Hinta / kirjan suhde tai P / B-suhde on vertailu markkina-arvoon kirjanpitoarvoon laskettuna jakamalla osakkeen nykyinen päätöskurssi osakekohtaisesti viimeisen vuosineljänneksen arvo. Yhtälö esitetään seuraavasti:
Hinta-osake = osakekurssi / taseen loppusumma - aineettomat hyödykkeet (brändi, tekijänoikeudet jne.) Ja velat
Yhtälöstä nähdään, että arvo, joka on P / B-suhde antaa arviota siitä, mitä osakkeenomistajat saivat vastaanottaa, jos tarkasteltavana oleva yhtiö puretaan.
P / B-suhdeluvut tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden vertailla yrityksen arvoa markkinoilla tai osakekohtaista hintaa perusarvon tosiasialliseen arvoon. Sijoittajien ja analyytikoiden tärkein tavoite, joka tekee hinta-arvoisia arviointeja, on historiallisesti ollut tunnistaa aliarvostetut varastot. P / B-suhde -analyysi sopii hienosti kokonaisarvonsijoittamisperiaatteeseen, koska arvopaperisijoittajien perustavanlaatuinen usko on se, että markkinat ovat tehottomia ja milloin tahansa kaupankäynnin kohteena olevat yritykset ovat huomattavasti pienemmät kuin niiden todellinen arvo. P / B-suhteen perusluku on se, että alemmat arvot, erityisesti alle 1, ovat sijoittajille suunnattu signaali, jonka varastot voivat olla aliarvostettuja.
P / B: tä tarkastellaan usein oman pääoman tuoton tai ROE: n yhteydessä, jota pidetään luotettavana kasvunilmaisijana. Näiden kahden arvotoimenpiteen välisiä eroja pidetään yrityksen vakavana varoitusmerkkinä; jos sijoitetun pääoman tuotto tai sijoitetun pääoman tuottoprosentti on aidosti kasvussa, P / B-arvon pitäisi myös nousta. Osakkeet, jotka ovat ylittäneet osakekurssin, niiden todelliset arvot näyttävät alhaisilta ROE-toimenpiteiltä, mutta korkeammat P / B-arvot.
P / B-suhteen käyttämisessä on joitain puutteita, erityisesti se, että yrityksen aineettomia hyödykkeitä on arvioitu tarkasti. P / B-arviointeja on todettu hyödyllisimpiä yrityksiä, jotka ovat hyvin pääomavaltaisia, kuten energia- tai kuljetusyrityksiä tai suuria valmistusnäkökohtia. Kuitenkin P / B-suhde, vaikka sitä ei käytetä yleisesti hintaedoitteina tai P / E, on arvostettu arvostustyökalu.
Kuinka tarkasti käytän hinta-myynnin suhdetta arvioimaan varastoa?
Opiskele sijoittajien ja markkina-analyytikoiden parhaat mahdollisuudet hyödyntää hinta-myyntiosuutta yrityksen varaston arvioinnissa.
Miten velka-pääoma-suhdetta voidaan käyttää arvioimaan osakkeita?
Ymmärtävät velkaantumisen merkityksen rahoitusvakavaraisuussuhteessa ja oppivat, miten sijoittajat ja analyytikot käyttävät tätä oman arvon arvostusmittariaan.
Miten voin käyttää markkina-arvoa arvioimaan osakekannan?
Selvittää, miten markkina-arvo vaikuttaa arvonmääritykseen perusanalyysissä, mitkä arvostussuhteet käyttävät markkinoiden ylärajaa ja miten markkinakorkki vaikuttaa strategiaan.