, Kiinan kansantasavalta ja Japanin keskuspankki. ( Liittyvät luvut, katso: Tunnet tärkeimmät keskuspankit).

Miksi rahamäärät ovat pieniä

Taloudessa liikkeessä oleva rahamäärä vaikuttaa sekä mikro- että makrotaloudellisiin suuntauksiin. Mikrotasolla suuri ja ilmaisen rahan tarjonta merkitsee enemmän henkilökohtaisia ​​menoja. Yksilöillä on myös helpompi saada lainoja, kuten henkilökohtaisia ​​lainoja, autolainoja tai asuntolainoja.

Makrotalouden tasolla taloudessa kiertävä rahamäärä vaikuttaa esimerkiksi bruttokansantuotteeseen, yleiseen kasvuun, korkoihin ja työttömyysasteisiin. Keskuspankit hallitsevat liikkeessä olevan rahamäärän taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi ja vaikuttavat rahapolitiikkaan. Tämän artikkelin avulla tarkastelemme joitakin yleisimpiä tapoja, joilla keskuspankit hallitsevat liikkeessä olevan rahamäärän.

1. Tulosta enemmän rahaa

Koska taloutta ei ole kiinnitetty kultakantaan, keskuspankit voivat lisätä liikkeessä olevaa rahamäärää yksinkertaisesti painamalla sitä. He voivat tulostaa niin paljon rahaa kuin he haluavat, vaikka niillä on seurauksia sen tekemiselle. Pelkästään enemmän rahan painaminen ei vaikuta tuotokseen tai tuotantotasoon, joten rahat itse tulevat vähemmän arvokkaiksi. Koska tämä voi aiheuttaa inflaatiota, vain lisää rahaa ei ole ensimmäinen keskuspankkien valinta.

2. Määritä varantovaatimus

Yksi keskeisistä menetelmistä, joita kaikki keskuspankit käyttävät rahan määrän hallitsemiseksi taloudessa on varantovaatimus. Keskuspankit määräävät pääsääntöisesti, että talletuslaitokset pitävät tietyn määrän rahastoja varoina nettosijoitustilejä vastaan. Näin ollen tietty määrä säilytetään varauksessa, eikä tämä tule liikkeeseen. Sano, että keskuspankki on asettanut varantovelvoitteen 9 prosenttiin. Jos liikepankilla on yhteensä 100 miljoonan dollarin talletuksia, sen on varattava 9 miljoonaa dollaria varantovelvoitteen täyttämiseksi. Se voi laittaa loput 91 miljoonaa dollaria liikkeeseen.

Kun keskuspankki haluaa enemmän rahaa liikenteeseen talouteen, se voi vähentää varantovelvoitetta. Tämä tarkoittaa, että pankki voi lainata enemmän rahaa. Jos se haluaa vähentää rahan määrää talouteen, se voi lisätä varantovelvoitetta. Tämä merkitsee sitä, että pankilla on vähemmän rahaa lainan myöntämiseen, ja se on siis pikemminkin lainojen myöntämistä.

Yhdysvalloissa (voimassa 19. tammikuuta 2017) pienemmät talletuslaitokset, joiden nettotapahtuma tilit enintään 15 dollaria. 5 miljoonan euron verovapaus ei ole reservin pitämisestä. Keskikokoiset laitokset, joiden tilit vaihtelevat välillä 15 dollaria. 5 miljoonaa ja 115 dollaria. 1 miljoonalla on varattava 3 prosenttia veloista varalla . Talletuslaitokset ovat suurempia kuin 115 dollaria. 1 miljoonalla on 10 prosentin varantovaatimus.

3. Vaikutuskorot

Useimmissa tapauksissa keskuspankki ei voi suoraan asettaa lainojen korkotasoja, kuten kiinnityksiä, autolainoja tai henkilökohtaisia ​​lainoja. Keskuspankilla on kuitenkin tiettyjä työkaluja korkotason nostamiseen haluttuun tasoon. Esimerkiksi keskuspankilla on avain korkoon - tämä on kurssi, jolla liikepankit saavat lainata keskuspankilta (Yhdysvalloissa tätä kutsutaan liittovaltion diskonttokoroksi). Kun pankit saavat lainata keskuspankilta alhaisemmalla hinnalla, ne siirtävät nämä säästöt vähentämällä lainoja asiakkailleen. Alhaisemmat korot lisäävät lainanottoa, mikä tarkoittaa, että liikkeessä oleva rahamäärä kasvaa.

4. Osallistuminen avoimiin markkinoihin

Keskuspankit vaikuttavat liikkeessä olevaan rahamäärään ostamalla tai myymällä valtion arvopapereita avoimen markkinatoiminnan (OMO) kautta. Kun keskuspankki pyrkii lisäämään liikkeessä olevaa rahamäärää, se ostaa valtion pankin ja instituutioiden arvopapereita. Tämä vapauttaa pankin varoja - heillä on nyt enemmän rahaa lainaksi. Tämä on osa ekspansiivista tai keventävää rahapolitiikkaa, joka laskee talouden korkotasoa. Päinvastoin tehdään tapaus, jossa rahaa on poistettava järjestelmästä. Yhdysvalloissa Yhdysvaltain keskuspankki käyttää avomarkkinaoperaatioita saavuttaakseen kohdennetun liittovaltion varojen. Liittovaltion varat ovat korko, jolla pankit ja laitokset antavat rahaa keskenään yön yli. Jokainen lainanottaja-pari neuvottelee omasta korostaan ​​ja niiden keskiarvo on liittovaltion varojen määrä. Liittovaltion varat puolestaan ​​vaikuttavat jokaiseen muuhun korkoon. Avoimet markkinatoimet ovat laajalti käytetty väline, koska ne ovat joustavia, helppokäyttöisiä ja tehokkaita.

5. Esitä määrällistä helpottamista koskeva ohjelma

Taloudellisissa aikoina keskuspankit voivat ottaa avomarkkinaoperaatiot askeleen eteenpäin ja laatia määrällisen helpotuksen ohjelman. Määrällisen keventämisen myötä keskuspankit luovat rahaa ja käyttävät sitä ostamalla osakkeita ja arvopapereita, kuten valtion obligaatioita. Tämä raha siirtyy pankkijärjestelmään, koska se vastaanotetaan maksuna keskuspankin hankkimille varoille.Pankkien varaukset parantavat tätä määrää, mikä rohkaisee pankkeja antamaan lisää lainoja, mikä auttaa edelleen alentamaan pitkiä korkoja ja kannustamaan investointeja. Vuosien 2007-2008 rahoituskriisin jälkeen Englannin keskuspankki ja Federal Reserve käynnistivät määrällisiä keventämisohjelmia. Äskettäin Euroopan keskuspankki ja Japanin keskuspankki ovat ilmoittaneet myös suunnitelmistaan ​​vähentää määrällisesti.

Bottom Line

Keskuspankit pyrkivät varmasti varmistamaan kansantalouden pysyvän terveinä. Yksi tapa, jolla keskuspankit tekevät, on valvoa talouteen kiertävää rahamäärää. Ne voivat tehdä tämän vaikuttamalla korkotasoon, asettamalla varantovelvoitteet ja käyttämällä avoimia markkinatoimintatapoja muun muassa. Riittävän määrän rahaa liikkeessä on ratkaisevan tärkeää terveellisen ja kestävän talouden turvaamiseksi.