Sisällysluettelo:
Suurin tunnettuus korrelaation soveltamisesta volatiliteetin mittaamiseen on todennäköisesti rahastojen R-neliöarvo. R-neliö ilmaisee keskinäisen rahaston hinnanmuutosten välistä korrelaatiota indeksin tai vaihdon tuottojen kanssa, mikä osoittaa, kuinka tarkasti rahaston volatiliteetti seuraa kokonaismarkkinoiden vaihteluilla.
Oletetaan, että rahasto-osuuden R-neliö on 100. Tämä tarkoittaa sitä, että rahasto ja sen vertailuindeksi ovat +1. 0, tai täysin korreloi. Kaikki rahaston liikkeitä voidaan olettaa johtuvan markkinoiden toiminnasta. Tämä on erittäin epävakaa omaisuus.
Jotkut saattavat huomauttaa, että standardipoikkeama ja beeta ovat suosittuja volatiliteettimittauksia kuin R-neliö, mutta mikään näistä mittareista ei todellisuudessa näytä tilastollista korrelaatiota. Standardipoikkeama osoittaa, kuinka pitkälle investointi pyrkii siirtymään keskimääräisestä tuotostaan. Beeta osoittaa kovarianssin, ei korrelaation, investoinnin ja markkinoiden välillä. Käytännössä R-neliöitä käytetään pääasiassa osoittamaan, kuinka hyödyllistä rahaston beta on.
Rahoituksen volatiliteetin mittaaminen
Rahoituksen ja sijoittamisen kannalta tavallisin tapa mitata volatiliteetti on beeta. Beta tutkii sijoitetun pääoman tuottotavan volatiliteetin suhteen suhteessa markkinoiden tuotto-odotettuun volatiliteettiin. Beta on investoinnin tuoton kovarianssi vertailuindeksiin verrattuna jaettuna vertailuindeksien vaihteluvälillä.
-3 ->R-neliö, keskihajonta ja beta ovat kaikki nykyaikaisen salkun teorian (MPT) mukaiset volatiliteettiriskin työkalut. MPT määrittelee, että sijoittajien tulisi etsiä korrelaatiot odotettujen tulevien tuottojen ja eri investointien odotetun volatiliteetin välillä. Tämän teorian mukaan sijoitusrahastojen leviäminen varoihin, joilla on alhainen tai ei lainkaan korrelaatio, sallii sijoittajan vähentävän markkinoiden volatiliteetin aiheuttaman negatiivisen riskin.
Muut volatiliteettitoimenpiteet
Vaikka suurin osa sijoittajista tuntee MPT: n tai ainakin sen työkalujen, on olemassa myös muitakin vastavuoroisuuteen perustuvia volatiliteetteja. Näitä ovat historiallinen volatiliteetti, implisiittinen volatiliteetti ja eksponentiaalisesti painotettu volatiliteetti. Monet näistä käytetään option hinnoittelussa, eivätkä ne ole yleisiä useimpien pääomasijoitusten joukossa.
Miten vakiopoikkeama käytetään haihtuvuuden määrittämiseen?
Ymmärtää, miten tavanomaisia poikkeamia ja Bollingerin kaavoja käytetään markkinoiden volatiliteetin mittaamiseen ja miten tämä on hyödyllistä kaupan strategian luomisessa.
Miten korrelaatiota käytetään eri tavoin rahoituksessa ja taloustieteessä?
Tarkastellaan yhtäläisyyksiä ja eroja tilastollisen korrelaation soveltamisesta taloustieteessä verrattuna taloudelliseen analyysiin.
Miten korrelaatiota käytetään nykyaikaisessa salkun teorian käytössä?
Selvittää, miten nykyaikainen salkun teoria ja tehokas raja-arvo korreloivat sijoitusvarojen välillä ennustaakseen optimaalisen odotetun tuoton.