Viime aikoina rautamalmin hintojen lasku on herättänyt kysymyksiä rautamalmikaivostoimintojen kestävyydestä maailmanlaajuisesti. Suurten kolmen kaivosyhtiön laajentunut tuotanto on luonut kovaa kilpailua markkinoilla, jotka ovat kärsineet kysynnän hidastumisesta. Jotkut rautamalmikaivokset, kuten esimerkiksi Kanadassa, Kiinassa ja Afrikassa, ovat joutuneet paineeseen. Kuitenkin tuottajat, joiden tuotantokustannukset ovat huomattavasti nykyistä rautamalmin hintoja alhaisemmat, ovat hyvät mahdollisuudet ottaa markkinaosuudet huomioon. (Katso kuinka kysyntä, hinnat ja tarjonta toimivat vuorovaikutuksessa markkinoiden olosuhteiden muokkaamiseksi. Katso video: Supply & Demand Law.

Mikä on rautamalmia?

Rautamalmi on aine, jolla on runsaasti rautaa ja oksidia, ja joka löytyy kivistä ja mineraaleista jollakin seuraavista muodoista: magnetite, hematiitti, geotiitti, limoniitti tai siderite. Metallista rautaa käytetään pääasiassa teräksen tuotannossa, jota käytetään erilaisiin tarkoituksiin, mukaan lukien tekniset sovellukset, merenkulun laitteiden ja alusten korjaus ja rakentaminen, autojen valmistus ja yleinen teollinen toiminta. Rautamalmin kaivostoimintaan liittyy sedimenttikivien kaivaminen, metallisen raudan talteenotto ja malmikivien ja ei-toivottujen mineraalien siirtäminen kaatopaikkoihin. Purettu malmi kuljetetaan sitten rautateiden ja alusten yhdistelmällä sekä kotimaisilla että ulkomaisilla markkinoilla.

Rautauhin hinnat

Rautamalmin hinta on ollut suuri volatiliteetti viimeisten 6 vuoden aikana (KUVA 1). Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) tiedot osoittavat, että rautamalmin hinnat vaihtelivat alhaisimmillaan 60 dollaria metristä tonniin ja 187 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden viimeisten 6 vuoden aikana. Viime aikoina rautamalmin hinta on vähentynyt jyrkästi. Tammikuun 2013 ja tammikuun 2015 välisenä aikana rautamalmin hinta laski noin 55 prosenttia 67 Yhdysvaltain dollariin. 39 tonnia kohden. Tämä rautamalmin hinnan lasku johtuu siitä, että rautapitoiset raaka-aineet (BHP Billiton (NYSE: BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO

RIORio Tinto50) lisäävät rautamalmin tarjontaa 39 + 2. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Vale (NYSE: VALE VALEVale 10. 53 + 4. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 )) ja Kiinan kysynnän kasvun hidastuminen ja joidenkin korkealaatuisten rautamalmikaivojen sulkeminen erityisesti Kiinassa, Kanadassa ja Afrikassa.

Alhaiset kustannukset ovat avainasemassa

Neljästä neljän rautamalmin tuottajan toimintakustannukset ovat maailman alhaisimpia ja rautateiden toimittajien markkinoille pääsyn esteet malmimarkkinat ovat korkeat. Täysin kaupallinen rautamalmikaivos edellyttää raskasta pääomasijoitusta tällaiseen infrastruktuuriin, kuten rautateihin ja raskaisiin koneisiin.Rautakaivosmiehien ensirahoittamattomat pääomakustannukset voivat kestää missä tahansa US $ 160: sta metristä tonniin US $ 240: aan tonnia kohden, riippuen metallirakenteesta, joka on taloudellisesti hyödynnettävissä kaivosalueella. Toimintakustannukset vaihtelevat myös riippuen pääasiassa toiminnan laajuudesta, etäisyydestä markkinoihin, julkisista määräyksistä ja polttoainekustannuksista. Yhtiön raporttien tiedot viittaavat siihen, että suurimpien neljän kaivosyrityksen käteiskustannukset ovat US $ 23. 6 tonnia Valea kohti (NYSE: VALE

VALEVale10. 53 + 4. 36% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), US $ 20. 8 tonnia Rio Tintoa kohti (NYSE: RIO RIORio Tinto50 39 + 2 34% Created Highstock 4. 2. 6 ), US $ 25. 89 BHP Billiton (NYSE: BHP) ja 51 dollaria tonnilta Fortescue Mining Groupille (OTCBB: FSUMF). On kuitenkin monia muita rautamalmikaivosyhtiöitä, joiden käteiskustannukset ylittävät runsaat 60 dollaria tonnia kohden, ja joillakin yrityksillä on kustannuksia, jotka ylittävät 120 dollaria tonnia kohden. Suurten pelaajien dominointi

Monet tärkeät toimijat, niin kysyntäpuolella kuin tarjontapuolella, ohjaavat rautamalmimarkkinoita. US Geological Surveyin tietojen mukaan 5 suurinta rautamalmin tuottamaa maata hallitsevat noin 85 prosenttia tuotannosta ja 73 prosenttia varannoista (KUVA 2). Suurin rautamalmivaranto sijaitsee Australiassa. Brasilialla on maailman toiseksi suurin rautamalmivaranto, jonka jälkeen Venäjä, Kiina ja Intia. Maailman suurin rautamalmin tuottaja on Kiina, jota seuraavat Australia, Brasilia, Intia ja Venäjä. Neljä yritystä hallitsevat maailmanlaajuisen rautamalmituotannon: BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE

VALEVale10, 53 + 4 36% Highstock 4. 2. 6 ), Rio Tinto (NYSE: RIO RIORio Tinto50 39 + 2 34% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Fortescue Metals Group (OTCBB: FSUMF). Yhdessä nämä yritykset hallitsevat yli 70 prosenttia merenkulun rautamalmimarkkinoista. Intian tapauksessa vientikieltojen ja rautamalmin viennille asetettujen korkeiden tariffien vuoksi erotetaan kotimainen rautamalmikauppa ja merenkulun markkinat. Näin ollen suurin osa Intian sisäisestä kysynnästä tyydyttää sisäinen tarjonta. Kiinan rautamalmin tuonti, toisaalta, on lähes 70 prosenttia rautateiden merenkulun kysynnästä, mikä tekee Kiinasta yksi rautamalmin hinnoista. Muut suuret rautamalmin kuluttajat ovat Japani ja Etelä-Korea. Molemmilla mailla on erittäin suuret terästeollisuudet. Yritysstrategia Vaikka rautamalmin hinnat ovat viime aikoina laskeneet huomattavasti, suuret toimijat ovat teollisuus suunnittelee lisäämään tarjonnan, jonka tavoitteena on ottaa markkinaosuudet pienemmistä toimijoista. Rautamalmin kysyntä on todennäköistä monien vuosien ajan, koska, kuten aiemmin mainittiin, rautamalmia, jota käytetään voimakkaasti infrastruktuuriin, kuljetukseen ja valmistukseen, on siksi välttämätön talouden toimivuuden ja tuottavuuden kannalta.Kolmen kolmen rautamalmin tuottajan pitkän aikavälin investointisuunnitelmat osoittavat, että ne aikovat alentaa kustannuksia entisestään ja lisätä tuotantoaan aggressiivisesti. Kaivosjoukkojen Vale (NYSE: VALE

VALEVale10. 53 + 4. 36%

Highstockilla 4. 2. 6 ) on hahmoteltu suunnitelmia lisätä rautamalmin tuotantoa noin 40 prosentilla vuoteen 2018 mennessä. leikkaamaan käteisvarojen käyttökustannukset US $ 19: een. 6 tonnia kohden. BHP Billiton (NYSE: BHP) aikoo myös kasvattaa tuotantoa noin 65 miljoonalla tonnilla vuodessa ja leikata kustannukset alle 20 dollariin tonnilta. Rio Tino (NYSE: RIO RIORio Tinto50 39 + 2 34% Created Highstock 4. 2. 6 ) on jo lisännyt kapasiteettiaan; se aikoo nyt kasvattaa kapasiteetin käyttöastetta merkittävästi ja pitää kustannukset alle tai alle 20 dollaria tonnia kohden. Eräät korkealaatuiset rautamalmikaivokset ovat jo sulkeutuneet pienentyneiden kassavirtojen vuoksi, ja enemmän sulkemisia suunnitellaan erityisesti Kiinassa. Pitkällä aikavälillä edulliset rautakaivokset voisivat potentiaalisesti täyttää jäljellä olevan rajan pienempien yritysten jälkeen. Markkinaosuuden lisäys kasvattaa todennäköisesti marginaaleja, kassavirtaa ja voittoja. (Ymmärtääksemme, miksi joidenkin yritysten laajamittaiset toimet mahdollistavat hintojen alentamisen ja kilpailijauhrien ylittämisen, katso artikkeli: Mitkä ovat mittakaavaetuja .) Bottom Line > Rautakauppamarkkinat ovat viime aikoina olleet erittäin heikkoja. Rautamalmin hinta laski yli 55 prosenttia viimeisten kahden vuoden aikana ja on johtanut pienempiin rahavirtoihin useille rautamalmikaivosyhtiöille. Useat näistä ovat sulkeutuneet, koska rautamalmin hinnat ovat huomattavasti alhaisempia kuin rahankäyttökulut (erityisesti Kiinassa, Afrikassa ja Kanadassa). Toisaalta suuret kaivosyhtiöt, joilla on suuret mittakaavaedut ja alhaiset kustannukset, lisäävät tuotantoaan aggressiivisesti ja siirtyvät vaatimaan suurempaa markkinaosuutta. Pitkällä aikavälillä rautamalmin yritykset, joilla on alhaisimmat kustannukset, saattavat olla vahvempia, varsinkin kun otetaan huomioon rautatiemarkkinoille pääsyn esteet. Uuden tulokkaan uhka, joka muuttaa rautamalmimarkkinoiden dynamiikkaa, on nykyään vähäistä.